Деривативы за день (199,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Стр.6

УДК 336.01 ББК 65.26 Á514 Бернстейн Стефан Á514 Деривативы за день / [Ïåð. с àíãë. Ì. Ìàöêîâñêîé]. — Ì.: ЗАО «Îëèìï—Áèçíåñ», 2013. — 152 ñ.: èë. ISBN 978-5-9693-0211-2 Автор пособия понятным непрофессионалу языком рассказывает о деривативах и их назначении. Наглядные яркие примеры, приводимые в книге, не только дадут возможность новичкам досконально разобраться в существующих рынках производных финансовых инструментов, но и научат умудренных опытом инвесторов использовать деривативы в своих интересах. Для широкого круга читателей. УДК 336.01 ББК 65.26 Охраняется Законом РФ об авторском праве. Воспроизведение всей книги или ее части в любом виде воспрещается без письменного разрешения издателя. © Stefan Bernstein and Global Professional Publishing 2009 All rights reserved. ISBN 978-5-9693-0211-2 (ðóñ.) ISBN 978-1-906403-12-6 (àíãë.) © ЗАО «Îëèìï—Áèçíåñ», перевод на рус. яз., оформление, 2013 Все права защищены.

Стр.1

Содержание От автора ...............................................................X Об авторе ..............................................................XI Предисловие ........................................................ XII Введение .................................................................1 Но стоит ли беспокоиться? .......................3 Как все это происходит ................................6 Биржевая яма .........................................7 Униформа ..............................................8 Глава 1. Свободно обращающиеся опционы ............. 11 Опционы колл ........................................... 12 Опционы пут ............................................ 14 Подписание опционов ................................. 15 Опционный жаргон .................................... 17 Ценообразование опционов ......................... 20 Подробная информация об опционе ........................................... 21 Цена исполнения опциона и цена базового актива ........................... 21 Процентные ставки ................................ 23 Волатильность ...................................... 23 Краткие выводы ........................................ 25 V

Стр.2

Содержание Глава 2. Фьючерсы ................................................ 27 Сырьевые товары ...................................... 28 Преимущества ....................................... 29 Участники ............................................ 29 Где же кроется опасность? ..................... 31 Как происходят торги сырьевыми товарами .............................. 31 Как проводят торги ............................... 34 Осуществление поставки ........................ 35 Биржи сырьевых товаров ....................... 37 Финансовые фьючерсы .............................. 38 Глава 3. Свопы ...................................................... 41 Пример ................................................ 41 Кредитные свопы .................................. 42 Двойной своп ........................................ 42 Аномалии рынка капитала ...................... 43 Рыночные условия ................................ 43 Базисный своп ...................................... 44 Краткие выводы ........................................ 44 Глава 4. Другие деривативы .................................... 47 Валютные обменные контракты ................... 47 Депозитные свопы ..................................... 48 Соглашение о будущей процентной ставке .... 49 Глава 5. Сложные модели и стратегии использования деривативов ...... 51 Технические аналитики .............................. 51 «Òàðàíòóë» ............................................... 54 VI

Стр.3

Содержание «Карусель» в арбитражных операциях .......................... 57 «Египетский õðàïîâèê» .............................. 60 Покрытая опционная позиция (стратегия 90–10) ...................................... 61 Спред «рождественская åëêà» ..................... 63 Спред «áàáî÷êà» ....................................... 63 Спред «êîíäîð» ........................................ 63 Дельта и гамма .......................................... 64 Цилиндры ................................................. 65 Бостоны ................................................... 65 СКАУТы .................................................. 66 Кэпы ........................................................ 66 Флор ....................................................... 67 Коллары ................................................... 67 Свопционы ............................................... 68 Глава 6. Риск ........................................................ 69 Рыночный риск ..................................... 69 Специфический риск ............................. 69 Курсы валют ........................................ 70 Кредитный риск .................................... 70 Риск ликвидности ................................. 70 Ðèñê, связанный с прибылью .................. 71 Оценочный риск ................................... 72 Юридический риск ................................ 72 Нормативный риск ................................ 73 Рейтинговый риск ................................. 73 Персональный риск ............................... 73 VII

Стр.4

Содержание Глава 7. Как это работает ....................................... 75 Финансовый управляющий большой международной компании ......... 75 Процентные свопы ................................ 77 Профессиональный управляющий фондом ............................ 78 Другой профессиональный управляющий фондом ............................ 80 Эмигрант .............................................. 81 Маленькая растущая компания ............... 83 Бизнесмен в преддверии выхода на пенсию ................................. 86 Трейдер/биржевой èãðîê....................... 87 Инвестиционная группа ......................... 89 Гражданин США ................................... 92 Брокерская фирма ................................. 93 Глава 8. Когда все пошло наперекосяк .................... 95 Пример «èç ó÷åáíèêà» ............................... 96 Скандал с Коломбо .................................... 97 О òåõ, кто дошел до предела ....................... 99 Округ Ориндж ..................................... 99 ×åëîâåê, который обрушил банк ................101 Межбиржевые арбитражные операции ....103 Открытие позиций ................................103 Разница в ценах спредов .......................103 Арбитражные операции по ликвидности ....................................103 Арбитражные операции больших приказов ................................104 VIII

Стр.5

Содержание Больше Gamble, чем Proctor ......................107 Черное золото Metallgesellschaft ................108 Всего доброго ...........................................109 Классический синдром трейдинга без покрытия ............................110 Daiwa Bank Group ....................................111 На сцене Китай ........................................112 Equitable Life ...........................................113 Çàêëþ÷åíèå..............................................115 Обвал в мировом масштабе ........................116 Глава 9. Психология трейдинга ..............................119 Системы проведения исследований .............119 Фундаментальный анализ .....................119 Технический анализ ..............................120 Другие факторы .......................................121 Психология ..............................................122 Психология ïðîèãðûøà.........................123 Слоеный пирог риска ................................124 Золотые правила трейдинга .......................125 Последнее предостережение .......................126 Заключение ..........................................................129 Предметно-тематический указатель .........................131 IX

Стр.6