Национальный цифровой ресурс Руконт - межотраслевая электронная библиотека (ЭБС) на базе технологии Контекстум (всего произведений: 528130)
Консорциум Контекстум Информационная технология сбора цифрового контента
Уважаемые СТУДЕНТЫ и СОТРУДНИКИ ВУЗов, использующие нашу ЭБС. Рекомендуем использовать новую версию сайта.
  Расширенный поиск
Результаты поиска

Нашлось результатов: 4340 (2,99 сек)

Свободный доступ
Ограниченный доступ
Уточняется продление лицензии
1

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ ПЛОДООВОЩНОГО ПОДКОМПЛЕКСА В УСЛОВИЯХ ФОРМИРОВАНИЯ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ АВТОРЕФЕРАТ ДИС. ... КАНДИДАТА ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК

Автор: КУДОВ АСЛАН РОСТИСЛАВОВИЧ
М.: ВСЕРОССИЙСКИЙ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ТРУДА И УПРАВЛЕНИЯ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ

Целью данного исследования является определение содержания экономических связей и разработка предложений по их развитию в условиях формирования рыночных отношений для предприятии плодоовощного подкомплекса.

могут быть исполь­ зованы рекомендации по заключению предварительных договоров посредством системы опциона <...> /рынка опцион/. <...> Опцион представляет собой договор, в соответ­ ствии о которым один из его участников приобретает право <...> перспективе.и яопосродствашше пр&гприятия плодоовощного подкомплекса, через исполь­ зование системы опцион <...> ирм, покупате­ лей /продавцов/ опциона. . ' ,••• В условиях ^ормярояяпия рыночной экономики одним на

Предпросмотр: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ ПЛОДООВОЩНОГО ПОДКОМПЛЕКСА В УСЛОВИЯХ ФОРМИРОВАНИЯ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ.pdf (0,0 Мб)
2

№8 [Российский внешнеэкономический вестник, 2007]

Журнал , учрежденный Всероссийской академией внешней торговли в 1996 г., представляет собой авторитетное научно-аналитическое и учебно-методическое ежемесячное издание в сфере внешнеэкономической деятельности. На страницах журнала затрагиваются актуальные проблемы мировой экономики и международных отношений, обсуждаются важнейшие для государства вопросы экспортно-импортной политики России, повышения ее конкурентоспособности на различных товарных рынках. В числе авторов статей, публикуемых в журнале – известные ученые и высоко компетентные специалисты многих отраслей экономики различных регионов и городов России. Журнал стал фактически центром притяжения внешнеэкономических идей всей страны.

РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ Опцион на поэтапное инвестирование Опцион на отказ от выполнения проекта Опционы отсрочки <...> Опционы изменения масштаба Опционы переключения Опцион на выбор времени реализации проекта Опцион на <...> испытания и исследования Опцион на приостановку Опцион на сокращение масштаба проекта Опцион на расширение <...> масштаба проекта Опцион на изменение технологии Опцион на изменение конечного продукта Опцион на изменение <...> ; исполнить опцион на предоставление другого набора услуг; исполнить опцион на изменение технологии;

Предпросмотр: Российский внешнеэкономический вестник №8 2007.pdf (0,2 Мб)
3

Опционные конструкции в Гражданском кодексе РФ [Электронный ресурс] / Я.А. Чернобель // Вестник арбитражного суда Московского округа .— 2016 .— №1 .— С. 111-122 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/467428

Автор: Чернобель Яна Андреевна

В настоящей статье рассмотрены основные положения об опционе на заключение договора и об опционном договоре, а также проведен их сравнительный анализ. Автором исследована динамика правоотношений сторон опционных конструкций и изложено свое мнение относительно сложностей, которые могут возникнуть в правоприменительной практике.

