Прикладная эконометрика / Applied Econometrics №2 2008 (1000,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

БАНКИ А.Ю. Андреев Анализ распределения российских банков по àêòèâàì......................................................................3 ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ Д.В. Бодриков Методика анализа сложной динамики цен на зерновые ...................................................................11 МАКРОЭКОНОМИКА Ì.Ê. Êðàâöîâ, Í.Ì. Áóðäûêî, Î.È. Гаспадарец, Í.Í. Øèíêåâè÷, À.Ì. Картун Эконометрическаямакромодель для анализа и прогнозирования важнейших показателей белорусской экономики............21 РЕГИОНЫ Анна ВайнбергАллен Графы для анализа структурных соотношениймежду переменными и их приложение к изучению российских регионов (×àñòü 1) ..............................................................................................................44 А.В. Корицкий Оценка влияния уровня образования работников, занятых в экономике регионов Ðîññèè, на их доходы .......................65 ОБЩЕСТВО А.В. Захаров Оценка размежевания электорального пространства и построениематематической модели выбора избирателя ...............75 КОНСУЛЬТАЦИИ Деан Фантаццини Эконометрический анализ финансовых данных в задачах управления ðèñêîì...............................................91 CONTENT .........................................................................................................138 ABSTRACTS ......................................................................................................139 СВЕДЕНИЯ ОБ АВТОРАХ ......................................................................................141 1 ‚ Читайте в номере

Стр.1

В 2006 году журнал Прикладная эконометрика включен в список периодических изданий ВАК, рекомендованных для публикации результатов диссертационных исследований. Главный редактор Айвазян СергейАртемьевич—д.физ.-мат. н., профессор, заслуженный деятель науки России, зам. директора Центрального экономико-математического института РАН (ЦЭМИ РАН), зав. кафедрой эконометрики Московской финансово-промышленной академии (МФПА). Заместитель главного редактора Слуцкин Лев Наумович—Ph.D. по математике, научный сотрудник Института экономики РАН (ИЭ РАН). Ответственныйсекретарь Славова Виктория Валерьевна—к. физ.-мат. н., доцент МГУ. Члены редколлегии Бродский Б. Е.—д. физ.-мат. н., зав. Ситуационным центром ЦЭМИ РАН, профессор Государственного университета—Высшей школы экономики (ГУ-ВШЭ). Денисова И.А.—Ph.D. по экономике, ведущий экономист Центра экономических и финансовых исследований и разработок (ЦЭФИР), научный сотрудник ЦЭМИ РАН. Елисеева И.И.—чл.-корр. РАН, зав. кафедрой статистики и эконометрики Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. Ершов Ý. Á.—ê. ý. í., ординарный профессор ÃÓ-ÂØÝ. Иванова C. C.—к. э. н., главный специалист управления исследований и бизнес-аналитики банка «Русский Стандарт». Канторович Г. Г.—проректор ГУ-ВШЭ, профессор, зав. кафедрой математической экономики и эконометрики ГУ-ВШЭ. КарлевароФабрицио(Швейцария)—доктор наук,ординарныйпрофессоркафедрыэконометрики Женевского университета. Макаров В. Л.—академик РАН, директор ЦЭМИ РАН, президент Российской экономической школы. Максимов А. Г.—к. физ.-мат. н., первый заместитель директора Нижегородского филиала ГУ-ВШЭ. Мхитарян В. С.—д. э. н., профессор, зав. кафедрой прикладной статистики МФПА, зав. кафедрой статистики и эконометрики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики. Рубин Þ.Á.—ä. ý. í., профессор, ректорМФПА. Рудзкис Римантас (Литва)—доктор наук, зав. отделом Института математики и информатики Литвы, профессор Каунасского университета. Суслов В. И.—чл.-корр. РАН, д. э. н., профессор, зам. директора Института экономики и организации промышленного производства СО РАН. ХаринЮ.С. (Республика Беларусь)—чл.-корр. Национальной академии наук Беларуси, д. физ.-мат. н., профессор Белорусского государственного университета, зав. кафедрой математического моделирования и анализа данных БГУ. 2 Редакционная коллегия ‚

Стр.2

А.Ю. Андреев Анализ распределения российских банков по активам Дананализ распределения российских банковпоактивам.Показано, чтотакоераспределение описывается логарифмически нормальным распределением с правым «тяжелым хвостом», имеющим степенное распределение (распределение Парето). Предложен алгоритмаппроксимации распределения банков поактивамна основе комбинированного распределения с четырьмя параметрами, который позволяет естественным образом разделить банки на две группы и использовать функцию распределения для построения относительной оценки банка по его активам. 1. Введение С обытия на мировых финансовых рынках конца 2007—начала 2008 года, вызванные кризисом субстандартного ипотечного кредитования в США, показали, насколько опасными могут быть неправильная оценка роли систем управления рисками, отсутствие или неадекватное использование таких систем в деятельности кредитных организаций. Крупнейшие международные банки — UBS (Øâåéöàðèÿ), Citigroup (ÑØÀ), Morgan Stanley (ÑØÀ), Merrill Lynch (ÑØÀ),—îñóùåñòâëÿâøèå операции с соответствующими финансовыми инструментами, были вынуждены по итогам 2007 года списать на потери десятки миллиардов долларов США. Еще одним таким примером могут служить убытки банка Societe Generale (Франция) в размере более 9 млрд долларов США, вызванные осуществлением на протяжении 2005–2007 годов одним из трейдеров банка торговых операций фактически в обход системы управления рисками. С другой стороны, с падением доходности по операциям прямого кредитования на смену последним приходят все более сложные и экзотические финансовые инструменты, операции с которыми требуют все более сложных и комплексных методик оценки и управления рыночными и кредитными рисками. Используемыеже методики, ориентированные в основном на оценку конкретного финансового инструмента, а не заемщика, не всегда способны дать в этом случае адекватный результат. В России в настоящее время процентный доход по предоставленным кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам все еще остается одним из основных источников дохода кредитных организаций1 , уступая по доле в структуре доходов только доходам, полученным по операциям с иностранной валютой и чеками. В этой связи основной задачей системы управления кредитными рисками продолжает оставаться оценка заемщика (в данной работе в качестве заемщика рассматриваются банки), а не конкретного финансового инструмента. Для корректногофункционирования наиболее известныхмеждународных методик оценки кредитного риска банков требуется целый ряд входных параметров, основными из которых являются либо кредитные рейтинги (международные или внутренние), либо котировки 1 Сайт Банка Ðîññèè, www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_080101.pdf 3 ‚ Банки

Стр.3