В параграфе представлен расчет и анализ показателей рентабельности, в том числе рентабельности собственного капитала по методике Дюпон. <...> Рынок 1 823 Рынок 2 1045 Рынок 3 541 Рынок 4 308 Рынок 5 956 Рынок 6 548 Рынок 7 770 Среднегодовой темп прироста рыночной доли, % Оценка рынка Оценка конкурентных позиций компании Стратегия (1,70) Средняя Низкая Дезинвестирование 37,96 Высокая Высокая Интенсивное инвестирование (4,73) Низкая Низкая Дезинвестирование 2,19 Низкая Средняя Дезинвестирование (31,08) Высокая Низкая Селективное инвестирование (3,79) Низкая Низкая Дезинвестирование 6,64 Средняя Средняя Селективное инвестирование NKNKOK=У˛žЧ˛ˇю²р˛=−ЧюŠ³р²юŁюР=¹²Ч˛²šł¦¦= В˛Š˛₣˛= PK= Разработайте продуктовую стратегию торговой компании в соответствии с матрицей ABC-XYZ, исходные данные приведены в табл. <...> Исходные данные для разработки продуктовой стратегии на основе матрицы ABC-XYZ ¹ п/п Номенклатура Сумма продаж, тыс. ден. ед. <...> 8 ¹ п/п Номенклатура 13 Шафран Terre Exotique из Марокко 14 Сахар Terre Exotique тросниковый с ванилью 15 Джем Fortnum & Mason черничный 16 Джем Fortnum & Mason из крыжовника 17 Базилик Terre Exotique дикий с Крита ж/б 18 Перец Terre Exotique зеленый Пенья из Камеруна 19 Перец Terre Exotique белый Пенья из Камеруна 20 Перец Terre Exotique черный Пенья из Камеруна 21 Джем Fortnum & Mason клубничный 22 Масло Terre Exotique лесного ореха ж/б 23 Джем Fortnum & Mason вишневый с ликером Кирш 24 Сахар Terre Exotique тросниковый с корицей 25 Розмарин Terre Exotique дикий с Крита 26 Сахар Terre Exotique пальмовый 27 Джем Fortnum & Mason из слив 28 Майоран Terre Exotique дикий с Крита ж/б 29 Сахар Terre Exotique тросниковый 30 Карри Terre Exotique 31 Орегано Terre Exotique дикий с Крита ж/б 32 Медаль Fauchon из молочного шоколада Сумма продаж, тыс. ден. ед <...>
Краткосрочная_и_долгосрочная_финансовая_политика._Практикум._Учебное_пособие._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник..pdf
УДК 658.14/.17(75.8)
ББК 65.291.9-18ÿ73-1
Ê57
Рецензенты:
доктор экономических наук, профессор А.А. Аюпов
(зав. кафедрой экономики, финансов и бухгалтерского учета
Тольяттинского государственного университета)
доктор экономических наук, профессор В.П. Фомин
(кафедра бухгалтерского учета и экономического анализа
Самарского государственного экономического университета)
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Когденко, Вера Геннадьевна.
К57 Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика.
Практикум: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся
по направлениям экономики и управления /
Â.Ã. Êîãäåíêî, Ì.Â. Ìåëüíèê. — Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ,
— 159 ñ.
I. Мельник, Маргарита Викторовна.
ISBN 978-5-238-01926-0
Агентство CIP РГБ
В практикуме представлены ключевые алгоритмы обоснования решений
в области краткосрочной и долгосрочной политики коммерческой
организации; приведены методики расчета основных показателей, необходимых
для разработки финансовой политики; раскрыты проблемы ее
формирования. Учебное пособие направлено на углубление и систематизацию
знаний по курсам «Экономический анализ», «Финансовый менеджмент»,
«Краткосрочная финансовая политика», «Долгосрочная финансовая
политика» и включает основные типы задач с решениями и пояснениями.
Для
студентов, обучающихся по направлениям «Экономика», «Менеджмент»,
а также специалистов в области экономики, финансов и менеджмента.
ББК
65.291.9-18ÿ73-1
ISBN 978-5-238-01926-0
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2010
Принадлежит исключительное право на использование и распространение
издания (ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21 июля 2005 ã.).
Воспроизведение всей книги или любой ее части любыми средствами или в
какой-либо форме, в том числе в интернет-сети, запрещается без письменного
разрешения издательства.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2010
Стр.3
ÏłÝ˛ŁÝšÞ¦š=
Введение 3
ТЕМА 1. Краткосрочная финансовая политика
1.1. Управление рыночной деятельностью
1.1.1. Разработка рыночной стратегии
1.1.2. Разработка продуктовой стратегии
1.2. Управление оборотными активами и оборотным
капиталом
1.2.1. Расчет показателей структуры оборотного капитала
1.2.2. Расчет длительности производственного,
операционного, финансового циклов
1.2.3. Управление запасами
1.2.4. Управление дебиторской заложенностью
1.2.5. Управление высоколиквидными активами
1.2.6. Расчет стоимости кредиторской задолженности
1.2.7. Расчет потребности в оборотном капитале
1.3. Управление прибылью
1.3.1. Расчет и анализ прибыли
1.3.2. Оценка влияния на прибыль операционного риска
1.3.3. Оценка влияния на прибыль финансового риска
1.3.4. Оценка влияния на прибыль совокупного риска
1.3.5. Прогнозирование прибыли на основе показателей
совокупного риска
1.3.6. Расчет показателей валютного риска
1.3.7. Управление рентабельностью
ТЕМА 2. Долгосрочная финансовая политика
2.1. Управление финансовой деятельностью
2.1.1. Расчет стоимости источников капитала
2.1.2. Расчет ожидаемой доходности собственного
158
5
9
17
17
21
23
27
39
47
48
50
50
54
57
59
62
64
65
70
70
70
капитала 77
5
5
Стр.159
2.1.3. Определение рейтинга заемщика и расчет стоимости
заемного капитала
2.1.4. Теории структуры капитала
2.1.5. Обоснование оптимальной структуры капитала
2.1.6. Разработка дивидендной политики
2.2. Управление инвестиционной деятельностью
2.2.1. Анализ инвестиционного проекта по производству
новой продукции
2.2.2. Анализ инвестиционного проекта по снижению
издержек выпускаемой продукции
2.2.3. Оценка инвестиционной привлекательности
компании
2.3. Разработка финансовой стратегии
2.3.1. Расчет показателей прогнозных финансовых
документов 130
2.3.2. Оценка стратегий развития компании
2.3.3. Прогнозирование потребностей в финансировании
2.4. Оценка стоимости бизнеса
2.4.1. Расчет стоимости бизнеса по методу DCF и EVA
2.4.2. Расчет индикаторов создания стоимости
2.4.3. Сравнительный анализ показателей создания
стоимости, основанных на балансовой,
фундаментальной и рыночной оценках стоимости
Библиографический список
145
145
148
155
156
139
142
83
86
95
107
2.1.7. Управление устойчивым и внутренним темпом роста
компании 117
119
119
122
123
130
159
Стр.160