Инвестиции (200,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

УДК 336.58 ББК 65.26 Н63 Рецензенты: России; Т.Д. Викулина — доктор экономических наук, профессор, МГИМО МИД Е.Н. Лобачева — доктор экономических наук, профессор, МГТУ им. Н.Е. Баумана. Н63 Николаева, Ирина Павловна. Инвестиции : учебник / И.П. Николаева. — 5-е изд., перераб. — Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. — 249 с. ISBN 978-5-394-05410-5 В предлагаемом учебнике в соответствии с действующими государственными стандартами рассмотрены основные вопросы курса «Инвестиции», сущность, виды, объекты и субъекты, дана классификация инвестиций. Отмечена роль инвестиций в развитии экономики, особенно в периоды, связанные с ее модернизацией. Показаны принципы формирования инвестиционных портфелей и разработки инвестиционной политики. Особое внимание уделяется инвестициям в инновации. Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент». © Николаева И.П., 2011 © Николаева И.П., 2023, с изменениями © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2011 ISBN 978-5-394-05410-5 2 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2023, с изменениями

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ Глава 1. Инвестиции и инвестиционный процесс. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.1. Инвестиции и сбережения. Роль инвестиций в экономике страны. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.2. Виды инвестиций и их классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 1.3. Инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 1.4. Формы и цели государственного регулирования инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 Глава 2. Инвестиционные риски и доходность. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 2.1. Сущность инвестиционного риска и его виды. . . . . . . . . . . . . . . 53 2.2. Измерение инвестиционных рисков. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 2.3. Способы снижения степени риска. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 Глава 3. Источники и методы финансирования инвестиций . . . . . . . 67 3.1. Источники финансирования инвестиций: понятие и классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 3.2. Методы финансирования инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 3.3. Стоимость и цена инвестиционных ресурсов . . . . . . . . . . . . . . . 87 3.4. Роль доходов населения и иностранного капитала в финансировании инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Глава 4. Инвестиционные проекты и их оценка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 4.1. Инвестиционный проект, его виды, признаки и классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 4.2. Жизненный цикл инвестиционного проекта и его фазы. . . .104 3

Стр.3

4.3. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Учет инфляции, неопределенности и рисков . . . . . . . . . . . . . . 111 4.4. Оценка эффективности инвестиционного проекта . . . . . . . . 118 4.5. Социальные результаты инвестиционного проекта. . . . . . . 124 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 Глава 5. Инвестиции в ценные бумаги. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 5.1. Цели и формы финансовых инвестиций. Инвестиционные качества ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 5.2. Оценка эффективности операций с облигациями, акциями и векселями. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 Глава 6. Инвестиции в форме капитальных вложений . . . . . . . . . . . . 143 6.1. Сущность и классификация капитальных вложений . . . . . 143 6.2. Финансирование инвестиций в недвижимость . . . . . . . . . . . . 150 6.3. Особенности ценообразования в капитальном строительстве. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166 Глава 7. Иностранные инвестиции и их особенности в России . . . . 167 7.1. Роль иностранных инвестиций в развитии национальной экономики. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 7.2. Прямые и портфельные иностранные инвестиции. . . . . . . . 176 7.3. Иностранные инвестиции в России. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 7.4. Регулирование иностранных инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189 Глава 8. Инвестиционный портфель: методы формирования и управления. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 8.1. Понятие инвестиционного портфеля, принципы и цели его формирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 8.2. Формирование портфеля инвестиций и его модели. . . . . . . 196 8.3. Стратегия управления инвестиционным портфелем . . . . . 208 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216 4

Стр.4

Глава 9. Новые формы финансирования и кредитования инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218 9.1. Инновационное инвестирование. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218 9.2. Лизинг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223 9.3. Венчурное финансирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229 9.4. Проектное финансирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235 Глава 10. Особенности инвестиционных процессов в России. . . . . . 236 10.1. Характерные черты инвестиционных процессов в России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 10.2. Инвестиционная политика современной России . . . . . . . . . . 240 Вопросы для самоконтроля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246 Список литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 5

Стр.5