Н. А. Львова ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ монография Под редакцией доктора экономических наук, профессора В. В. Иванова Москва 2015 УДК 657.372(075.8) ББК 65.052я73 Л89 Автор: Львова Н. А., кандидат экономических наук, доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета. <...> Концепция финансовой диагностики исследуется во взаимосвязи с особенностями кризисного состояния предприятия и его финансовой устойчивости, в контексте жизненного цикла организаций. <...> Раскрывается специфика финансовой диагностики в условиях неплатежеспособности. <...> Банкротство предприятия в представлениях финансовой науки . <...> Преднамеренное банкротство предприятия в системе экономических отношений . <...> Отраслевая специфика финансовой диагностики (на примере высокотехнологичных компаний) . <...> 263 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Показатели финансового состояния неплатежеспособного предприятия . <...> 281 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Примеры финансовых схем преднамеренного банкротства . <...> В англоязычной литературе термин «корпоративная финансовая диагностика» (corporate financial diagnostics) используется редко. <...> URL: http:// www.iteam.ru/publications/finances/section_29/article_2949 6 Сравнительная характеристика определений финансовой диагностики и финансового анализа, предложенных некоторыми российскими авторами, представлена в рабо 6 Предисловие В чем же заключается специфика корпоративной финансовой диагностики? <...> В первой главе мы постараемся ответить на этот вопрос, исследовав концептуальные основы финансовой диагностики, раскрыв сущность и признаки кризисного и финансово устойчивого состояния предприятия, а также проанализировав финансовые особенности жизненного цикла организаций. <...> Одним из важнейших направлений финансовой диагностики выступает диагностика финансовой несостоятельности (банкротства). <...> Сущность и признаки банкротства фирмы // Финансовый мир. <...> Исследовав банкротство как характеристику финансового состояния кризисного предприятия, мы <...>
Финансовая_диагностика_предприятия.pdf
УДК 657.372(075.8)
ББК 65.052я73
Л89
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
Автор:
Львова Н. А., кандидат экономических наук, доцент кафедры теории кредита и финансового
менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета.
Рецензенты:
Воронова Н. С., доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургского государственного
университета;
Пятов М. Л., доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургского государственного
университета;
Черненко В. А., доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургского государственного
экономического университета.
Под редакцией доктора экономических наук, профессора, заведующего кафедрой теории
кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета,
заслуженного работника высшей школы Российской Федерации Иванова В. В.
Л89
Львова Н. А.
Финансовая диагностика предприятия : монография / под ред.
В. В. Иванова. — Москва : Проспект, 2015. — 304 с.
ISBN 978-5-392-18104-9
Книга посвящена проблемным вопросам финансовой диагностики предприятия.
Концепция финансовой диагностики исследуется во взаимосвязи с особенностями
кризисного состояния предприятия и его финансовой устойчивости, в контексте
жизненного цикла организаций. Рассматриваются современные методы и
модели диагностики финансовой несостоятельности, возможности их применения
в отношении российских предприятий. Раскрывается специфика финансовой диагностики
в условиях неплатежеспособности. Обосновывается методика финансовой
диагностики преднамеренного банкротства. Отдельное внимание уделяется проблемам
финансовой диагностики российских эмитентов.
Законодательство приведено по состоянию на май 2014 г.
Для научных работников и специалистов в области корпоративных финансов,
студентов, аспирантов, преподавателей экономических специальностей вузов.
УДК 657.372(075.8)
ББК 65.052я73
Издательство не несет ответственности за достоверность, полноту и актуальность
содержания произведения. Из содержания этого произведения не могут вытекать
никакие правовые притязания к Издательству.
Научное издание
Львова Надежда Алексеевна
ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Монография
Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет»
www.o-maket.ru; тел.: (495) 726-18-84
Санитарно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.004173.04.09 от 17.04.2009 г.
Подписано в печать 20.02.2015. Формат 60×90 1
Печать офсетная. Печ. л. 19,0. Тираж 500 экз. Заказ №.
ООО «Проспект»
/16
111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4.
ISBN 978-5-392-18104-9
© Львова Н. А., 2015
© ООО «Проспект», 2015
Стр.2
ОглаВленИе
Предисловие .......................................................................................................5
Глава 1. Финансовая диагностика в системе финансового
менеджмента .................................................................................................... 10
1.1. Содержание и задачи финансовой диагностики ............................... 10
1.2. Кризисное и финансово-устойчивое состояния предприятия ......... 16
1.3. Финансовые особенности жизненного цикла предприятия ............ 31
Глава 2. Диагностика финансовой несостоятельности (банкротства)
предприятия ...................................................................................................... 47
2.1. Банкротство предприятия в представлениях финансовой науки ..... 47
2.2. Методы диагностики финансовой несостоятельности
предприятия .............................................................................................. 54
2.3. Диагностика финансовой несостоятельности (банкротства)
российских предприятий .......................................................................... 74
Глава 3. Финансовая диагностика неплатежеспособного предприятия ............ 85
3.1. Эволюция представлений о несостоятельности предприятия .......... 85
3.2. Особенности российского института несостоятельности ................ 95
3.3. Признаки банкротства предприятия ............................................... 107
3.4. Прогнозирование восстановления платежеспособности
предприятия ............................................................................................ 118
Глава 4. Финансовая диагностика преднамеренного банкротства ................. 146
4.1. Эволюция представлений о преднамеренном банкротстве
предприятия ............................................................................................ 146
4.2. Преднамеренное банкротство предприятия в системе
экономических отношений .................................................................... 157
4.3. Финансовый механизм преднамеренного банкротства
предприятия ............................................................................................ 167
4.4. Методология и методы финансовой диагностики
преднамеренного банкротства предприятия.......................................... 190
Стр.3
4
Оглавление
Глава 5. Финансовая диагностика российских эмитентов.............................. 219
5.1. Особенности функционирования российских эмитентов .............. 219
5.2. Методика финансовой диагностики российских эмитентов .......... 233
5.3. Совершенствование методических подходов к финансовой
диагностике российских эмитентов ....................................................... 242
5.4. Отраслевая специфика финансовой диагностики (на примере
высокотехнологичных компаний) .......................................................... 255
Библиография ................................................................................................ 263
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Показатели финансового состояния неплатежеспособного
предприятия .................................................................................................. 281
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Примеры финансовых схем преднамеренного банкротства ....................... 284
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Методика оценки уровня развития фондового рынка ................................ 297
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
Показатели финансовой устойчивости публичных компаний ................... 299
Стр.4