Приемы финансовых вычислений в условиях определенности (200,00 руб.)

Стр.3

Стр.4

Стр.5

удк 336(075.8) ббк у26в631я73-1 с 384 рецензенты: г. в. ас т р а т о в а, доктор экономических наук, профессор (уральский государственный лесотехнический университет); а. г. Мо к р о н о с о в, доктор экономических наук, профессор (российский государственный профессионально-педагогический университет) Синицын, Е. В. с 384 приемы финансовых вычислений в условиях определенности : практикум : [учеб. пособие] / е. в. синицын ; М-во образования и науки рос. Федерации, урал. федер. ун-т. — екатеринбург : изд-во урал. ун-та, 2014. — 64 с. ISBN 978-5-7996-1329-7 пособие содержит основные сведения о приемах финансовых вычислений, проводимых в условиях определенности (при наличии всей информации, необходимой для проведения вычислений). подробно рассмотрены схемы начисления простых и сложных процентов, понятие приведенной стоимости денег, методы дисконтирования денежных потоков и методы оценки ценных бумаг с фиксированным доходом. анализируются временная структура процентных ставок и ее основные модели, способы определения форвардных процентных ставок. для лучшего усвоения материала в пособие включены практические задания, тест для самопроверки, кейсы. предложены темы семинарских занятий. для студентов университета, обучающихся по направлениям подготовки «Менеджмент» и «Экономика». удк 336(075.8) ббк у26в631я73-1 ISBN 978-5-7996-1329-7 © уральский федеральный университет, 2014 © синицын е. в., 2014

Стр.3

ОглаВлЕниЕ ВВЕдЕниЕ .................................................................................................................5 1. ОСнОВы финанСОВых ВычиСлЕний .................................................8 1.1. основные понятия ..........................................................................................8 1.1.1. операции наращения и дисконтирования .........................................8 1.1.2. понятие простого и сложного процента ..........................................10 1.1.3. непрерывное начисление процентов ...............................................15 1.1.4. Эффективная годовая процентная ставка ........................................16 1.1.5. понятие приведенной стоимости .....................................................17 1.1.6. ставка дисконтирования ...................................................................19 1.2. дисконтирование денежных потоков .........................................................21 1.2.1. виды денежных потоков ...................................................................21 1.2.2. оценка денежного потока с неравными поступлениями ...............23 1.2.3. оценка аннуитетов .............................................................................27 Семинарское занятие. использование методов дисконтирования денежных потоков в российской финансовой практике ...........................28 рекомендуемая литература..................................................................................29 2. ОцЕнка цЕнных бумаг С фикСирОВанным дОхОдОм..........30 2.1. основные определения ................................................................................30 2.2. доходность облигаций .................................................................................33 2.3. доходность портфеля облигаций ................................................................34 Семинарское занятие. применение методов оценки облигаций на российском и мировом рынках ..............................................................37 рекомендуемая литература..................................................................................37 тест для самоконтроля ........................................................................................38 3

Стр.4

3. ВрЕмЕнная Структура прОцЕнтных СтаВОк и фОрВардныЕ СтаВки ..............................................................................42 3.1. Методы построения кривой доходности по данным о рынке долгосрочных облигаций .............................................................................42 3.2. Форвардные ставки .......................................................................................45 3.3. основные модели кривых доходности .......................................................46 3.3.1. теория ожиданий ................................................................................47 3.3.2. теория предпочтения ликвидности ..................................................47 3.3.3. теория сегментации рынка................................................................47 3.3.4. стохастические модели процентных ставок ...................................48 Семинарское занятие. расчет бескупонной доходности и определение срочной структуры процентных ставок по методике ММвб ..................48 рекомендуемая литература..................................................................................48 4. примЕры иСпОльзОВания финанСОВых ВычиСлЕний ......49 4.1. оценка активов .............................................................................................49 4.2. оценка нематериальных активов (гудвилл — goodwill) ...........................52 4.2.1. оценка нематериальных активов (гудвилла) методом избыточных прибылей ......................................................53 4.2.2. оценка информационного капитала .................................................54 4.3. оценка дебиторской задолженности ..........................................................59 4.4. оценки пассивов ...........................................................................................60 Семинарское занятие. оценка дебиторской и кредиторской задолженности ..................................................................62 рекомендуемая литература..................................................................................62 Список библиографических ссылок ....................................................................63

Стр.5