«Опцион на заключение договора» и ст. 429.3 «Опционный договор». <...> Сторонами опционной сделки являются покупатель опциона, который получает право либо купить (опцион колл <...> : ст. 429.2 «Опцион на заключение договора» и ст. 429.3 «Опционный договор». <...> В основание классификации моделей опциона положено соотношение опциона, или опционного договора (Optionsvertrag <...> Спорной является и природа опционного права в рамках опционного договора.

4

Оценка эффективности венчурного финансирования инновационных проектов методов реальных опционов монография

Автор: Баранов А. О.
Изд-во НГТУ

Рассмотрены вопросы приложения метода реальных опционов к оценке эф- фективности венчурного финансирования инновационных проектов. Дано мето- дологическое обоснование целесообразности применения концепции реальных опционов в целях совершенствования инструментов оценки экономической эф- фективности венчурных проектов. Представлена авторская методика оценки эффективности венчурного финансирования инновационного проекта с исполь- зованием метода реальных опционов. Проведена апробация предложенной мето- дики на примере реального инновационного проекта в фармацевтической про- мышленности, реализуемого в России. Монография является результатом многолетних исследований авторов, прово- димых ими в ИЭОПП СО РАН, Новосибирском государственном университете и Но- восибирском государственном техническом университете. Представленная монография, освещающая вопросы приложения метода реаль- ных опционов к оценке эффективности венчурного финансирования инновационных проектов, на сегодняшней день является первой и единственной в России.

и реального опционов* Параметр, влияющий на стоимость опциона Финансовый опцион Реальный опцион Актив <...> опцион». <...> Составной опцион (опцион колл на опцион колл) – это опцион, базовым активом которого является внутренний <...> Напомним, что составной опцион (опцион колл на опцион колл) представляет собой опцион, базовым активом <...> типами опционов, которые носят название «операционный опцион», «опцион на отказ» и «опцион роста» соответственно

Предпросмотр: Оценка эффективности венчурного финансирования инновационных проектов методов реальных опционов.pdf (0,6 Мб)
5

Стратегический анализ: метод реальных опционов учебное пособие

Автор: Алексеева Н. А.
ФГБОУ ВО Ижевская ГСХА

Изложены теоретические положения стратегического анализа, методологические и методические подходы по традиционному анализу и оценке эффективности инвестиций, методические подходы к оценке эффективности инвестиций с помощью реальных опционов.

Составные опционы Опцион, который имеет в качестве базисной неопределенности другой опцион. <...> Цена опциона Под ценой опциона (Ct) понимается приведенная текущая стоимость опционного контракта, по <...> Временная стоимость опциона Зависимость стоимости опциона от срока опциона. <...> Чем длиннее период, тем выше стоимость опциона. Зависимость стоимости опциона от срока опциона. <...> Зависимость стоимости опциона от срока опциона. Чем длиннее период, тем выше стоимость опциона.

Предпросмотр: Стратегический анализ метод реальных опционов.pdf (0,6 Мб)
6

ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОННОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ОПЦИОНА НА ПОКУПКУ ПРЕДМЕТА ЛИЗИНГА [Электронный ресурс] / Д.В. Кузнецов // Российское предпринимательство .— 2014 .— №4 .— С. 71-77 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/530483

Автор: Кузнецов Дмитрий Валерьевич

В статье рассмотрены аспекты применения теории опционного ценообразования для оценки стоимости опциона на покупку предмета лизинга. Определены детерминанты реального опциона на покупку предметов лизинга, на основе которых проведено его сравнение с финансовым опционом. С помощью одного из методов определения стоимости реального опциона на покупку предмета лизинга произведена ее оценка

71финансы применение теории опционного ценообразования в оценке стоимости опциона на покупку предмета <...> Ключевые слова: опцион, опционное ценообразование, лизинг, договор лизинга Опцион является ценной бумагой <...> Существуют различные опционы. <...> Особенность опционов на покупку (колл-опционы) европейского типа состоит в следующем. <...> продавцу стоимость опциона.

