Мировые финансовые центры – это сложный мир не только экономических коммуникаций. <...> Курс «Мировые финансовые центры» предполагает знание основ финансов и кредита и мирового хозяйства. <...> Другим обозначением данного курса может служить словосочетание «столицы капитала». <...> В предлагаемом курсе финансовый капитал рассматривается как с позиции географии, так и времени его размещения. <...> В центре курса поставлены финансовые рынки в их географической определенности. <...> Однако финансовые центры далеки от совершенства и в предлагаемом курсе даже крупнейшие столицы капитала, такие как, например, Лондон или Нью-Йорк, не идеализируются, а рассматриваются как соответствующие образцы организации рынка и действующие финансовые механизмы, закрепленные за определенной местностью, с присущими им недостатками и достоинствами. <...> Предположение о том, что столицы капитала неизбежно генерируют кризисы, возникало в результате анализа условий, определяющих распределение денег, кредитов, финансовых контрактов среди конкурирующих пользователей, а также под воздействием анализа того, как по мере насыщения деньгами и квазиденьгами усиливалась конкуренция и возрастала кооперация ради удовлетворения различных нужд капитала. <...> Краеугольным камнем теории финансовых центров является теория полезности капитала. <...> Задачи раздела Финансовые рынки множатся и специализируются. <...> Ее центральными вопросами являются следующие: идеи и мотивы, которые определяют перемещение людей и капитала в те или другие места и позволяют отдельным городам выделяться на общем их фоне; интересы и механизмы, которые приводят в движение финансовый капитал; наиболее крупные и важные события, связанные с движением капитала в городах. <...> С формальных позиций финансовые центры представляют собой скопление в отдельных городах ведущих финансовых институтов. <...> Для этого теория финансового посредничества используется для анализа механизма производства <...>
Мировые_финансовые_центры.pdf
ББК 65.29УДК 339.187.62(075.8)
К52 1.591.1я73
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
К52 Мировые финансовые центры : учеб. пособие. – Москва :
Проспект, 2014. — 280 с.
Ключников И. К.
ISBN 978-5-392-11305-7
В учебной и научной литературе отсутствуют теоретические объяснения механизмов
функционирования финансовых центров, нет и разработок условий их становления
и развития.
Вашему вниманию предлагается учебное пособие, состоящее из пяти разделов, призванное
восполнить имеющиеся пробелы. Финансовые центры рассматриваются как
высшая и территориально организованная форма финансового посредничества, ведущий
элемент глобального оборота финансового капитала и благоприятная для работы
транснациональных корпораций городская среда.
Мировые финансовые центры – это сложный мир не только экономических коммуникаций.
Узловые пункты и линии обмена — денежные, кредитные, финансовые, фондовые,
товарные, банковские и биржевые – составляют неповторимую среду обитания
столиц капитала. Но не менее важными являются люди в соответствующем городском
пространстве с его архитектурой и транспортом, сложившейся культурной средой и качеством
жизни.
Для бакалавров и магистров, изучающих кредит, финансы, инвестиции, экономический
рост, а также международные экономические отношения и мировое хозяйство.
ББК 65.29УДК 339.187.62(075.8)
1.591.1я73
Учебное издание
Ключников Игорь Константинович
МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ
Учебное пособие
Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет»
www.o-maket.ru; тел.: (495) 726-18-84
Санитарно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.004173.04.09 от 17.04.2009 г.
Подписано в печать 25.08.2013. Формат 60×90 1
Печать офсетная. Печ. л. 17,5. Тираж 300 экз. Заказ №.
ООО «Проспект»
/16
111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4.
