Основные направления научных интересов—финансовые, правовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций, финансовый анализ. <...> В течение многих лет эта наука в нашей стране развива лась, по сути, в рамках классической теории финансов, тогда как в экономически развитых странах начиная со второй тре ти ХХ в. бурное развитие получила неоклассическая теория финансов, делающая акцент на рынки капитала и крупный корпоративный бизнес. <...> Структурируя книгу, авторы не только придерживались требований образовательного стандарта, но следовали логике финансового менеджмента, подразумевающей способность соб ственников и топменеджеров фирмы ответить на пять ключе вых вопросов: (а) Благоприятно ли финансовое положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению? (б) Куда вложить фи нансовые ресурсы с наибольшей эффективностью? (в) Откуда взять требуемые финансовые ресурсы? (г) Эффективно ли функционирует предприятие в среднем? (д) Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежнорасчетной дисципли ны? <...> Введение 5 Новое направление появилось не на пустом месте; именно поэтому авторы сочли целесообразным сделать краткий экс курс в историю становления финансовой науки в целом, рас смотреть причины и истоки появления финансового менедж мента, охарактеризовать вклад российских ученых в становле ние этого и смежных ему направлений. <...> Предназначение посо бия—ввести в проблематику дисциплины «Финансовый ме неджмент», дать наиболее общее описание структуры курса, а также по возможности привести ссылки на литературу, в ко торой тот или иной вопрос рассмотрен более развернуто. <...> Глава 1 ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ После изучения этой главы вы сможете получить представление: • о сущности и месте финансов предприятия в финансовой системе страны; • об особенностях финансов в предприятиях различных <...>
Финансы_организаций_(предприятий).pdf
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.290-93ÿ73
Ê56
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
Авторы:
Ковалев Валерий Викторович — доктор экономических наук, профессор, заведующий
кафедрой статистики, учета и аудита экономического факультета
Санкт-Петербургского государственного университета, заслуженный деятель науки
Российской Федерации. Окончил ЛГУ (1972) по кафедре теории вероятностей и
математической статистики и аспирантуру в Ленинградском институте советской
торговли (1984) по кафедре статистики. Основные направления научных интересов
— учетно-аналитические аспекты управления финансами фирмы и проблемы
конвергенции моделей бухгалтерского учета. Автор публикаций в области теории
и практики бухгалтерского учета, анализа и финансового менеджмента.
Дополнительную информацию ñì. на сайтах http://www.tcfm.ru, http://www.econ.pu.ru
Ковалев Виталий Валерьевич — доктор экономических наук. Окончил
Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов (1999),
аспирантуру в СПбГУЭФ (2000). Основные направления научных интересов — финансовые,
правовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций,
финансовый анализ. Автор и соавтор более 80 научных и учебно-методических
работ.
К56 Финансы организаций (предприятий) : учебник. — Москва :
Ïðîñïåêò, 2015. — 352 ñ.
Ковалев Â. Â., Ковалев Âèò. Â.
ISBN 978-5-392-16757-9
Учебник написан в соответствии с требованиями Государственного образовательного
стандарта по специальности «Финансы и кредит» и охватывает
основные разделы типового учебного курса «Финансовый менеджмент». Материал
хорошо структурирован и дает комплексное представление об управлении
финансами предприятия. Издание подготовлено по состоянию законодательства
на январь 2005 ã.
Для студентов и преподавателей экономических вузов, научных и практических
работников, специализирующихся в области финансов и бухгалтерского
учета.
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.290-93ÿ73
Учебное издание
Ковалев Валерий Викторович,
Ковалев Виталий Валерьевич
ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
Учебник
Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет»
www.o-maket.ru; òåë.: (495) 726-18-84
Санитарно-эпидемиологическое заключение
¹ 77.99.60.953.Ä.004173.04.09 от 17.04.2009 ã.
Печать öèôðîâàÿ. Ïå÷. ë. 22,0. Тираж 100 ýêç. Заказ ¹
ООО «Проспект»
Подписано в печать 15.08.2014. Формат 60ƀ901/16.
111020, ã. Ìîñêâà, óë. Áîðîâàÿ, ä. 7, ñòð. 4.
