УДК 336.764
ББК 65.268.61
А88
Переводчик А. Шматов
Редактор В. Мылов
А88 Трейдинг на валютном рынке для начинающих / Майкл Арчер ; Пер. с англ. —
М.: Альпина Паблишер, 2018. — 460 с.
Арчер М.
ISBN 978-5-9614-6654-6
По общему признанию, едва ли можно найти лучшее пособие для новичков,
вступающих на валютный рынок FOREX, чем эта книга. Помимо обширных
знаний, теоретических и практических, вы получите удобное справочное
руководство, которое постепенно и уверенно введет вас в эту крупнейшую
в мире игру. Вы узнаете, как нужно шаг за шагом открывать свой торговый
счет, а многочисленные иллюстрации наглядно покажут, с чем вам предстоит
столкнуться на торговых платформах. Автор подробнейшим образом объясняет,
как расставлять и закрывать ордера, чем обезопасит вас от неверных
действий. Столь же детально он раскрывает особенности фундаментального
и технического анализа, позволяя начинающему трейдеру во всеоружии вступить
в схватку за прибыли. В общем, автор щедро делится огромным практическим
опытом, накопленным им более чем за 35 лет активной торговли
и 10 лет преподавания основ трейдинга.
Книга снабжена богатым справочным материалом об информационных
ресурсах FOREX и подробным словарем терминов, применяющихся на валютном
рынке.
УДК 336.764
ББК 65.268.61
Все права защищены. Никакая часть этой книги не может быть
воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы
то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет
и в корпоративных сетях, а также запись в память ЭВМ для частного
или публичного использования, без письменного разрешения
владельца авторских прав. По вопросу организации доступа к электронной
библиотеке издательства обращайтесь по адресу
mylib@alpina.ru.
ISBN 978-5-9614-6654-6(рус.)
ISBN 978-1-118-25165-2 (анг.)
© Michael Duane Archer, 2012
Опубликовано по лицензии John Wiley & Sons
International Rights, Inc.
© Издание на русском языке, перевод, оформление.
ООО «Альпина Паблишер», 2018
Стр.5
СОДЕРЖАНИЕ
Благодарности ..............................................................................................................13
Вступление .....................................................................................................................15
ЧОб этой книге ...............................................................................................17
Каетвертое издание .......................................................................................19
к организована эта книга ......................................................................20
Обратите внимание! ...................................................................................23
Веб-сайт ........................................................................................................23
Отказ от ответственности .........................................................................24
ЧАСТЬ I. РЫНКИ ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТ ........................................... 25
Глава 1. Мир FOREX ....................................................................................................25
Вступление. Что такое FOREX? ...............................................................27
Что такое спотовый рынок? ......................................................................28
ККакие валюты торгуются? .........................................................................28
Като торгует иностранными валютами? ................................................29
К к определяются цены валют? ...............................................................30
Каогда торгуют валютами? ..........................................................................32
Зак зарабатывают на рынке FOREX? .....................................................33
Качем торговать иностранными валютами? .........................................33
кие инструменты необходимы для торговли валютами? .............38
Во что обходится торговля валютами? ..................................................38
FOREX и акции ............................................................................................39
РFOREX и фьючерсы ....................................................................................40
езюме ............................................................................................................41
Глава 2. Краткая история валютной торговли ...................................................41
Вступление ....................................................................................................43
В древние времена .......................................................................................43
Золотой стандарт, 1816–1933 ....................................................................44
КФедеральная резервная система .............................................................44
Бромиссия по ценным бумагам и биржам, 1933–1934 .........................46
К еттон-Вудская система, 1944–1973 .....................................................47
вонец Бреттон-Вудской системы и появление плавающих
Малютных курсов .........................................................................................48
еждународный валютный рынок.........................................................48
Стр.6
6
ТРЕЙДИНГ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ
Начало нового тысячелетия......................................................................49
Появление евро ............................................................................................49
CFTC и NFA ..................................................................................................50
Резюме ............................................................................................................51
Глава 3. Пять рынков FOREX ...................................................................................51
Вступление. Спотовый, фьючерсный, форвардный, опционный
и спредовый рынки .....................................................................................53
Валютные фьючерсы ..................................................................................55
Спецификации контракта .........................................................................55
Объем торговли валютами .......................................................................56
Индекс доллара США .................................................................................56
Объем и открытый интерес ......................................................................57
Где торговать валютными фьючерсами .................................................59
FOREX-фьючерсы .......................................................................................59
Резюме ............................................................................................................60
Глава 4. Регулирование: прошлое, настоящее и будущее ................................59
Вступление ....................................................................................................61
Регулирование рынка FOREX...................................................................61
Регулирование в прошлом ........................................................................62
Регулирование сегодня ..............................................................................65
Регулирование в будущем .........................................................................71
Резюме ............................................................................................................71
ЧАСТЬ II. ПЕРВЫЕ ШАГИ ............................................................................ 73
Глава 5. Язык FOREX ..................................................................................................73
Вступление ....................................................................................................75
Валютные пары ............................................................................................75
Основные и второстепенные валюты ....................................................75
Кросс-курс ....................................................................................................76
Экзотические валюты ................................................................................76
Базовая валюта ............................................................................................76
Котируемая валюта .....................................................................................77
Пипсы .............................................................................................................77
