Принятие финансовых решений в условиях нестабильности (990,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.4

Стр.5

Стр.6

Стр.7

1919 Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» (Финансовый университет) 1919 ПРИНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ 1919 1919 Монография Под редакцией доктора экономических наук, профессора И.Я. Лукасевича МОСКВА 2021

Стр.1

УДК 334.02 ББК 65.261 П 76 Хачатурян Каринэ Суреновна, профессор кафедры экономики и финансов Московского областного филиала Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», доктор экономических наук, профессор; Львова Надежда Алексеевна, профессор кафедры теории кредита и финансового менеджмента, ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный университет», доктор экономических наук, профессор. Рецензенты: П 76 Принятие финансовых решений в условиях нестабильности: Монография / В.Ф. Гапоненко, Н.И. Морозко, И.Я. Лукасевич [и др.]; под ред. И.Я. Лукасевича. — М.: Прометей, 2021. — 520 с. ISBN 978-5-00172-203-8 Монография обобщает результаты исследований научной школы «Финансовая стратегия организаций в условиях рыночной экономики» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, выполненных в рамках общеуниверситетской комплексной темы «Формирование условий долгосрочного устойчивого развития России: теория и практика» на протяжении 2020-2021 гг. Рассмотрены теоретические концепции и прикладные аспекты принятия финансовых решений в современных условиях нестабильности, предложены новые модели, методы и направления повышения их эффективности. Представленный в монографии материал прошел апробацию в процессе выполнения фундаментальных и прикладных НИР, а также на многочисленных международных и всероссийских научно-практических конференциях, в публикациях авторов в российских и зарубежных периодических изданиях. Одним из важнейших отличий данной монографии является ориентация на использование современных достижений в области теории и практики финансового менеджмента с учетом передового международного опыта. Для научных работников, аспирантов, студентов и преподавателей экономических вузов, практических специалистов, руководителей коммерческих фирм, деловых людей. ISBN 978-5-00172-203-8 © Коллектив авторов, 2021 © Издательство «Прометей», 2021

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение .............................................8 Глава 1. Современные механизмы и инструменты принятия стратегических финансовых решений развития компаний в условиях нестабильности ....... 11 1.1. Принятие стратегических финансовых решений развития компаний в условиях нестабильности ... 11 1.2. Механизмы, методы и инструменты разработки финансовой стратегии компаний в условиях нестабильности ............................ 17 1.3. Влияние турбулентности внешней среды на стратегию компаний в условиях нестабильности ............................ 24 Глава 2. Обоснование финансовых решений в условиях нестабильности .......................... 31 2.1. Влияние финансовых рисков на деятельность экономических субъектов ................... 31 2.2. Принятие решений в условиях финансовой несостоятельности ......................... 47 2.3. Особенности обеспечения финансовой устойчивости компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе ................. 52 2.4. Финансовая стратегия как основа прогнозирования финансового состояния организации .......... 64 2.5. Риск-ориентированный подход к управлению финансовой устойчивостью .................. 69 Глава 3. Пути преодоления факторов нестабильности и регулирование роста компаний .................... 76 3.1. Факторы нестабильности среды приятия финансовых решений ....................... 76 — 4 —

Стр.4

Оглавление 3.2. Обеспечение устойчивости и возможностей роста компаний ............................ 99 3.3. Методологические основы принятия решений о росте компаний ......................... 124 Глава 4. Оценка кредитоспособности предприятий нефтяной отрасли России в условиях экономических санкций ........................................... 142 4.1. Теоретико-методологические основы оценки кредитоспособности корпорации-заемщика .... 142 4.2. Анализ и оценка кредитоспособности нефтегазовых корпораций .................. 174 4.3. Рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности нефтегазовых корпораций» ................. 207 Глава 5. Финансовые рынки в условиях нестабильности: новая парадигма ................... 238 5.1. Классическая парадигма финансового менеджмента и рынка капиталов ............ 238 5.2. Теория детерминированного хаоса: ключевые понятия и определения .................... 253 5.3. Гипотеза о фрактальности и ее применимость российских условиях ...................... 261 Глава 6. Финансовые решения в инвестиционной сфере и показатели для оценки их эффективности ... 274 6.1. Понятие финансовых решений в инвестиционной сфере .................... 274 6.2. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании как основа принятия финансовых решений в инвестиционной сфере .................... 280 6.3. Оценка инвестиционной привлекательности компании как основа для принятия финансовых решений ...................... 292 — 5 —

Стр.5

Оглавление Глава 7. Генезис и экономическая сущность концепции бережливого производства ......................... 304 7.1. Сущность концепции бережливого производства ............................. 304 7.2. Влияние системы БП не влияет на финансовые показатели компании ...................... 312 7.3. Этапы построения бережливого производства .. 318 7.4 Зарубежная практика по внедрению и реализации концепции бережливого производства ........ 323 Глава 8. Особенности управления оборотным капиталом корпорации в условиях нестабильности. . . 338 8.1. Теоретические основы управления оборотным капиталом в условиях риска и неопределенности ....................... 338 8.2. Влияние управления оборотным капиталом на эффективность производственнохозяйственной деятельности ................ 355 8.3. Приоритетные направления совершенствования механизма управления оборотным капиталом .. 387 Глава 9. О современных финансовых решениях в сфере организации обеспечения бизнеса источниками финансирования .................................. 398 9.1. Финансы и источники финансирования ....... 398 9.2. Цифровые и организационные аспекты финансирования бизнеса ................... 418 Глава 10. Развитие новых форм финансирования в условиях нестабильности экономики .............. 422 10.1. Цифровизация и эволюция новых моделей финансирования в условиях нестабильности ... 422 10.2. Проблемы и риски в условиях нестабильности .. 428 10.3. Государственное регулирование краудфандинга в условиях нестабильности ... 432 10.4. Анализ риска и особенности налогообложения в сфере краудфандинга в российском бизнесе ... 436 — 6 —

Стр.6

Оглавление Глава 11. Влияние текстовых обращений CEO Letters на финансовые результаты компании ............... 454 11.1. Управление компанией через официальные обращения к инвесторам .................. 454 11.2. Тематика обращений и способы манипулирования данными ................ 463 11.3. Взаимосвязь между лингвистическими, семантическими и содержательными особенностями CEO Letters и финансовыми показателями компании .................. 471 11.4. Исследования, посвященные оценки влияния экологических эффектов на стоимость компании .............................. 479 Глава 12. Методология исследования о влиянии тональности CEO Letters на показатели эффективности компании .......................... 482 12.1. Постановка гипотез ...................... 482 12.2. Моделирование и оценка лингвистических и семантических особенностей текста ........ 487 12.3. Моделирование и оценка содержательных и контекстных характеристик CEO Letters ... 495 Глава 13. Результаты эмпирического исследования влияния СЕО Letters ............................... 498 13.1. Используемая выборка: критерии отбора и описательные статистики ................ 498 13.2. Тестирование гипотез о влиянии содержательных особенностей (контекста) обращений генерального директора на финансовые показатели. . . . . . . . . . . . . . . . . 507 13.3. Тестирование гипотез о взаимосвязи между лингвистическими и семантическими особенностями письма и финансовыми показателями ........................... 513 — 7 —

Стр.7