О.Л. Крицкий, М.К. Ульянова Определение многомерного финансового риска портфеля акций Методом главных компонент и алгоритмом STS-GARCH(1,1) найдены оценки многомерных рисков равновесного портфеля акций. <...> Доказана теорема об эквивалентности понятий некоррелированности и независимости для случая эллиптического распределения. <...> На основе информационной матрицы Фишера построены доверительные области, содержащие теоретические значения векторов рисков. <...> Разработанный метод применен для вычисления рисков портфеля акций предприятий отрасли «Связь». <...> Введение З адача определения финансового риска некоторой совокупности активов и вычисление его предельных значений в произвольный момент времени играет важную роль при управлении капиталом во всех секторах экономики. <...> Оценивание рисков некоторого портфеля совокупной случайной стоимостью St , где время t 0, производится с помощью вычисления коэффициента предельной величины риска VAR [Hull (2003)], [Benth (2002)] с уровнем доверия 1E: VAR S a,{}) tt ( и условной меры риска CVAR: CVAR S E S S VAR Stt ta` .{})t () , ( В настоящее время имеется большое количество методик оценивания и вычисления одномерных характеристик VAR и CVAR [Artzner et al. <...> Параметрические (классические одномерные GARCH (p, q) и EWMA, алгоритм RiskMetrics (RiskMetrics (1996); 2. <...> Однако несмотря на все возрастающую популярность и простоту применения, существующие подходы в значительной степени ограничены, так как позволяют находить только одномерные финансовые показатели VAR и CVAR. <...> Так, в общем случае параметры VAR и CVAR не являются аддитивными мерами [Artzner et al. <...> (1998)], т. е. суммарная предельная величина риска изменения стоимости портфеля не превосходит суммы величин рисков, вычисленных отдельно для каждого актива Xi n i,, a 1 : VAR VAR VAR uC nVAR nX , 2CC CVAR CVAR YX X YX CVAR u C 12 1 12 12 ной величиныY C C XnCVARX n . <...> И если можно найти такую характеристику случайного процесса, которая инвариантна относительно нелинейного преобразования, то построенная <...>