7

Биржевое дело практикум

Автор: Киров
ГОУ ОГУ

Практикум содержит основной материал по курсу «Биржевое дело» в соответствии с действующим государственным стандартом. Темы курса рассматриваются системно, с использованием конкретных практических примеров. Предназначен для использования на практических занятиях и в процессе самостоятельной работы.

опциону. <...> Премия опциона — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного <...> опциона. <...> опцион на покупку; б) купить опцион на продажу. 9 Вы купили опцион на покупку с ценой столкновения в <...> Премия по опциону составила 1-4/64: а) какой это опцион?

Предпросмотр: Биржевое дело.pdf (0,2 Мб)
8

Словарь финансово-экономических терминов

М.: ИТК "Дашков и К"

Словарь содержит системно изложенный материал, дающий целостное представление о терминологии финансово-экономического профиля, по следующим разделам: глоссарий, англо-русский и русско-английский словари. В издание включены также приложения: предметный словарь, где термины систематизированы по группам, характеризующим различные области функционирования финансово-экономического рынка; словарь сокращений; словарь сленга, используемого на российском и зарубежном рынках; основные формулы, применяемые при выполнении операций с финансовыми инструментами.

арбитражный Опцион барьерный Опцион без денег Опцион бермудский Опцион валютный Опцион внутренний Опцион <...> Опцион зеленого ботинка Опцион золотой Опцион индексный Опцион истекший Опцион квазиамериканский Опцион <...> Опцион при деньгах Опцион при своих Опцион прибыльный Опцион прибыльный Опцион продавца Опцион продажи <...> Опцион процентный Опцион пут Опцион пут двойной Опцион пут защищенный Опцион пут непокрытый Опцион пут <...> Опцион стрип Опцион стрэдл Опцион стрэп Опцион сшибающий Опцион товарный Опцион усредненный Опцион фондовый

Предпросмотр: Словарь финансово-экономических терминов.pdf (0,2 Мб)
9

УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В СДЕЛКЕ ПО АРЕНДЕ [Электронный ресурс] / О.В. Плотникова, Бежан, Москалева // Международный бухгалтерский учет .— 2017 .— №10 .— С. 15-30 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/613022

Автор: Плотникова Олеся Владимировна

Предмет исследования ограничен вопросами формирования учетной информации об использовании финансовых инструментов в сделке по аренде Цели и задачи. Основная цель – раскрыть возможность учетного обеспечения использования финансовых инструментов в сделке по аренде, которые обеспечивают отражение изменения рыночных условий в финансовых результатах арендодателя и арендатора. В рамках этой цели были поставлены и решены следующие задачи: разработать модель учета использования опционов в сделке по финансовой аренде; разработать модель учета использования форвардных контрактов в сделке по операционной аренде.

Так, например, «Опцион покупателя, опцион на покупку, опцион «колл» дает его владельцу право купить базовый <...> особенностях опционов, имеющих отношение к опционному методу учета переменных арендных платежей. <...> Итак, рассмотрим общую сумму бухгалтерских записей владельца опционов различных видов опционов «колл» <...> Купленный опцион «пут». <...> Аналогично опциону «колл», расчет справедливой стоимости опциона «пут» основан на рыночной стоимости

10

Стратегия промышленной фирмы на основе реальных опционов монография

Автор: Каячев Г. Ф.
Сиб. федер. ун-т

В монографии рассматриваются теоретические основы и современный инструментарий разработки стратегии промышленной фирмы в условиях неопределенности. Раскрыта роль и дана характеристика опционного подхода в стратегическом управлении промышленной фирмой. Особое внимание уделено методике разработки стратегии фирмы на основе реальных опционов, включающей формирование стратегических альтернатив. Определены подходы к оценке стратегических альтернатив на основе портфеля реальных опционов и определения их стоимости.

