Финансы и кредит ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print) , Фёдор Юрьевич ФЁДОРОВb 47 (2015) 2–12 Finance and Credit Финансовая система РАЗРАБОТКА КРИЗИСНЫХ ИНДИКАТОРОВ ДЛЯ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА* Елена Анатольевна ФЁДОРОВАa,● Москва, Российская Федерация ecolena@mail.ru b аспирант кафедры прикладной математики, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация fedorovfedor92@mail.ru c студент кредитно-экономического факультета, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация koscheeva8@gmail.com ● Ответственный автор История статьи: Принята 25.08.2015 Одобрена 07.09.2015 УДК 336 JEL: G21, G34 Ключевые слова: кризисные индикаторы, финансовая система, валютный кризис Основной* Аннотация Предмет. <...> Предметом исследования стали кризисные индикаторы для российского финансового рынка. <...> Разработка таких кризисных индикаторов, которые могут предсказывать кризис за 1, 3, 6 месяцев. <...> Были поставлены следующие задачи: формулировка гипотез на основании изучения эмпирических работ, составление базы данных и подбор фактороврегрессоров, а также оценка значимых кризисных индикаторов. <...> Использованы модели бинарного выбора, которые довольно часто применяются в подобных исследованиях. <...> Однако данная методология обладает рядом недостатков в ситуации, когда кризисных периодов намного меньше, чем общий размер выборки. <...> Поэтому для проверки значимости коэффициентов применяется байесовский подход при логит-моделировании. <...> Данный подход заключается в том, что получается апостериорное распределение выборки по априорно заданному распределению. <...> Кризисные и некризисные периоды определялись на основе кризисного индикатора EMP. <...> Общим способом измерения EMP является средневзвешенная величина трех компонентов, а именно изменения валютного курса, изменения процентной ставки и изменения объема резервов. <...> Идентифицированы кризисные периоды на базе модели с марковскими переключениями MRS (Markov regime-switching). <...> Основными кризисными индикаторами <...>