Фундаментальный анализ акций с помощью коэффициентов и моделей (5000,00 руб.)

Стр.2

Стр.151

Стр.152

УДК 658.1(075.8) ББК 65.290-93я73 Ж42 Электронные версии книг на сайте www.prospekt.org Авторы: Жданов И. Ю., Жданов В. Ю., кандидаты экономических наук, инвесторы, спикеры в бизнес-школах, основатели финансово-инвестиционной школы finzz.ru. Ж42 Жданов И. Ю., Жданов В. Ю. Фундаментальный анализ акций с помощью коэффициентов и моделей : учебно-практическое пособие. – Москва : Проспект, 2023. – 152 с. ISBN 978-5-392-39675-7 В учебно-практическом пособии раскрываются подходы к фундаментальному анализу акций на основании анализа коэффициентов и моделей. Рассматриваются основные мультипликаторы для оценки компаний с точки зрения стоимостного подхода в инвестировании (P/E, P/S, PEG, P/B, P/CF). Раскрываются показатели рентабельности и ликвидности компании, необходимые для анализа инвестору (ROE, ROA, ROS, ROI, q-Тобина, EPS, Current ratio, Cash ratio, Quick ratio). Помимо коэффициентного анализа приводятся модели для экспресс-оценки компании (Z-score, F-score, M-score), а также подходы для оценки взаимодействия компании с собственниками через дивидендные выплаты. Описываются уже ставшие классическими портфели профессиональных инвесторов У. Баффета, Б. Гейтса, Дж. Сороса, Р. Далио, К. Айкана, Ч. Колемана, А. Халворсена, Д. Теппера. В каждой главе представлено много практических расчетов на примере российских и зарубежных компаний с использованием различных интернет-сервисов: Finviz.com, Tradingview.com, Stockrover.com, Gurufocus.com, Smart-lab.ru. Законодательство приводится по состоянию на декабрь 2022 г. Книга будет полезна инвесторам, бизнес-аналитикам, финансовым и инвестиционным аналитикам, финансовым менеджерам, финансовым директорам, а также научным работникам, студентам, аспирантам и преподавателям. УДК 658.1(075.8) ББК 65.290-93я73 Изображение на обложке В. Ю. Жданова. Учебное издание Жданов Иван ЮрьевИч, Жданов васИлИй ЮрьевИч ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКЦИЙ С ПОМОЩЬЮ КОЭФФИЦИЕНТОВ И МОДЕЛЕЙ Учебно-практическое пособие Подписано в печать 23.05.2023. Формат 60×90 1 111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4. Печать цифровая. Печ. л. 9,5. Тираж 1000 (1-й завод 100) экз. Заказ № ООО «Проспект» /16 . ISBN 978-5-392-39675-7 © Жданов И. Ю., Жданов В. Ю., 2023 © ООО «Проспект», 2023

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ...........................................................................................................................4 Глава 1 ИЩЕМ НЕДООЦЕНЕННЫЕ КОМПАНИИ. КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ Коэффициент P/E ...................................................................................................6 Коэффициент P/S ................................................................................................ 15 Коэффициент PEG .............................................................................................. 21 Коэффициент P/B ............................................................................................... 25 Коэффициент P/CF ............................................................................................. 32 Глава 2 ОЦЕНИВАЕМ ДОХОДНОСТЬ КОМПАНИИ. КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) ..................................................................................................... 35 Коэффициент рентабельности активов (ROA) ........................................ 39 Коэффициент рентабельности продаж (ROS) ......................................... 43 Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) .................................. 46 Коэффициент q- Тобина .................................................................................... 46 Коэффициент прибыль на акцию (EPS) ..................................................... 49 Глава 3 ОЦЕНИВАЕМ РИСКИ КОМПАНИИ. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio) ...................................................................................................... 55 Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) ........................... 60 Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) ................................ 64

Стр.151

152 Глава 4 Оглавление ОЦЕНИВАЕМ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ССОБСТВЕННИКАМИ. ДИВИДЕНДНЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ Дивидендная доходность ............................................................................... 66 Коэффициент покрытия дивиденда (DC) .................................................. 68 Коэффициент дивидендных выплат (DPR) ............................................... 69 Индекс стабильности дивидендов (DSI) ................................................... 73 Модель дисконтирования дивидендов (DDM) ....................................... 75 Дивидендные акции портфеля У. Баффета .............................................. 78 Глава 5 МОДЕЛИ ЭКСПРЕСС- ОЦЕНКИ КОМПАНИИ Altman Z-score. Прогнозирование банкротства компании .................87 Piotroski F-score. Оценка финансовой устойчивости .......................... 94 Beneish M-score. Оценка манипуляции отчетностью .......................... 99 Глава 6 СТРАТЕГИИ ВЫБОРА АКЦИЙ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ Стратегия выбора дивидендных акций ...................................................104 Шесть дивидендных стратегий ...................................................................111 Стоимостное инвестирование по Грэхему иБаффету .......................122 Семь инвестиционных портфелей профессиональных инвесторов ..........................................................................................................133

Стр.152