ISBN 978-5-392-11305-7
© Ключников И. К., 2014
© ООО «Проспект», 2014
Стр.2
ОГлАВлЕНИЕ
Предисловие ..................................................... 3
Раздел I. ТЕОРИИ РАзВИТИя ФИНАНСОВЫх ЦЕНТРОВ .......... 8
Глава 1. Постановка проблемы ...................................... 9
1.1. Задачи раздела ................................................ 9
1.2. Новые идеи ................................................. 13
Глава 2. Финансовое посредничество ................................ 21
2.1. Развитие теории финансового посредничества ................... 21
2.2. Финансовое посредничество
на идеальном и несовершенном рынке .......................... 27
2.3. Финансовые центры — высшая организационная форма
финансового капитала ........................................ 34
Глава 3. Механизм ценообразования в финансовых центрах ............ 41
3.1. Парадоксы превращения капитала ............................. 41
3.2. Ценообразование в финансовых центрах ........................ 44
Глава 4. Городская среда финансового посредничества ................. 49
Глава 5. Теория репродукции финансовых центров .................... 55
Глава 6. Эволюция экономической мысли и логика развития
финансовых центров ........................................... 61
6.1. Основные подходы к финансовым центрам ..................... 61
6.2. Место теории финансовых центров
в экономических знаниях ...................................... 68
Раздел II. ЭТАПЫ И уСлОВИя СТАНОВлЕНИя
ФИНАНСОВЫх ЦЕНТРОВ ................................... 73
Глава 7. Городская среда финансового капитала ...................... 74
7.1. Городское планирование ...................................... 74
7.2. Поиск определенности понятий
«глобальный город» и «финансовый центр» ...................... 76
7.3. Глобальные города в системе
компенсации хозяйственных асимметрий ....................... 78
7.4. Поиск определенности понятия ............................... 90
Глава 8. Мировые финансовые центры на геополитической карте мира ... 99
8.1. Вводные замечания к вопросу формирования узловых точек
финансового капитала ........................................ 99
8.2. Геополитика финансового капитала ........................... 100
Стр.274
Оглавление
275
8.3. Основные перестановки и изменения
финансовых позиций ........................................ 107
Глава 9. Направления и уровни развития финансовых центров ......... 112
9.1. Трансформация условий становления ......................... 112
9.2. Уровни развития финансовых центров ........................ 114
Раздел III. ФИНАНСОВАя ТОПОГРАФИя ГОРОдОВ ............ 117
Глава 10. Нью-йорк: становление финансовой столицы ............... 118
Глава 11. лондон: зональная организация бизнеса
и финансовой коммерции ...................................... 122
Глава 12. Санкт-Петербург: зональная организация финансов .......... 126
Глава 13. Финансовое лидерство: движущие силы, условия, этапы ...... 132
13.1. Финансовое лидерство: объективные и субъективные условия ... 132
13.2. Этапы становления ......................................... 134
Раздел IV. РЫНОчНАя СТРуКТуРА ФИНАНСОВЫх ЦЕНТРОВ .. 142
Глава 14. Основные рынки финансовых центров ..................... 143
14.1. Постановка проблемы ...................................... 143
14.2. Основы манипулирования .................................. 150
14.3. Соотношение кредитного и товарного рынка .................. 152
Глава 15. Особенности кризиса финансового рынка .................. 159
15.1. Этапы перехода к кризису ................................... 159
15.2. Особенности преобразований
финансовых рынков крупных городов .......................... 164
15.3. Перспективы включения мировых финансовых центров в новый экономический цикл ................................. 168
Глава 16. Особенности организации финансового рынка
столиц капитала ............................................. 175
16.1. Направленность рынка на обеспечение экономического роста ... 175
16.2. Проблемы автономности и ассимиляции кредита .............. 181
16.3. Российские особенности развития финансового рынка ......... 184
Глава 17. Перестройка материально-технической базы
финансового посредничества ................................... 191
Глава 18. Институциональная структура финансовых центров .......... 198
18.1. Уточнение позиций финансовых посредников ................. 198
18.2. Финансовые посредники в системе
«сбережения — инвестиции» .................................. 206
18.3. Институциональная структура столиц капитала ................ 212
Глава 19. Место финансовых институтов в финансовых центрах. . . . . . . . 215
19.1. Назначение финансовых посредников ........................ 215
19.2. Функции финансовых посредников .......................... 219
Стр.275
276
Оглавление
19.3. Роль финансовых посредников в кризисных процессах ......... 223
Глава 20. биржи — организующие звенья финансовых центров ......... 226
20.1. Постановка проблемы ...................................... 226
20.2. Биржи — информационные центры капитала. . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
20.3. Развитие биржевого механизма .............................. 232
Раздел V. бИзНЕС-ЦИКлЫ И ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ ......... 236
Глава 21. Эпицентры финансовых кризисов ......................... 237
21.1. Постановка проблемы ...................................... 237
21.2. Финансовые центры — источник финансовых кризисов ........ 240
21.3. Иллюзии в финансовых центрах ............................. 243
Глава 22. Циклы доверия на финансовом рынке ...................... 248
Глава 23. Отличия и сходства двух кризисов в финансовых центрах ..... 253
Глава 24. Переустройство финансового мира ........................ 259
24.1. Реформирование финансовых центров ....................... 259
24.2. Субъективные и объективные
стороны переустройства ...................................... 263
24.3. Кредитно-финансовые переустройства ....................... 265
заключение .................................................... 270
Стр.276