ISBN 978-5-392-16757-9
© Â. Â. Êîâàëåâ, Âèò. Â. Êîâàëåâ, 2005
© ООО «Ïðîñïåêò», 2008
Стр.2
Содержание 351
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ..........................................3
Глава 1. Финансы предприятий в финансовой системе страны ..6
1.1. Сущность и функции финансов предприятия .............6
1.2. Принципы организации финансов предприятия............18
1.3. Структура системы управления финансами предприятия......24
1.4. Функции, задачи и цели финансового менеджера ..........29
1.5. Структуризация разделов финансового менеджмента ........33
1.6. Финансовый менеджмент и смежные дисциплины..........37
Материалы для самостоятельной работы ..................41
Вопросы и задания для обсуждения .....................42
Глава 2. Концептуальные основы финансового менеджмента:
сущность и содержание .......................43
2.1. Логика построения концептуальных основ финансового менедж
мента .....................................43
2.2. Фундаментальные концепции финансового менеджмента......53
2.3. Финансовые рынки, институты и инструменты............57
2.4. Методы финансовых вычислений ....................65
2.5. Риск и его роль в управлении финансами предприятия ......76
2.5.1. Сущность риска ...........................76
2.5.2. Виды риска..............................78
2.5.3. Методы оценки риска ........................83
2.5.4. Основные способы противодействия риску ...........85
Материалы для самостоятельной работы ..................87
Вопросы и задания для обсуждения .....................87
Глава 3. Анализ и планирование в системе управления
финансами предприятия .......................88
3.1. Логика плановоаналитической функции в рыночной экономике. 88
3.2. Информационное обеспечение анализа и планирования ......92
3.3. Методика анализа финансового состояния...............96
3.4. Система аналитических коэффициентов................102
3.4.1. Имущественное положение ....................102
3.4.2. Ликвидность и платежеспособность...............106
3.4.3. Финансовая устойчивость.....................109
3.4.4. Деловая активность.........................112
3.4.5. Прибыль и рентабельность ....................116
3.4.6. Рыночная активность........................119
3.5. Финансовое планирование ........................121
Материалы для самостоятельной работы ..................122
Вопросы и задания для обсуждения ....................123
Глава 4. Финансовые ресурсы предприятия: инвестиционный
аспект ...................................124
4.1. Управление инвестиционной деятельностью в форме капитальных
вложений ..................................124
4.2. Управление оборотными активами ...................131
Материалы для самостоятельной работы ..................141
Вопросы и задания для обсуждения ....................141
Глава 5. Источники финансирования предприятия..........142
5.1. Способы финансирования деятельности предприятия .......142
5.2. Капитал: сущность, трактовки ......................145
Стр.351
352 Финансы предприятий
5.3. Управление собственным капиталом ..................149
5.4. Управление заемным капиталом ....................154
5.5. Лизинг как источник финансирования ................157
5.6. Оценка эффективности лизинговых операций ............162
5.7. Управление краткосрочными источниками финансирования ...176
5.8. Управление целевой структурой источников финансирования . . 179
Материалы для самостоятельной работы ..................182
Вопросы и задания для обсуждения ....................182
Глава 6. Доходы, расходы и прибыль предприятия.........184
6.1. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды ............184
6.2. Прибыль: сущность, виды ........................190
6.3. Управление прибылью и рентабельностью ..............195
Материалы для самостоятельной работы ..................201
Вопросы и задания для обсуждения ....................201
Глава 7. Денежный оборот и система расчетов
на предприятии ............................203
7.1. Денежный оборот на предприятии ...................203
7.2. Принципы организации безналичных расчетов ...........204
7.3. Расчеты платежными поручениями...................209
7.4. Расчеты аккредитивами ..........................211
7.5. Расчеты чеками ...............................216
7.6. Расчеты по инкассо ............................219
7.7. Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии . 223
Материалы для самостоятельной работы ..................230
Вопросы и задания для обсуждения ....................231
Глава 8. Финансовые решения в нетиповых ситуациях ......232
8.1. Финансовые решения в условиях инфляции.............232
8.2. Прогнозирование неудовлетворительной структуры баланса ...248
8.3. Международные стандарты финансовой отчетности и их роль
в управлении финансами предприятия ................250
Материалы для самостоятельной работы ..................264
Вопросы и задания для обсуждения ....................264
Глава 9. Финансовый менеджмент в исторической
ретроспективе..............................266
9.1. Классическая теория финансов .....................266
9.2. Неоклассическая теория финансов ...................270
9.3. Российская традиция ...........................277
9.4. Современное состояние и перспективы развития финансовой
науки в России...............................289
Материалы для самостоятельной работы ..................292
Вопросы и задания для обсуждения ....................292
Глоссарий ........................................293
Приложение 1. Финансовые таблицы ....................320
Приложение 2. Бухгалтерский баланс....................328
Приложение 3. Отчет о прибылях и убытках ..............332
Приложение 4. Отчет об изменениях капитала .............334
Приложение 5. Отчет о движении денежных средств ........337
Приложение 6. Приложение к бухгалтерскому балансу.......339
Приложение 7. Отчет о целевом использовании полученных
средств ..............................346
Рекомендуемая литература............................347
Стр.352