Корпоративные финансы (250,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Стр.6

Оглавление Министерство образования и науки Российской Федерации Сибирский федеральный университет И. С. Ферова, И. Г. Кузьмина КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ Учебное пособие Красноярск СФУ 2016 1

Стр.2

Корпоративные финансы УДК 334.72(07) ББК 65.291.9я73 Ф346 Р е ц е н з е н т ы: А. И. Таюрский, доктор экономических наук, профессор, академик РАО, директор Института проблем непрерывного образования Российской академии образования; Д. В. Ходос, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономики и агробизнеса Института экономики и финансов Красноярского государственного аграрного университета Ферова, И. С. Ф346 Корпоративные финансы : учеб. пособие / И. С. Ферова, И. Г. Кузьмина. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2016. – 148 с. ISBN 978-5-7638-3374-4 Изложены современные концепции и методы управления финансовой деятельностью корпораций как высшей формой организации и ведения бизнеса, вопросы управления корпоративными финансами, ресурсами, затратами, капиталом, активами, обязательствами и финансовыми результатами деятельности предприятия, а также основы и методы финансового анализа и планирования на предприятии. Раскрыты принципы и механизмы антикризисного финансового управления корпорацией. Предназначено для студентов, обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.05.01 «Экономическая безопасность». Электронный вариант издания см.: http://catalog.sfu-kras.ru ISBN 978-5-7638-3374-4 2 УДК 334.72(07) ББК 65.291.9я73 © Сибирский федеральный университет, 2016

Стр.3

Оглавление ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6 Г л а в а 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ ............................................. 8 1.1. Организационно-правовые формы предприятий в условиях рыночной экономики. Понятие «корпорация» ......................................................... 8 1.2. Экономическая сущность и принципы организации корпоративных финансов ....... 11 1.3. Финансовый механизм корпорации ................................... 13 Контрольные вопросы и задания .............................................. 16 Г л а в а 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ КОРПОРАЦИИ ......................... 17 2.1. Финансовые ресурсы и источники их формирования. Понятие «капитал» .............................. 17 2.2. Формирование собственного и заемного капитала корпорации ....................................... 19 2.3. Цена и структура капитала корпорации ............................ 23 Контрольные вопросы и задания .............................................. 32 Г л а в а 3. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ КОРПОРАЦИИ ....................... 34 3.1 Понятие и состав внеоборотных активов корпорации ..... 34 3.2. Источники финансирования инвестиций во внеоборотные активы корпорации ................................ 39 3.3. Амортизация как один из основных источников финансирования инвестиций ......................... 41 3.4. Политика управления внеоборотными активами корпорации .............................. 45 Контрольные вопросы и задания .............................................. 50 Г л а в а 4. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ КОРПОРАЦИИ ............................... 51 4.1. Оборотные активы и оборотный капитал корпорации. Классификация оборотных активов ............ 51 4.2. Источники финансирования оборотных активов корпорации ......................................... 53 3

Стр.4

Корпоративные финансы 4.3. Политика комплексного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами корпорации .............................................. 55 4.4. Управление отдельными элементами оборотных активов корпорации ......................................... 58 Контрольные вопросы и задания .............................................. 64 Г л а в а 5. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ КОРПОРАЦИИ .............................. 66 5.1. Общее понятие о расходах и затратах предприятия ........ 66 5.2. Планирование затрат на производство и реализацию продукции .................................................... 68 5.3. Доходы корпорации. Планирование выручки от продажи ............................................................ 71 Контрольные вопросы и задания .............................................. 73 Г л а в а 6. ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ ............................................ 74 6.1. Понятие финансового результата. Принципы и основные направления распределения прибыли предприятия .......................................................... 74 6.2. Методы планирования прибыли корпорации .................. 77 Контрольные вопросы и задания .............................................. 79 Г л а в а 7. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ .................................................. 80 7.1 Информационная база, методика и программа проведения анализа финансового состояния ..................... 80 7.2 Методика проведения бизнес-диагностики ....................... 86 7.3. Взаимосвязь задолженности корпорации и финансовой устойчивости ............................................... 96 Контрольные вопросы и задания .............................................. 98 Г л а в а 8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.......................................... 99 8.1. Формирование, расчет и анализ показателей прибыли ........................................................... 99 8.2. Факторный анализ обобщающих показателей рентабельности ............................................. 104 8.3. Взаимосвязь показателей рентабельности и оборачиваемости. Операционный и финансовый цикл ............................................................ 106 4

Стр.5

Оглавление 8.4. Анализ взаимосвязи прибыли, оборотного капитала и денежных средств предприятия .................................... 110 Контрольные вопросы и задания ............................................ 111 Г л а в а 9. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ........................................... 113 9.1. Основы теории анализа инвестиций: риск и доходность .............................................................. 113 9.2. Оценка финансовых активов ............................................ 114 9.3. Расчет цены капитала и эффекта финансового рычага .......................................................... 117 9.4. Анализ эффективности инвестиционного проекта ........ 118 9.5. Методы оценки стоимости предприятия и бизнеса ....... 120 Контрольные вопросы и задания ............................................ 121 Г л а в а 10. АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ ...... 122 10.1. Аналитическое обеспечение антикризисного управления ......................................... 122 10.2. Методика анализа кредитоспособности заемщика .... 127 Контрольные вопросы и задания .......................................... 127 Г л а в а 11. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ ....................................................... 128 11.1. Теоретические основы финансового планирования и бюджетирования в корпорации ................................. 128 11.2. Построение финансовой структуры корпорации ....... 131 11.3. Бюджетная структура. Технология формирования основного (сводного) бюджета корпорации ............... 134 Контрольные вопросы и задания .......................................... 141 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................... 143 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ........................................................... 144 5

Стр.6