Тики ................................................................................................................77
Маржа .............................................................................................................78
Леверидж .......................................................................................................79
Цена предложения ......................................................................................80
Цена спроса ...................................................................................................80
Спред цены предложения — цены спроса ............................................80
Порядок котирования ................................................................................81
Маркет-мейкер и ECN-брокер .................................................................81
Транзакционные издержки .......................................................................82
Переносы .......................................................................................................82
Стр.7
Содержание
7
РКорреляция ...................................................................................................83
езюме ............................................................................................................84
Глава 6. FOREX в числах ............................................................................................83
Вступление ....................................................................................................85
Пипсы .............................................................................................................86
МПрибыль и убыток .....................................................................................87
Л аржа .............................................................................................................88
еверидж .......................................................................................................89
ПСпред цен предложения-спроса ..............................................................90
езюме ............................................................................................................95
орог прибыли ............................................................................................91
РДля фьючерсных трейдеров......................................................................94
Глава 7. Путеводитель по торговым платформам FOREX ..............................95
Вступление ....................................................................................................97
Функции торговых платформ .................................................................99
ПДругие торговые платформы ..................................................................108
Крофессиональные платформы FX ......................................................109
У маонтрольный список торговых платформ ..........................................110
лыша в лавке сладостей глаза разбегаются ................................110
Резюме ..........................................................................................................111
Глава 8. Выбор FOREX-брокера ............................................................................111
Вступление ..................................................................................................113
ДПроверка брокера-дилера ......................................................................114
Мемонстрационные счета ........................................................................116
Зааркет-мейкер или ECN? .......................................................................116
П траты.........................................................................................................118
Обоставщики ликвидности ......................................................................120
А служивание клиентов .........................................................................121
Финассортимент валютных пар ....................................................................122
Пучшие брокеры-дилеры .........................................................................125
«Боопулярные брокеры-дилеры ................................................................131
Ронтрольный список брокеров-дилеров .............................................136
нсовая стабильность ......................................................................123
Претензии и исправление ошибок........................................................124
Виды счетов ................................................................................................124
ЛИгры, в которые играют брокеры .........................................................125
льшая четверка» брокеров-дилеров ...............................................133
Для профессиональных и неамериканских трейдеров ....................133
Спред-беттинг ............................................................................................135
КОбман, мошенничество и внебиржевые операции ...........................135
езюме ..........................................................................................................137
Глава 9. Как открыть счет на FOREX ...................................................................137
ДВступление ..................................................................................................139
емонстрационный счет .........................................................................140
Стр.8
8
ТРЕЙДИНГ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ
ЗаРеальный счет ............................................................................................141
Р пас прочности ........................................................................................146
езюме ..........................................................................................................147
Глава 10. Проведение сделки ..................................................................................147
Вступление ..................................................................................................149
Ордера ..........................................................................................................149
Рыночные ордера.......................................................................................151
СЛимитные ордера ......................................................................................152
Ктоп-ордера ................................................................................................153
Спомбинированные ордера ......................................................................155
ециальные ордера .................................................................................156
ИРазмещение ордеров .................................................................................156
Псполнение ордеров .................................................................................157
Откродтверждение ордеров ..........................................................................158
Открытые ордера .......................................................................................158
ЧАСТЬ III. АРСЕНАЛ ТРЕЙДЕРА ............................................................. 161
Глава 11. Рыночное пространство FOREX ........................................................161
ПВступление ..................................................................................................163
орталы и форумы ...................................................................................164
Обзоры брокеров-дилеров .....................................................................167
НОбразовательные ресурсы ......................................................................167
Иновости и календари ................................................................................169
Инструменты управления .......................................................................171
Слструменты для разработки систем ..................................................172
У ужбы предоставления данных ..........................................................176
Кслуги программирования .....................................................................177
Спронсультационные услуги ......................................................................177
Д и книги .........................................................................................................179
