Дзержинский филиал ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ» МИРОВАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА Основные причины и тенденции развития глобального финансово-экономического кризиса1 Глобальный финансовый кризис, начавшийся в августе 2007 года, был спровоцирован излишней ликвидностью в экономике США2 . <...> Эта ликвидность попала на фондовый рынок и рынок недвижимости в результате активной политики стимулирования совокупного спроса. <...> Следует отметить тот факт, что банковские кризисы - не редкость в экономической истории. <...> Кризисам обычно предшествует период бурного роста банковского кредитования, обусловленный финансовой либерализацией или появлением финансовых инноваций. <...> Нередко этот период сопровождается развитием спекулятивных пузырей8 , в первую очередь на рынке недвижимости и в строительстве. <...> Ипотечные банки, выкупая кредиты у брокеров, отнюдь не намеревались держать кредиты на своем балансе (хорошо зная их качество), а, научившись красиво «упаковывать», активно продавали такие кредиты в виде производных ценных бумаг (CDO - collateralized debt obligations, MBS - mortgage based securities и т. п.): если в 2001 г. объем секьюритизированных нестандартных кредитов составлял $95 млрд., то к 2005 г. он вырос до $507 млрд. <...> (20% общего объ¸ма ипотечных кредитов), то к 2008 г. общее количество таких кредитов превысило пять миллионов, а их суммарный объ¸м составил - 2,5 трлн. долл. <...> Кризис-2008: пора ставить диагноз М АШИНО СТРОИТЕЛЬ www.mashizdat.ru стандартные ипотечные кредиты существуют в США давно, но лишь относительно недавно они стали выдаваться за¸мщику, который не мог предоставить все требуемые банком документы или его финансовое положение не способствовало добросовестному исполнению принятых им обязательств. <...> М АШИНО СТРОИТЕЛЬ www.mashizdat.ru Вскоре «на помощь» ипотечным банкам пришли инвестбанки, надзор за которыми не предусматривал того контроля <...>