Д. А. Вавулин, В. Н. Федотов, А. С. Емельянов
КОММЕНТАРИЙ
К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ
от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ
«О ПРОТИВОДЕЙСТВИИ
НЕПРАВОМЕРНОМУ
ИСПОЛЬЗОВАНИЮ
ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
И МАНИПУЛИРОВАНИЮ
РЫНКОМ И О ВНЕСЕНИИ
ИЗМЕНЕНИЙ В ОТДЕЛЬНЫЕ
ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ АКТЫ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(постатейный)
Москва
ЮСТИЦИНФОРМ
2011
Стр.1
УДК 347.731(094.72)
ББК 67.404
К63
Вавулин, Д. А., Федотов, В. Н., Емельянов, А. С.
К63
Комментарий к Федеральному закону от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ
«О противодействии неправомерному использованию инсайдерской
информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации» (постатейный) /
Д. А. Вавулин, В. Н. Федотов, А. С. Емельянов. — М. : Юстицинформ,
2011. — 176 с. — (Серия «Комментарий специалиста»).
ISBN 978-5-7205-1088-6.
В настоящем издании представлен полный текст и постатейный комментарий
к Федеральному закону от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии
неправомерному использованию инсайдерской информации
и манипулированию рынком» — специальному законодательному
акту, направленному на обеспечение справедливого ценообразования
на активы организованных рынков, равенства инвесторов и укрепление
доверия инвесторов путем создания правового механизма предотвращения,
выявления и пресечения злоупотреблений на организованных
торгах в форме неправомерного использования инсайдерской информации
и (или) манипулирования рынком.
В книге систематизированы и разъяснены основные положения
Закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской
информации и манипулированию рынком», регулирующие
отношения, связанные с активами, допущенными к торговле на организованных
торгах на территории РФ, а также с активами, в отношении
которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах. При
подготовке комментария авторы стремились показать, в чем заключается
значение той или иной нормы, как понимать значение употребляемых
в норме понятий, какие нормативные акты должны применяться в
процессе реализации комментируемого законодательного акта.
Издание адресовано широкому кругу читателей, в том числе
представителям органов исполнительной власти различных уровней,
Банка России, участникам финансового и товарного рынков, а также
преподавателям, студентам и аспирантам юридических и экономических
вузов, изучающим курсы «Гражданское право», «Рынок ценных
бумаг», «Биржевое дело» и др.
УДК 347.731(094.72)
ББК 67.404
Предисловие
Одной из острейших проблем современных финансовых и товарных
рынков является неправомерное использование инсайдерской
информации для совершения сделок с финансовыми инструментами
и товарными активами, а также манипулирование рынками. Опасность
таких действий заключается в том, что они нарушают механизм
рыночного ценообразования на организованных финансовых и товарных
рынках. Это причиняет существенный вред интересам граждан
и юридических лиц, интересам общества и экономики в целом,
подрывая доверие инвесторов и участников торговли к организованным
финансовым и товарным рынкам, ухудшая условия для инвестирования
и торговли на них, препятствуя их эффективному развитию
и укреплению их международной конкурентоспособности.
Поэтому не случайно, что в мировой практике вопросам создания
правового механизма предотвращения, выявления и пресечения
злоупотреблений в форме неправомерного использования инсайдерской
информации и манипулирования рынком уделяется большое
внимание. В этих целях в США и многих европейских странах1
уже достаточно давно приняты и действуют законодательные акты,
где определены понятия инсайдерской информации и инсайдеров,
установлены признаки манипулирования рынком, ответственность
за неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование
рынком и т.д.
Что касается России, то, несмотря на то что по всеобщему признанию
проблема инсайдерской торговли и манипулирования всегда
стояла достаточно остро, о необходимости разработки специального
законодательного акта, направленного на противодействие
таким действиям, заговорили только в конце 90-х годов. Именно в
этот период было разработано несколько вариантов соответствующего
законопроекта. Однако до ГД РФ дошел только один, который
так и не был принят даже в первом чтении. На тот момент против
принятия законопроекта выступили МЭР РФ и Минфин РФ, котоISBN
978-5-7205-1088-6
© ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ», 2011
В настоящее время инсайдерское законодательство действует более чем
в 100 странах мира. Даже около 80% государств с развивающимися рынками
приняли законы об инсайдерской торговле (Закон Республики Беларусь «О ценных
бумагах и фондовых биржах» 1992 г.).
1
3
Стр.2
Содержание
Предисловие ...................................................................................... 3
Принятые сокращения ..................................................................... 6
Глава 1
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 1. Цель и сфера регулирования настоящего
Федерального закона .....................................................10
Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем
Федеральном законе ......................................................27
Статья 3. Сведения, относящиеся к инсайдерской
информации ..................................................................43
Статья 4. Инсайдеры .....................................................................55
Статья 5. Действия, относящиеся к манипулированию
рынком ...........................................................................67
Глава 2
МЕРЫ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ, ВЫЯВЛЕНИЮ
И ПРЕСЕЧЕНИЮ НЕПРАВОМЕРНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
И (ИЛИ) МАНИПУЛИРОВАНИЯ РЫНКОМ.