Рополнения .................................................................................................180
авочники, периодические издания
езюме ..........................................................................................................181
Глава 12. Технический анализ ................................................................................181
Вступление ..................................................................................................183
Барные графики ........................................................................................184
ПЛинии тренда ............................................................................................187
ытие демонстрационного счета ...................................................159
Резюме ..........................................................................................................160
Роддержка и сопротивление .................................................................187
аспознавание фигур графика ...............................................................188
Фигуры разворота .....................................................................................188
Фигуры продолжения ..............................................................................188
ГСвечные графики ......................................................................................191
рафики «крестики-нолики» .................................................................193
Стр.9
Содержание
9
Опасности графиков — предсказание против описания ................196
Индикаторы и осцилляторы ...................................................................197
Индикатор относительной силы ...........................................................197
Анализ моментума ....................................................................................199
ПСкользящие средние ................................................................................199
Опаснолосы (ленты) Боллинджера ..............................................................202
Кредо технического аналитика ..............................................................208
РПредупреждение техническому аналитику ........................................209
ости индикаторов — подгонка данных ...................................203
Анализ волн и колебаний ........................................................................204
ТАнализ циклов ...........................................................................................207
орговые системы .....................................................................................208
езюме ..........................................................................................................209
Глава 13. Торговля на новостях .............................................................................209
Вступление ..................................................................................................211
Фундаментальный анализ .......................................................................211
Проблемы фундаментального анализа ................................................212
РФундаментальные факторы ....................................................................213
Нассуждения о фундаментальном анализе .........................................220
Г овости FOREX .........................................................................................225
Рлавные выпуски новостей .....................................................................225
Теальность и ожидания ...........................................................................226
езюме ..........................................................................................................231
ЧАСТЬ IV. СМЫСЛ ИГРЫ — В ПОБЕДЕ .................................................. 233
орговля на новостях ...............................................................................227
САнализ ударных волн ...............................................................................228
Ртратегия и тактика торговли на новостях ........................................228
Глава 14. Пространство торговли .........................................................................233
ГВступление ..................................................................................................235
ок как процесс ....................................................................................243
Резюме ..........................................................................................................243
Пррафики, бары и пространство торговли ............................................235
Выбофили торговли ...................................................................................239
Рынор торгового профиля ......................................................................241
Глава 15. Организация торгового места .............................................................243
КВступление ..................................................................................................245
Плаомпоненты плана ....................................................................................246
М н торговой сессии...............................................................................252
н торговой платформы .....................................................................247
ПлаДоторговый план .......................................................................................249
Пеханизм в действии ...............................................................................254
Рослеторговый план .................................................................................255
езюме ..........................................................................................................257
Стр.10
10
ТРЕЙДИНГ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ
Глава 16. Простая система .......................................................................................257
Вступление ..................................................................................................259
Общие принципы ......................................................................................260
Набор ключевых инструментов .............................................................261
Простая система ........................................................................................262
Не такая простая .......................................................................................269
Пары, которыми следует торговать ......................................................271
Резюме ..........................................................................................................271
ЧАСТЬ V. МЕТОД ТОРГОВЛИ ГУДМАНА ............................................... 273
Глава 17. Волновая теория Гудмана......................................................................273
Вступление ..................................................................................................275
Базовая рыночная парадигма .................................................................276
Волновая теория Гудмана ........................................................................278
Базовый сетап Гудмана ............................................................................287
Резюме ..........................................................................................................288
Глава 18. Сетап на сделку распространения......................................................289
Вступление ..................................................................................................291
PTS ................................................................................................................291
Резюме ..........................................................................................................297
Глава 19. Кинжал, вальс и линия ..........................................................................297
Вступление ..................................................................................................299
«Бельгийский дантист» ............................................................................300
Вход на кинжале ........................................................................................300
Вальс со сделкой ........................................................................................304
Линия! Линия! ............................................................................................310
