22 Финансовая система УДК 338.12.015 ОЦЕНКА РИСКА ПО РЕАЛЬНОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ Юрий Акимович Негомедзянов, доктор технических наук, профессор кафедры менеджмента, Тверской государственный университет, Тверь, Российская Федерация akim638@mail.ru Герман Юрьевич Негомедзянов, кандидат экономических наук, научный сотрудник кафедры менеджмента, Тверской государственный университет, Тверь, Российская Федерация akimzan 638@qmail.com Предмет/тема. <...> В статье отмечается, что финансовые потоки в нашей стране характеризуются волатильностью. <...> Например, волатильность цен на энергоносители за последние 10 лет увеличилась в 1,5–2 раза. <...> Волатильность валютного курса рубля, изменение цен на нефть – эти понятия вошли в повседневный лексикон российских граждан. <...> Поскольку волатильность как важный инструмент оценки состояния рынка оказывает непосредственное влияние на снижение темпов экономического роста страны, проблема разработки нового подхода к ее оценке приобретает все большую актуальность, особенно с позиций экономической значимости вопроса и адаптированности к экономическому кризису. <...> На основе анализа предлагаемых в специальной литературе методов и критериев оценки меры риска и выявления сущности реальной волатильности определена новая мера риска и осуществлена попытка ее формализации. <...> Для разработки научно-методических рекомендаций по переходу к новой концепции оценки меры риска последовательно решены следующие задачи: изучены существующие основные подходы к оценке меры риска; проанализированы достаточность и адекватность оценки меры риска среднеквадФинансы и кредит ратическим отклонением (реализуемая концепция оценки риска); рассмотрено понятие «реальная волатильность». <...> Предложено новое понятие «характер процесса изменения целевого рыночного показателя относительно ожидаемого его значения». <...> На базе использования теории корреляционных функций осуществлена формализация характера процесса изменения <...>