Указания могут быть использованы для аудиторной и самостоятельной работы студентов по курсу «Финансовая математика». <...> Предназначены для студентов, обучающихся по направлению 010200.62 Математика и компьютерные науки (дисциплина «Финансовая математика», цикл Б3), очной формы обучения. <...> Описание и определяющие параметры кредитной сделки Рассмотрим одну из основных финансовых операций – кредитную сделку и введем ряд понятий, связанных с этой операцией. <...> Кредитные сделки отличаются большим разнообразием: открытие сберегательного счета в банке, выдача банком кредита, учет векселя и др. <...> В общем случае простая кредитная сделка представляет собой единовременную выдачу кредита (займа, ссуды), погашаемого одним платежом в конце срока сделки и подразумевающего участие в ней двух лиц: кредитора – лица, предоставляющего в долг финансовые средства (денежные средства или другие активы); дебитора (заемщика, должника) – лица, получающего финансовые средства в свое распоряжение для временного их использования. <...> Для этого используются следующие основные временные и денежные (финансовые) параметры кредитной сделки: t0 – дата выдачи кредита (ссуды); Т– период времени, на который был выделен кредит; t1 – tQ + T – дата возвращения (погашения) кредита; Р – сумма кредита или основная сумма долга (Principal); / – плата за кредит, т. е. сумма процентов за период сделки; 3 S – сумма погашения (полная сумма) долга. <...> Итак, простая кредитная сделка связывает две суммы: величину выданного кредита Р и его полную (вместе с процентом) стоимость S; при этом очевидно, что S = P+I или, учитывая временную привязку, S1 = So + I. <...> Необходимо указать, что этот результат имеет различное, а точнее, прямо противоположное значение для обоих участников сделки – кредитора и дебитора: для кредитора процент I выражает доход от сделанной им инвестиции; для дебитора (заемщика) процент I представляет собой стоимость кредита и должен трактоваться им как издержки (убытки <...>
Базовые_элементы_финансовой_математики_методические_указания.pdf
Министерство образования и науки Российской Федерации
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова
Кафедра математического анализа
В. Е. Балабаев
Базовые элементы
финансовой математики
Методические указания
Рекомендовано
Научно-методическим советом университета
для студентов, обучающихся по направлению
Математика и компьютерные науки
Ярославль 2012
1
Стр.1
УДК 51:336(072)
ББК У9(2)26я73
Б20
Рекомендовано
Редакционно-издательским советом университета
в качестве учебного издания. План 2012 года
Рецензент
кафедра математического анализа Ярославского
государственного университета им. П. Г. Демидова
Б20
Балабаев, В. Е. Базовые элементы финансовой математики:
методические указания / В. Е. Балабаев; Яросл.
гос. ун-т им. П. Г. Демидова. – Ярославль : ЯрГУ, 2012. –
48 с.
В методических указаниях рассматриваются основные
понятия финансовой математики: простые и
сложные учетные ставки, модели финансовых потоков,
кредитные операции. Указания могут быть использованы
для аудиторной и самостоятельной работы студентов
по курсу «Финансовая математика».
Предназначены для студентов, обучающихся по направлению
010200.62 Математика и компьютерные науки
(дисциплина «Финансовая математика», цикл Б3), очной
формы обучения.
УДК 51:336(072)
ББК У9(2)26я73
Ярославский государственный
университет им. П. Г. Демидова,
2012
2
Стр.2
Нормированную процентную ставку (доходность к погашению)
такой сделки обычно находят, используя правило АСТ/365:
i
978 80 365
21 20
90
Этот пример любопытен тем, что в нем используются два
различных временных правила при расчете одной и той же сделки.
Так, покупатель векселя у дилера сначала по котировке цены
продажи (в терминах учетной ставки) найдет долларовую цену
посредством банковского правила, а для оценки доходности
сделки воспользуется правилом АСТ/365.
Заметим, что в этом случае нельзя (как это делалось в примере
1.8) применять формулу (1.16), связывающую учетную и
процентную ставки, поскольку в этом случае возникает неопределенность
со значением срока Т. Если этот срок задать в соответствии
с банковским правилом, то вычисленная доходность к погашению
будет соответствовать именно этому правилу, а не примененному
выше правилу АСТ/365. Подстановка значения срока
в соответствии с правилом АСТ/365 также некорректна, поскольку
учетная ставка (котировка) подразумевает в соответствии с
принятым на рынке Казначейских векселей применение банковского
правила (АСТ/360).
На этом закончим предварительное обсуждение простых
кредитных сделок и связанных с ними характеристик, прежде
всего процентной и учетной ставок.
Оглавление
Финансовый анализ кредитной сделки ............................................................. 3
1. Описание и определяющие параметры кредитной сделки ......................... 3
2. Процент, процентная ставка, простые классы кредитных сделок ............ 7
3. Дисконт, учетная ставка, простые дисконтные классы
кредитных сделок .................................................................................... 22
4. Краткосрочные долговые обязательства .................................................... 30
47
0 0878
.
Стр.47