Эволюция развития опционного подхода ( ) ( ) , ( ) ( ) финансовый опцион – это база реального опциона <...> Понятие и эволюция опционного подхода и инструмента реальных опционов 31 Реальные опционы «в» проекте <...> Последний вид реальных опционов также называется опционом на опцион или составным опционом. <...> Последовательный реальный опцион также называется постадийным опционом или опционом на поэтапное осуществление <...> S0>X в случае опциона колл и X>S0 для опциона пут).

Предпросмотр: Стратегия промышленной фирмы на основе реальных опционов монография.pdf (0,7 Мб)
11

РЕАЛЬНЫЙ ОПЦИОН КАК СПОСОБ МИНИМИЗАЦИИ РИСКА ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ [Электронный ресурс] / Х. Ганбат // Финансовая аналитика: проблемы и решения .— 2016 .— №29 .— С. 51-62 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/429569

Автор: Ганбат Халиун

Аннотация Тема. В статье рассматривается возможность и необходимость оценки банковских инвестиционных проектов с использованием реальных опционов в рамках банковского рискменеджмента. Объектом исследования являются риски проектного финансирования, предметом – анализ реальных опционов как способа минимизации этих рисков. Цели. Разработка оптимального метода минимизации риска при оценке инвестиционного проекта, что позволит банку эффективно управлять средствами и при этом получать доход от финансирования проекта в условиях рыночной неопределенности. Методология. Использованы качественные и количественные методы для анализа не только рисков, но и различных аспектов оценки инвестиционного проекта в банке. Определены способ оценки проекта, уменьшающий риск проектного финансирования, и его применение в банках. Результаты. Выявлена целесообразность совершенствования инвестиционного проекта в рамках банковского риск-менеджмента. Значимость. Актуальность выбранной темы определена необходимостью создания оптимального инструмента риск-менеджмента для оценки инвестиционных проектов при финансировании в коммерческих банках. Использование предлагаемого метода реальных опционов является одним из инновационных подходов к оценке стоимости активов. Выводы. Для минимизации риска при проектном финансировании банковским менеджерам, оценивая инвестиционный проект, необходимо использовать реальный опцион.

А опцион пут исполняется, если цена базисного актива на рынке упадет ниже цены исполнения опциона. <...> Опцион на развитие проекта. <...> И ее дает обыкновенный опцион колл. <...> Опцион на продление срока начала проекта и комплексный опцион. <...> В результате появляется комплексный опцион, представляющий собой одновременно два опциона: на развитие

12

Финансовый рынок учеб. пособие

Автор: Ширшов Е. В.
М.: Проспект

В учебном пособии представлены материалы по основным видам ценных бумаг фондового рынка. Особое внимание уделено выработке у обучающихся практических навыков по работе с различными инструментами, решению задач в области научного анализа реальных проблем российского финансового рынка. Приведены типовые задачи, которые должен уметь решать каждый продавец и покупатель ценных бумаг, чтобы избежать возможных убытков и потерь своих сбережений, а также теоретическое разъяснение возникающих на рынке ценных бумаг ситуаций, рекомендуемые для расчетов формулы и их интерпретация. Учебное пособие прошло многолетнюю апробацию на базе Высшей школы экономики и управления Северного (Арктического) федерального университета имени М. В. Ломоносова. Законодательство приведено по состоянию на 1 января 2016 г.

Опционная премия — цена приобретения опциона. <...> Американский опцион — это опцион, при котором держатель опциона может реализовать свое право в любое <...> В зависимости от того, какие права приобретает покупатель опциона, выделяют два вида опционов: опцион <...> Опцион на продажу, пут (put (англ.)) — опцион, который предоставляет покупателю опциона право продать <...> В связи с этим выделяют три категории опционов: ‒ опцион с выигрышем (опцион «в деньгах») — опцион, который

Предпросмотр: Финансовый рынок. 2-е издание. Учебное пособие.pdf (0,1 Мб)
13

РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТНЫМИ РИСКАМИ [Электронный ресурс] / М.В. Грачёва, Петренева // Финансовая аналитика: проблемы и решения .— 2016 .— №10 .— С. 4-16 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/408290