Резюме ..........................................................................................................313
Глава 20. Инициативный трейдер ........................................................................315
Вступление ..................................................................................................317
Раскладки ....................................................................................................317
«Анализ в ванне» .......................................................................................318
Линзы распространения ..........................................................................320
Анализ внутренний и внешний .............................................................321
Многократные подсчеты 3-C..................................................................324
Остановки ...................................................................................................324
Призрачная торговля ...............................................................................325
Бездействие .................................................................................................327
Резюме ..........................................................................................................327
Глава 21. Программа кампании из 30 сделок .....................................................327
Вступление ..................................................................................................329
Размещение капитала ...............................................................................330
История ваших сделок .............................................................................335
Стр.11
Содержание
11
Доторговый контрольный список .........................................................336
Диагностика ................................................................................................336
Характеристики успешных трейдеров .................................................340
Резюме ..........................................................................................................342
Глава 22. Гудманизмы ...............................................................................................341
Гудманизмы .................................................................................................343
Резюме ..........................................................................................................346
ЧАСТЬ VI. НАД РАДУГОЙ FOREX ............................................................ 347
Глава 23. Инструменты для трейдеров ................................................................347
Вступление ..................................................................................................349
Технические приемы .................................................................................350
Факторы времени ......................................................................................364
Страх и жадность, жадность и страх....................................................367
Резюме ..........................................................................................................369
Глава 24. Опционы и экзотики ..............................................................................369
Вступление ..................................................................................................371
Опционы ......................................................................................................372
Базовые знания об опционах ..................................................................372
Основные опционные термины .............................................................373
Опционы: плюсы и минусы ....................................................................374
Четыре основные стратегии опционов ................................................375
Покупать или выписывать? ....................................................................375
Сложные стратегии опционов ...............................................................376
Греки .............................................................................................................376
Опционы на розничном FOREX ............................................................377
Опционы или спотовый FOREX? ..........................................................378
Управление риском с опционами ..........................................................379
Экзотики ......................................................................................................381
Торговля экзотиками ................................................................................383
Резюме ..........................................................................................................383
Глава 25. Управляемый FOREX .............................................................................383
Вступление ..................................................................................................385
Зачем нужен управляемый FOREX? .....................................................386
Плюсы и минусы .......................................................................................386
Типы управляющих ..................................................................................387
Типы управляемых счетов ......................................................................389
Методы торговли .......................................................................................391
Анализ результатов ...................................................................................394
Два метода анализа результатов ...........................................................397
Процесс проверки .....................................................................................398
Издержки и платежи ................................................................................402
Стр.12
12
ТРЕЙДИНГ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ
ИО разных управляющих ...........................................................................405
Р сследования и ресурсы .........................................................................407
езюме ..........................................................................................................408
Глава 26. Компьютерная торговля ........................................................................407
ТВступление .................................................................................................409
Экехнический анализ ..................................................................................409
А сперты-советники ................................................................................410
а втоматизированная торговля,
Загенты и боты .............................................................................................411
Вылезай ко мне на облако! .......................................................................412
FOсокочастотная и сверхвысокочастотная торговля ......................413
М REX в будущем .....................................................................................415
С ашина тренда ..........................................................................................416
Ареточные программы и программы Pax Man ....................................417
битраж ....................................................................................................419
РПлюсы и минусы арбитража ..................................................................423
езюме ..........................................................................................................424
Приложение А. Список мировых валют и их символов ...............................425
Приложение B. Часовые пояса и часы торговли FX в мире .........................431
Приложение C. Центральные банки и регулирующие органы ..................433
Приложение D. Информационные ресурсы .....................................................437
Книги ............................................................................................................Периодические издания ...........................................................................439
439
Веб-сайты ....................................................................................................441
FOREX-экскурсия онлайн .......................................................................442
Словарь .......................................................................................................................441
Стр.13