Деан Фантаццини Эконометрический анализ финансовых данных в задачах управления риском Мы продолжаем публикацию «четырехсерийной» консультации профессора Московской школы экономики МГУ им. <...> Она была посвящена введению в проблему (раздел 1: основные понятия, основные типы финансовых рисков, методы их измерения), а также эконометрическим методам анализа рыночного риска (раздел 2). <...> Управление операционным риском было обнаружено, что ни управление рыночным риском, ни управление кредитным риском не позволяет хеджировать все возможные события, влияющие на экономические и финансовые результаты работы финансовых организаций. <...> Во Втором Базельском соглашении операционный риск определяется как «риск убытков в результате неадекватной или ошибочной работы процессов, персонала, систем или врезультатевнешнихвоздействий». <...> ) выделены семь типов событий (ТС) и восемь бизнес-направлений (БН) (табл. <...> Проблема изучения операционного риска появилась в момент, когда Таблица 1 Таблица типов событий и бизнес-направлений, составленная в соответствии со Вторым Базельским соглашением Тип события (ТС) Внутренние махинации Внешние махинации Служебная практика и безопасность рабочего места Клиенты, продукты и деловая практика Ущерб, причиненный физическими активами Перерывы в хозяйственной деятельности и отказы системы Доставка и система управления процессами Бизнес-направление (БН) Корпоративные финансы Торговля и продажи Банковская розница Банковская коммерция Платежи и урегулирование Агентские и депозитарные услуги Управление активами Розничные брокерские услуги каждый банк должен следовать более консервативным моделям агрегирования: ТС предполагаются комонотонными1 , а при агрегировании используется простая сумма «границ потерь» (ГП ) для каждого сочетания ТС или БН. <...> [Embrechts, Puccetti (2007)], [Rachedi, Fantazzini (2008)], а также байесовскими методами (см. <...> В последней редакции документа подчеркивается, что определение <...>