Автор: Грачёва Марина Владимировна

Предмет. В настоящее время инвестирование сопряжено со значительными рисками. Во многих случаях возможность эффективно управлять проектными рисками является необходимым условием для осуществления проекта. Возможность изменять решение может быть оценена как реальный опцион. Модели оценки реальных опционов должны быть использованы в комплексе с общепринятыми методами проектного анализа для эффективного управления в условиях неопределенности. Цели и задачи. Анализ реальных опционов как инструментов управления проектными рисками. Задачами работы являются: выявление факторов, создающих стоимость реальных опционов; исследования примеров опционного подхода при принятии инвестиционных решений; разработка алгоритма выявления и анализа реальных опционов, определение параметров для их оценки, а также принятия решений с их учетом; анализ особенностей реальных опционов в нестационарных условиях. Методология. Метод анализа реальных опционов сопоставлен с методами качественного и количественного анализа рисков, используемыми в управлении проектами. Приведен краткий обзор экономико-математических методов оценки реальных опционов, в частности, их анализа как моделей управления. Предложена математическая модель, оценивающая опцион на переключение. Результаты. Рассмотрены различные примеры реальных опционов, выявлено соотношение между ними и проектными рисками, проанализированы факторы, создающие стоимость реального опциона. Рассмотрены примеры опционного подхода при анализе инвестиционных проектов на практике. Сформулирован алгоритм анализа реальных опционов и выбора модели оценки в зависимости от типа проектных рисков и характера исходных данных. Выводы и значимость. Метод реальных опционов в сочетании с методами анализа проектных рисков может быть использован при принятии решений в нестабильной экономической среде. Возможность управления рисками может обладать значительной ценностью в нестационарных условиях, но в подобной ситуации оценка реальных опционов может быть сопряжена с определенными трудностями и требует более детального изучения.

Существуют различные виды реальных опционов, такие как опцион на отсрочку, *Авторы выражают благодарность <...> на отказ от проекта, опцион на временную остановку, опцион на переключение [2]. <...> Реальные опционы и способы управления рисками, принятые в проектном анализе Выявление реальных опционов <...> реальный опцион. <...> и проектные риски Вид опциона Риски, которыми позволяет управлять данный реальный опцион Пример 1.

14

Реальные опционы в оценке стоимости инновационной компании монография

Автор: Восканян Р. О.
М.: Проспект

В монографии развивается понятийный аппарат, характеризующий процесс использования реальных опционов при оценке стоимости инновационных компаний; предлагается модель, позволяющая применять реальный опцион для оценки стоимости инновационной компании при возможной корректировке стратегии ее инновационного развития, определенной условиями меняющейся среды реализации инновационных проектов.

стоимость опциона; 3) инвестиции. <...> Реальные опционы на сокращение и на выход являются реальными опционами PUT. <...> Следующим видом реального опциона является реальный опцион на тиражирование опыта. <...> Данный опцион близок по сути и по содержанию к опциону на развитие проекта. <...> Опцион на переключение и временную остановку бизнеса — данный опцион доступен не всем компаниям.

Предпросмотр: Реальные опционы в оценке стоимости инновационной компании. Монография.pdf (0,1 Мб)
15

Рынок ценных бумаг: учебное пособие

[Б.и.]

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которого состоит в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. За последнее десятилетие на рынке ценных бумаг большинства стран мира произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик. Поэтому ценные бумаги, их различная предназначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. Этому и посвящено учебное пособие для самостоятельной работы, которое состоит из 12 тем, каждая из которых включает в себя теоретический материал и тесты для проверки знаний студентов, необходимых для их дальнейшей деятельности. Тест направлен на изучение правовых категорий и понятийного аппарата различных типов ценных бумаг. В тесте необходимо выбрать один правильный ответ из предложенных вариантов. Учебное пособие предназначено для подготовки контрольной работы, как одной из видов самостоятельной работы студентов. Подготовка контрольной работы предусмотрена рабочими учебными планами для студентов специальности 080502.65

