ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА № 1 (25) 2012 А. В. Семушин, П. А. Паршаков показателей эффективности управляющих активами В статье проводится анализ зависимости оценок показателей эффективности управляющих активами от частоты используемых данных. <...> При этом оценки мер эффективности зависят не столько от самой частоты наблюдений, сколько от ее соотношения с частотой совершения операций фондом. <...> Однако существующие меры обладают определенными недостатками (Goetzmann et al., 2000) и далеко не всегда позволяют правильно оценить навыки управляющего по активному управлению. <...> Более того, за последнее десятилетие был проведен ряд исследований (Sehgal, Jhanwar, 2008; Chance, Helmer, 2001; Goetzmann et al., 2000; Bollen, Busse, 2001), подтверждающих, что даже если показатели эффективности управления оказываются применимыми, могут возникать искажения в получаемых оценках за счет неправильного использования данных мер (Jiang, 2003). <...> В качестве одного из направлений исследований можно выделить анализ влияния часВ тоты используемых данных на итоговые оценки мер эффективности менеджеров. <...> Есть основания полагать, что имеет место взаимосвязь между оценками способностей менеджеров на финансовых рынках и частотой замера получаемых ими результатов, которая может приводить к искажению инвестиционных ориентиров. <...> Целью данной работы является изучение влияния частоты проведения замеров результатов деятельности менеджеров на оценки их эффективности при различных частотах фактического принятия ими инвестиционных решений. <...> Исследование имеет следующие особенности: 95 Эффективность управления качестве средства снижения издержек при получении информации о навыках управляющего для инвесторов, принимающих решение о делегировании ему полномочий по управлению своими ресурсами, выступают меры оценки эффективности менеджВлияние частоты данных на оценки А.В.Семушин,П.А.Паршаков ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА № 1 (25) 2012 z в рамках эксперимента проводится моделирование <...>