Малая энциклопедия трейдера (1500,00 руб.)

Стр.4

Стр.5

Стр.6

Стр.7

Стр.8

Редактор М. Савина Технический редактор Н. Лисицына Корректоры О. Ильинская, Е. Аксенова Компьютерная верстка С. Соколов Художник обложки А. Мищенко © Найман Э., 2004, 2008, с изменениями © ООО «Альпина Бизнес Букс», 2008 © Электронное издание. ООО «Альпина», 2011 Издано при содействии Международного Финансового Холдинга FIBO Group, Ltd. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера / Эрик Найман. — 10-е изд. — М.: Альпина Паблишерз, 2010. ISBN 978-5-9614-2063-0 Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

Стр.4

СОДЕРЖАНИЕ П .....................................................................................9 В ......................................................................................... 11 1 Ф ............................................................. 13 1.1. Валютный рынок ................................................................................. 18 1.1.1. Спот-операции ............................................................................. 25 1.1.2. Форвардные операции ................................................................... 32 1.1.3. Операции с фьючерсами и опционами ............................................. 33 1.1.4. Субъекты валютного рынка ............................................................ 34 1.1.5. История становления валютного рынка ........................................... 52 1.2. Фондовый рынок ................................................................................. 70 1.3. Причины и следствия .......................................................................... 78 1.4. Политики и экономика ........................................................................ 86 1.5. Торговля слухами ................................................................................ 94 1.6. Фундаментальный анализ акций ........................................................ 97 1.6.1. Стоимостная оценка ...................................................................... 97 1.6.2. Оценка на основе дисконтированной прибыли ............................... 101 1.6.3. DCF-анализ (дисконтированные денежные потоки) ......................... 106 1.6.4. Мультипликаторы ........................................................................ 108 1.7. Практические примеры фундаментального анализа....................... 120 1.7.1. Макроэкономический анализ ....................................................... 120 1.7.2. Паритет покупательной способности ............................................. 123 1.7.3. Крах британского фунта — мировой резервной валюты XIX в. ........ 127 1.7.4. Дифференциал процентных ставок — двигатель валютного рынка ........................................................................ 129 1.7.5. Валютные интервенции Банка Японии ........................................... 132

Стр.5

6 МАЛАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ ТРЕЙДЕРА 2 Т   ......................................................... 135 2.1. Исходные постулаты технического анализа .................................... 136 2.2. Цель проведения технического анализа .......................................... 140 2.3. Типы графиков и правила их построения ........................................ 141 2.4. Трендовые модели. Правила построения и анализа. Подтверждения ................................................................................. 156 2.4.1. Трендовые модели ..................................................................... 156 2.4.2. Срок жизни тренда и его жизненный цикл ..................................... 179 2.4.3. Ускорение и замедление трендов ................................................. 181 2.5. Средняя цена — опорная для торговли ........................................... 183 2.5.1. Правила построения средних и их виды ........................................ 184 2.5.2. Правила анализа средних ............................................................ 187 2.5.3. Построение и анализ двух средних на одном графике и комбинации пар средних .......................................................... 194 2.5.4. Каналы изменения цен ................................................................ 196 2.5.5. Построение и анализ MACD ......................................................... 205 2.6. Другие трендовые индикаторы ........................................................ 211 2.6.1. Линия PTP ................................................................................. 211 2.6.2. Индикатор «направленного изменения» (Directional Movement, или ±DM) ................................................... 213 2.6.3. Индикатор вероятной направленности (ADX) ................................. 215 2.7. Общие выводы по трендовому анализу рынка ............................... 217 2.8. Осцилляторы...................................................................................... 218 2.8.1. Общие принципы построения и расчета осцилляторов .................... 218 2.8.2. Осцилляторы Momentum, ROC и CCI ............................................... 220 2.8.3. Индекс относительной силы (Relative Strength Index — RSI) ........... 222 2.8.4. Стохастические линии (Stochastic) — Stochastic slow (PKS) и Stochastic fast (PKF) ................................................................. 223 2.8.5. Построение средних по RSI, а также RSI и Momentum по средней .... 225 2.8.6. Другие разновидности осцилляторов ............................................ 226 2.8.7. Общие правила анализа осцилляторов .......................................... 231 2.8.8. Взаимодействие осцилляторов с ценой ......................................... 233 2.8.9. Предостережения к анализу осцилляторов .................................... 236 2.9. Показатели объема ............................................................................ 237 2.9.1. Анализ показателей объема ......................................................... 238 2.9.2. Технические индикаторы показателей объема ................................ 242 2.10. Специфический анализ ..................................................................... 246 2.10.1. Японские свечи (Candlesticks) ...................................................... 246 2.10.2. Построение и анализ линий и периодов Фибоначчи и линий Ганна .. 250 2.10.3. Построение и анализ пункто-цифровых графиков .......................... 259

