Щерба на примере оценки меры риска VaR для российского рынка акций Данная работа посвящена методологии расчета, описанию свойств и практическому применению метода реализованной волатильности, а также ее использованию при расчете меры риска VaR. <...> Результаты сравнения позволяют сделать вывод о превосходстве точности оценки VaR (в смысле наименьшего отклонения от теоретического квантиля) при использовании новых методов расчета волатильности вместо известных ранее. ключевые слова: реализованная волатильность; HAR-RV; VaR; оценка рыночного риска; финансовый кризис 2008 г. JEL classification: C02; C53; C58; G01; G32. <...> Введение GARCH моделей является экономическая обоснованность поведения волатильности и высокая точность оценок меры риска VaR (Value at Risk), в расчетах которых используются эти модели. <...> В то же время GARCH модели требуют достаточно сложных расчетов, поэтому исследователи в последнее время находились в поисках нового подхода, который не только не уступал бы по точности известным моделям при нахождении меры риска VaR, но и облегчил бы расчет ее оценки. <...> Поиск такого подхода привел к использованию ранее известного метода расчета станН дартного отклонения, но с применением высокой частоты котировок. <...> Подход получил название «реализованная волатильность», где под реализацией понимаются зафиксированные котировки актива внутри дня. <...> В то же время, кроме анализа движения котировок, подход может быть успешно применен при расчете параметрической оценки меры риска VaR. <...> Целью является сравнение не с этим методом, а с оценкой GARCH волатильности, где критерием сравнения выступает точность оценки VaR. <...> 120 Фондовые рынки Stock Markets аправление современных исследований расчета волатильности в основном концентрируется вокруг зарекомендовавших себя моделей, к которым в первую очередь относятся GARCH волатильность и ее модификации. <...> Привлекательной чертой А. В. Щерба APPLIED ECONOMETRICS ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА № 34 (2) 2014 В работе будет проверена гипотеза <...>