Финансовый менеджмент (200,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Стр.6

УДК 336.6 ББК 65.290 В72 Автор: М. В. Воронина — кандидат экономических наук, профессор кафедры «Менеджмент» Московского государственного университета технологий и управления им. К.Г. Разумовского Рецензенты: В. П. Грузинов — доктор экономических наук, профессор; М. Д. Магомедов — доктор экономических наук, профессор В72 Воронина М. В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М. В. Воронина. — 4-е изд., стер. — М.: Издательско торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. — 384 с. ISBN 978-5-394-05163-0 Учебник дает представление о современных методах управления активами, капиталом, стоимостью организации, о стратегических и тактических целях бизнеса, системе информационного обеспечения финансового менеджмента, методологии финансового анализа и мониторинга, краткосрочного финансового планирования. В конце каждой главы приведены задания для самостоятельной работы. Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент». Подписано в печать 10.08.2022. Формат 6084 1/16. Бумага офсетная № 1. Печ. л. 24. Тираж 50 экз. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 129347, Москва, Ярославское шоссе, д. 142, к. 732 Тел.: 8 (495) 668-12-30, 8 (499) 182-01-58 E-mail: sales@dashkov.ru — отдел продаж; office@dashkov.ru — офис; http://www.dashkov.ru ISBN 978-5-394-05163-0 © Воронина М. В., 2014 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................................7 Раздел I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ...........................................10 1.1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента ................................10 1.2. Объекты и основные направления финансового менеджмента .........15 1.3. Принципы финансового менеджмента .....................................................................16 1.4. Содержание финансовой работы и структура финансовых служб ...............................................................................................................................................................18 Вопросы для самоконтроля .......................................................................................................29 Задания для самостоятельной работы ........................................................................29 Глава 2. УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ .......... 30 2.1. Значение учета и финансовой отчетности в финансовом менеджменте ............................................................................................................................................30 2.2. Пользователи и основные документы финансовой отчетности .........31 2.3. Цели, формы и методы финансового анализа ....................................................47 2.4. Система аналитических финансовых коэффициентов .............................49 Вопросы для самоконтроля .......................................................................................................63 Задания для самостоятельной работы ........................................................................64 Глава 3. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ: АНАЛИЗ И ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ...................................................................................................................................... 68 3.1. Понятие и виды денежных потоков ............................................................................68 3.2. Чистый денежный поток и методы его оценки ..................................................71 3.3. Анализ денежных потоков ..................................................................................................75 3.4. Методы оптимизации денежных потоков ..............................................................78 Вопросы для самоконтроля .......................................................................................................80 Задание для самостоятельной работы .........................................................................81 3

Стр.3

Раздел II УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ Глава 4. СОВОКУПНЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИХ СТОИМОСТИ ...................................................................................................................... 84 4.1. Экономическая сущность и классификация активов ..................................84 4.2. Понятие целостного имущественного комплекса и оценка его стоимости ............................................................................................................................................88 4.3. Оценка имущественного положения и эффективности использования совокупных активов ....................................................................................97 4.4. Инвестиционные решения по формированию активов ..........................101 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................120 Задания для самостоятельной работы .....................................................................121 Глава 5. УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ..............................123 5.1. Сущность, классификация и методы оценки внеоборотных активов ........................................................................................................................................................123 5.2. Цели и этапы управления внеоборотными активами ..............................131 5.3. Источники финансирования внеоборотных активов и их обоснование .................................................................................................................................143 5.4. Лизинг как нетрадиционный метод финансирования обновления внеоборотных активов ....................................................................................152 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................158 Задания для самостоятельной работы .....................................................................158 Глава 6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ. СТРАТЕГИИ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ .........................................................................................................161 6.1. Сущность, состав и классификация оборотных активов. Задачи финансового менеджмента в сфере управления оборотными активами ....................................................................................................................161 6.2. Оборачиваемость оборотных активов. Понятие операционного, производственного и финансового циклов ..........................171 6.3. Управление производственными запасами ......................................................177 6.4. Управление дебиторской задолженностью .......................................................187 6.5. Управление денежными активами ...........................................................................206 6.6. Модели и источники финансирования оборотных активов ................210 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................216 Задания для самостоятельной работы .....................................................................217 4

Стр.4

Раздел III УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ Глава 7. КОНЦЕПЦИЯ ЦЕНЫ И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ...........................221 7.1. Экономическая сущность и классификация капитала ...........................221 7.2. Основные источники капитала и оценка их стоимости ...........................225 7.3. Средневзвешенная и предельная цена капитала .........................................230 7.4. Структура капитала и ее влияние на финансовое состояние организации ............................................................................................................................................232 7.5. Теории структуры капитала и методы ее оптимизации ........................234 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................240 Задания для самостоятельной работы .....................................................................241 Глава 8. УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ ..................................244 8.1. Собственный капитал и его элементы. Источники формирования собственного капитала ...........................................................................244 8.2. Классификация прибыли и ее значение ...............................................................251 8.3. Операционный рычаг как метод управления прибылью ......................255 8.4. Дивидендная политика предприятия .....................................................................263 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................266 Задания для самостоятельной работы .....................................................................267 Раздел IV ВНУТРИФИРМЕННОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Глава 9. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ФУНКЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ...................................................................................................................................271 9.1. Особенности современного финансового планирования ........................271 9.2. Основные документы внутрифирменного финансового планирования ........................................................................................................................................277 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................280 Задание для самостоятельной работы ......................................................................281 Глава 10. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ..........................................................................................................................283 10.1. Сущность, значение, составные части бюджетирования ...................283 10.2. Виды бюджетов и их содержание ............................................................................288 10.3. Методика составления бюджета доходов и расходов ...........................302 10.4. Бюджет движения денежных средств ...............................................................305 10.5. Расчетный баланс ..................................................................................................................313 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................315 Задания для самостоятельной работы .....................................................................316 5

Стр.5

Раздел V МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ (НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ) ПРЕДПРИЯТИЙ Глава 11. ОБЩИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА ...........................................................................................318 11.1. Понятие, причины, признаки и виды банкротства (несостоятельности) организации .......................................................................................318 11.2. Методы диагностики финансового состояния и оценки перспектив развития неплатежеспособных предприятий. Модель Альтмана ..............................................................................................................................321 11.3. Механизмы государственного регулирования кризисного состояния предприятия. Процедуры банкротства ...............................................326 11.4. План финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия ..........................................................................................................................................333 11.5. Санация в системе мер финансового оздоровления ................................336 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................341 Задания для самостоятельной работы .....................................................................342 Глава 12. РЕОРГАНИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК СПОСОБ ЕГО ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ...................................................................................................347 12.1. Сущность, цели и схемы реорганизации предприятия .......................347 12.2. Дробление крупных (унитарных) предприятий ........................................349 12.3. Слияние и поглощение ......................................................................................................352 12.4. Банкротство как метод финансового оздоровления ...............................365 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................366 Задания для самостоятельной работы .....................................................................367 Глава 13. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ В СИСТЕМЕ МЕР ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ............................................................................................................................370 13.1. Понятие, цели, формы и направления реструктуризации ...............370 13.2. Реструктуризация активов и капитала .............................................................372 13.3. Способы реструктуризации долга ..........................................................................374 Вопросы для самоконтроля ....................................................................................................377 Задания для самостоятельной работы .....................................................................378 ЛИТЕРАТУРА .................................................................................................................................................380

Стр.6