Стр.6

СОДЕРЖАНИЕ 7 2.11. Пример проведения технического анализа на Forex ....................... 263 2.11.1. Выявление направления и силы тренда ......................................... 264 2.11.2. Выявление жизненного цикла тренда ............................................ 270 2.11.3. Анализ осцилляторов .................................................................. 271 2.11.4. Результаты технического анализа ................................................. 274 2.11.5. Определение момента заключения сделки ..................................... 276 2.11.6. Составление плана поддержания и закрытия позиции ..................... 280 2.11.7. Особенности определения момента закрытия позиции .................... 281 2.12. Время как фактор технического анализа ......................................... 282 2.12.1. От краткосрочных к долгосрочным позициям ................................. 282 2.12.2. Географическое время работы (США, Европа, Япония). Различия и особенности .............................................................. 283 2.13. Динамический технический анализ .................................................. 284 2.13.1. Истоки динамического технического анализа ................................. 284 2.13.2. Анализ желания рынка, его направления и силы ............................ 288 2.13.3. Правила расчета и анализа индикатора быков/медведей (Bullish-Bearish Indicator — BBI) ................................................. 296 2.14. Теория циклов ................................................................................... 304 2.14.1. Классическая теория циклов ........................................................ 304 2.14.2. Криволинейная модель динамики цены Белла (Bell curve model) ....................................................................... 311 2.14.3. Волновая теория Эллиотта ........................................................... 316 2.15. Индикаторы фондового рынка ......................................................... 320 2.15.1. Индекс новых верхов-низов (NH-L)............................................... 320 2.15.2. Индекс трейдера (TRIN) .............................................................. 321 2.15.3. Другие индикаторы фондового рынка ........................................... 323 2.16. Механические торговые системы (МТС)........................................... 324 3 Т    ................................................. 333 3.1. Математика трейдинга ...................................................................... 333 3.2. Риск .................................................................................................... 335 3.2.1. Основные виды риска .................................................................. 337 3.2.2. Финансовый риск ....................................................................... 338 3.2.3. Торгуем риском .......................................................................... 341 3.2.4. Психология и риск ...................................................................... 342 3.2.5. Защита от риска ......................................................................... 343 3.2.6. Основные принципы управления рисками ...................................... 344 3.3. Как торговать. Первый подход ......................................................... 351 3.3.1. Правила открытия, поддержания и закрытия позиций ..................... 352 3.3.2. Важное об усреднении. Игры в мартингейл ................................... 353 3.3.3. Обратим особое внимание ........................................................... 354

Стр.7

8 МАЛАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ ТРЕЙДЕРА 3.4. Как торговать. Системный подход .................................................... 360 3.4.1. Начальные установки торгового счета ........................................... 360 3.4.2. Определение торговых позиций по выбранным финансовым инструментам ............................................................................. 360 3.4.3. Определение уровней для заключения сделки................................ 364 3.4.4. Расчет рекомендуемых цен сделок ................................................ 368 4 П  ................................................................. 373 4.1. Жадность ............................................................................................ 373 4.2. Надежда и ожидания ........................................................................ 375 4.3. Страх ................................................................................................... 378 4.4. Интуиция ............................................................................................ 380 4.5. Эмоциональный трейдинг ................................................................. 383 4.5.1. Я не знаю, что будет, но хочу знать, «что будет, если…» ................. 383 4.5.2. Психоанализ действий трейдера ................................................... 387 4.5.3. Психоанализ рынка ..................................................................... 396 4.5.4. Психология восприятия — жесты и мимика ................................... 400 4.5.5. Память рынка ............................................................................. 403 5 З  .............................................................................. 405 6 Д    ................................. 407 П  ............................................................................ 409 Г ..................................................................................... 415 П ................................................................................. 437 Справедливые по ППС валютные курсы (1980–2008) ....................... 437 Таблица базовых макроэкономических индикаторов ....................... 442 Основные комбинации японских свечей ........................................ 443 Л .................................................................................... 453

Стр.8