В.В. Артюшин Финансовый анализ Инструментарий практика Рекомендовано Учебно-методическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям экономики и управления Москва 2015 УДК 658.14/. <...> Даже в приведенном примере понятны некоторые «критерии успеха», например, продать необходимо непременно дороже (получить прибыль от продаж), совокупные расходы не должны превышать полученной выручки (анализ расходов по видам, выделение маржинальной прибыли, расчет коэффициентов покрытия и точки безубыточности, анализ рентабельности), наконец, купить, продать и уплатить проценты необходимо в как можно более короткие сроки (анализ оборачиваемости). <...> Наиболее часто применяется, например, при анализе структуры активов и пассивов баланса, когда все элементы отчетности выражаются в процентах от итога баланса. <...> Однако различия есть: финансовая отчетность — понятие более широкое, подготовка и сам формат финансовой отчетности не исключают определенного творчества и могут содержать как сокращенную, так и дополнительную информацию, в то же время порядок подготовки, отчетные формы и порядок представления бухгалтерской отчетности регламентированы нормативными документами. <...> При таких обстоятельствах будет иметь значение, в какой именно период сформирован бухгалтерский баланс, но в еще большей степени сезонность отразится на отчете о прибылях и убытках. <...> Баланс как бухгалтерская отчетная форма также состоит из двух частей, равных друг другу, с одной стороны — активов баланса, с другой — пассивов. <...> Активы баланса отражают состав хозяйственных средств фирмы, а пассивы — источники образования этих средств. <...> А имея в наличии записи по бухгалтерским счетам всех хозяйственных операций, мы имеем возможность отразить в определенном порядке сальдо (остатки) по счетам, собрав в разных разделах отчета счета с дебетовыми остатками (в активах <...>
Финансовый_анализ._Инструментарий_практика._Учеб._пособие._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник..pdf
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.053.011ÿ73-1
À86
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Артюшин, Владимир Викторович.
А86 Финансовый анализ. Инструментарий практика: учеб.
пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
экономики и управления / Â.Â. Àðòþøèí. — Ì.:
ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, — 120 ñ.
2015.
ISBN 978-5-238-01836-2
Агентство CIP РГБ
Раскрываются основные методы анализа финансовой отчетности,
на
сквозном примере проиллюстрирована методика оценки финансового состояния
и результатов деятельности предприятия, выделены наиболее эффективные
для применения на практике инструменты, затронуты вопросы целесообразности
применения отдельных инструментов финансового управления, предложены
авторские практические наработки.
Для студентов и преподавателей экономических вузов, специалистов
финансово-экономических служб, акционеров, финансовых аналитиков, руководителей
всех уровней, а также широкого круга лиц — пользователей финансовой
отчетности.
ББК 65.053.011ÿ73-1
ISBN 978-5-238-01836-2
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2010
Принадлежит исключительное право на использование и распространение издания
(ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21 июля 2005 ã.). Воспроизведение всей книги или любой ее части
любыми средствами или в какой-либо форме, в том числе в интернет-сети, запрещается
без письменного разрешения издательства.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2010
Финансовый анализ
Инструментарий практика
Редактор Т.М. Дубович. Корректор С.А. Дениско
Оригинал-макет Н.В. Спасской. Оформление художника А.П. Яковлева
Санитарно-эпидемиологическое заключение № 77.99.60.953.Д.013020.11.09 от 06.11.2009 г.
Подписано в печать 12.01.2010 (с готовых ps-файлов). Изд. № 1716
Формат 60½90 1/16. Бумага офсетная. Гарнитура Microsoft Sans Serif
Усл. печ. л. 7,5. Уч.-изд. л. 5,0. Тираж 1 000 экз. Заказ 275
ООО «ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА». Генеральный директор В.Н. Закаидзе
123298, Москва, ул. Ирины Левченко, 1
Тел.: 8-499-740-60-14. Тел./факс: 8-499-740-60-15
E-mail: unity@unity-dana.ru www.unity-dana.ru
Отпечатано в ООО «Антей—XXI». Москва, Рязанский пр-т, д. 8
Стр.3
Оглавление
От автора
1. Назначение и методы финансового анализа
2. Бухгалтерская отчетность
2.1. Баланс
2.2. Содержание бухгалтерского баланса
2.3. Отчет о прибылях и убытках
2.4. Содержание отчета о прибылях и убытках
2.5. Постоянные и временные разницы
5.1. Показатели ликвидности и платежеспособности
5.2. Показатели финансовой устойчивости
6. Аналитический матричный баланс
6.1. Алгоритм составления матричного баланса
6.2. Динамический матричный баланс
7. Движение денежных средств
8. Стоимость чистых активов
9. Оценка финансового результата
9.1. Анализ отчета о прибылях и убытках
9.2. Факторный анализ прибыли
9.3. Дополнительные показатели прибыли
10. Анализ безубыточности
11. Показатели эффективности
11.1. Операционный цикл
11.2. Показатели оборачиваемости
11.3. Показатели рентабельности
11.4. Модели факторного анализа
12. Финансовый рычаг
13. Основные расчетные показатели
Приложение 1. Бухгалтерский баланс (форма ¹ 1)
3
5
8
10
11
20
21
25
3. Влияние учетной политики на бухгалтерскую отчетность 28
4. Аналитический баланс, анализ структуры и динамики
5. Оценка финансового состояния
36
42
42
49
53
55
59
62
68
72
72
76
81
85
90
90
92
97
100
104
111
116
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках (ôîðìà ¹ 2) 118
Библиографический список
119
120
Стр.121