Системный риск финансового сектора: оценка и регулирование (300,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации» А.М. Карминский, М.И. Столбов, М.А. Щепелева СИСТЕМНЫЙ РИСК ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА: ОЦЕНКА И РЕГУЛИРОВАНИЕ Москва Издательский дом «НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА» 2017

Стр.1

УДК 336.02 ББК 65.26 С 40 РЕЦЕНЗЕНТЫ: М.Ю. Головнин д.э.н., член-корреспондент РАН, первый заместитель директора Института экономики РАН Ф.С. Картаев д.э.н., доцент кафедры математических методов анализа экономики экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова Авторский коллектив: А.М. Карминский, М.И. Столбов, М.А. Щепелева, С 40 д.э.н., профессор Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ д.э.н., профессор кафедры прикладной экономики МГИМО Университета МИД России к.э.н., политики Банка России Системный риск финансового сектора: оценка и регулирование : монография / Карминский А.М., Столбов М.И., Щепелева М.А.; под ред. А.М. Карминского. М.: Научная библиотека, 2017. – 284 с Оценка системного риска финансового сектора – относительно новое направление экономической науки. В монографии представлен систематизированный подход к изучению этого явления: рассматриваются особенности системного риска, механизмы его формирования и проявления, модели количественной оценки, а также меры регулирования. Обсуждается влияние системного риска на макроэкономическую динамику. Особое внимание уделяется эмпирическим аспектам исследования системного риска на национальном и международном уровнях. Монография рассчитана на научных работников, специалистов в области регулирования финансовых рынков и банковского сектора, преподавателей, аспирантов и студентов вузов и факультетов экономического направления. УДК 336.02 ББК 65.26 ISBN 978-5-9500487-6-0 © Карминский А.М., Столбов М.И., Щепелева М.А., 2017 © Издательский дом «НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА», 2017 ведущий экономист Департамента денежнокредитной

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ....................................................................................... 5 Глава 1. Финансовая нестабильность как фактор макроэкономической динамики ......................... 6 1.1. Основные подходы к исследованию макрофинансовых взаимосвязей в экономической теории до и после Великой рецессии ..................................... 7 1.2. Обзор основных макроэкономических моделей с включением финансового сектора .......................... 22 Глава 2. Системный риск финансового сектора .......... 38 2.1. Понятие системного риска и его эволюция ............ 39 2.2. Механизмы формирования и проявления системного риска финансового сектора .................. 43 2.3. Общие тенденции и особенности протекания системных кризисов в различных странах ............ 52 Глава 3. Количественные методы оценки системного риска финансового сектора ............................... 66 3.1. Количественные методы оценки системного риска ........................................................................... 67 3.2. Эмпирическая оценка системного риска: межстрановой подход ................................................ 77 3.3. Взаимосвязь системного риска финансового сектора с макроэкономической динамикой ............ 90 Глава 4. Трансграничный аспект системного риска ........................................................................ 101 4.1. Финансовое заражение: понятие и механизмы формирования ......................................................... 102 4.2. Количественные методы оценки финансового заражения ................................................................ 108 4.3. Эмпирический анализ эффектов заражения на мировом фондовом рынке ...................................... 115 3

Стр.3

Глава 5. Роль макропруденциальной политики в регулировании системного риска .................. 129 5.1. Развитие макропруденциальной политики ......... 130 5.2. Взаимодействие макропруденциального регулирования с другими видами экономической политики .................................................................. 143 5.3. Эффективность мер макропруденциальной политики в различных странах: обзор эмпирических исследований .................................. 161 Глава 6. Реформа системы регулирования финансового сектора после кризиса 2007–2009 гг. ........................................................... 169 6.1. Новая архитектура системы финансового регулирования после кризиса 2007–2009 гг. ....... 170 6.2. Оценка эффективности реформы системы регулирования финансового сектора с точки зрения снижения системного риска ...................... 188 6.3. Регуляторный арбитраж ........................................ 196 Глава 7. Системный риск в российском финансовом секторе .................................................................... 207 7.1. Институциональное устройство системы макропруденциального регулирования в России .................................................................... 208 7.2. Основные факторы системного риска в российском финансовом секторе ......................... 211 7.3. Меры по управлению системным риском финансового сектора в России ............................... 230 Глоссарий ................................................................................. 236 Литература ............................................................................... 244 Приложения ............................................................................. 263 4

Стр.4