РАСКРЫТИЕ ИЛИ ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ
ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
Статья 6. Ограничения на использование инсайдерской
информации и (или) манипулирование рынком .........77
Статья 7. Последствия использования инсайдерской
информации и (или) манипулирования рынком .........80
Статья 8. Раскрытие или предоставление инсайдерской
информации ..................................................................90
Статья 9. Требования по ведению и передаче списка
инсайдеров .....................................................................92
172
Содержание
Статья 10. Уведомление инсайдерами о совершенных ими
операциях .......................................................................93
Статья 11. Меры по предотвращению, выявлению
и пресечению неправомерного
использования инсайдерской информации
и (или) манипулирования рынком ...............................96
Статья 12. Контроль за операциями с финансовыми
инструментами, иностранной валютой
и (или) товарами, осуществляемыми
на организованных торгах .............................................97
Глава 3
ФУНКЦИИ И ПОЛНОМОЧИЯ ФЕДЕРАЛЬНОГО
ОРГАНА ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ
В ОБЛАСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Статья 13. Функции федерального органа исполнительной
власти в области финансовых рынков ........................101
Статья 14. Полномочия федерального органа
исполнительной власти в области финансовых
рынков .........................................................................109
Статья 15. Раскрытие информации федеральным органом
исполнительной власти в области финансовых
рынков .........................................................................124
Статья 16. Порядок представления информации
в федеральный орган исполнительной власти
в области финансовых рынков ...................................128
Статья 17. Полномочия саморегулируемых организаций ...........132
Глава 4
О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ОТДЕЛЬНЫЕ
ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ АКТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Статья 18. О внесении изменений в Федеральный закон
«О банках и банковской деятельности» ......................139
173
Стр.87
Содержание
Статья 19. О внесении изменения в Закон Российской
Федерации «О товарных биржах и биржевой
торговле» ......................................................................141
Статья 20. О внесении изменений в Федеральный закон
«О рынке ценных бумаг» .............................................142
Статья 21. О внесении изменений в Уголовный кодекс
Российской Федерации ...............................................147
Статья 22. О внесении изменения в Федеральный закон
«Об инвестиционных фондах» ....................................152
Статья 23. О внесении изменения в Уголовнопроцессуальный
кодекс Российской Федерации .......153
Статья 24. О внесении изменений в Кодекс
Российской Федерации об административных
правонарушениях ........................................................154
Статья 25. О внесении изменения в Федеральный
закон «О защите прав юридических лиц
и индивидуальных предпринимателей
при осуществлении государственного контроля
(надзора) и муниципального контроля» .....................162
Статья 26. О признании утратившими силу отдельных
положений законодательных актов Российской
Федерации ...................................................................164
Глава 5
ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 27. Вступление в силу настоящего Федерального
закона ...........................................................................167
Вавулин Денис Александрович,
Федотов Вячеслав Николаевич,
Емельянов Алексей Сергеевич
КОММЕНТАРИЙ
К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ
от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ
«О ПРОТИВОДЕЙСТВИИ НЕПРАВОМЕРНОМУ
ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
И МАНИПУЛИРОВАНИЮ РЫНКОМ И О ВНЕСЕНИИ
ИЗМЕНЕНИЙ В ОТДЕЛЬНЫЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ
АКТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(постатейный)
ИЗДАТЕЛЬСТВО «ЮСТИЦИНФОРМ»
(юридическая, экономическая и другая деловая литература;
журналы «Право и экономика»,
«Вестник Арбитражного суда города Москвы»)
Главный редактор
В.А. Вайпан
Генеральный директор
В.В. Прошин
Саниатрно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.010271.09.08 от 25.09.2008 г.
Подписано в печать 14.12.2010. Бумага офсетная
Формат 60х90/16. Гарнитура «Ньютон». Печать офсетная. Печ.л. 11
Тираж 500 экз. Заказ №
C полным ассортиментом продукции Юстицинформ
вы можете ознакомиться на сайте издательства в разделе «Прайслист»
http://www.jusinf.ru
ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ»
111024, г. Москва, ул. Энтузиастов 2-я, д. 5
Тел.: (495) 232-12-42
Email: pravoecon@jusinf.ru
info@jusinf.ru (по вопросам маркетинга и приобретения книг)
WWW: http://www.jusinf.ru
Отпечатано в ООО «Формула печати»
г. Москва, 121170, ул. Поклонная, д. 15
www.print-formula.ru
174
Стр.88