Опцион, реализация которого не приносит прибыли, называется: а) опционом «без денег»; б) опционом «при <...> и ордерный опцион; в) срочный и бессрочный опцион. 9. <...> его действия, это: а) американский опцион; б) английский опцион; в) двойной опцион. 16. <...> а) опционом «при своих»; б) опционом «при деньгах» или денежным; в) опционом «без денег». 19. <...> Как называется опцион на покупку: а) опцион «колл»; б) опцион «пут»; в) опцион «стеллаж».

Предпросмотр: Рынок ценных бумаг учебное пособие.pdf (0,3 Мб)
16

Структурные инструменты: классификация в целях учета и налогообложения [Электронный ресурс] / Сафонова // Аудиторские ведомости .— 2016 .— №3 .— С. 62-77 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/402985

Автор: Сафонова

Статья посвящена анализу структурных инструментов, включающих ПФИ. Предлагается их классификация, базирующаяся на экономической и правовой природе наиболее распространенных на рынке структурных инструментов. Особое внимание уделяется влиянию методов организации финансовых стратегий на их учет и налогообложение. Дополнительное освещение получили проблемы, возникающие в связи с отсутствием в российском законодательстве единых подходов к регулированию структурных инструментов.

В противном случае покупатель может исполнить свой опцион, купив обычный опцион по заранее оговоренной <...> цене (премии) и минимизировав таким образом затраты на хедж. опцион на фьючерс/форвард – опционный контракт <...> при определенных условиях (например, up&out колл, Done&out пут опцион). <...> К данной группе также можно отнести комбинации опционов – стратегии, содержащие опционы различных видов <...> Халл Джон К. опционы, фьючерсы и другие ПФи.

17

Рынок ценных бумаг: учебное пособие

Автор: Евсеева Светлана Альбертовна
[Б.и.]

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которого состоит в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. За последнее десятилетие на рынке ценных бумаг большинства стран мира произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик. Поэтому ценные бумаги, их различная предназначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. Этому и посвящено учебное пособие для самостоятельной работы, которое состоит из 12 тем, каждая из которых включает в себя теоретический материал и тесты для проверки знаний студентов, необходимых для их дальнейшей деятельности. Тест направлен на изучение правовых категорий и понятийного аппарата различных типов ценных бумаг. В тесте необходимо выбрать один правильный ответ из предложенных вариантов. Учебное пособие предназначено для подготовки контрольной работы, как одной из видов самостоятельной работы студентов.

Опцион, реализация которого не приносит прибыли, называется: а) опционом «без денег»; б) опционом «при <...> и ордерный опцион; в) срочный и бессрочный опцион. 9. <...> его действия, это: а) американский опцион; б) английский опцион; в) двойной опцион. 16. <...> а) опционом «при своих»; б) опционом «при деньгах» или денежным; в) опционом «без денег». 19. <...> Как называется опцион на покупку: а) опцион «колл»; б) опцион «пут»; в) опцион «стеллаж».

Предпросмотр: Рынок ценных бумаг учебное пособие.pdf (0,3 Мб)
18

Экономическая оценка инвестиций учеб. пособие

Автор: Мельников Р. М.
М.: Проспект

В учебном пособии представлены теоретические основы инвестиционного анализа, активно используемые на практике при разработке финансовых моделей инвестиционных проектов, а также практические задачи, адаптированные на основе бизнес-планов реальных инвестиционных проектов и позволяющие отработать навыки моделирования денежных потоков, расчета показателей эффективности инвестиций и анализа чувствительности результатов реализации проекта к воздействию факторов риска. Раскрываются методы и подходы, позволяющие оценивать целесообразность реализации конкретных инвестиционных проектов, оптимизировать структуру их финансирования и обеспечивать согласование интересов участников инвестиционного процесса, осуществлять диагностику инвестиционных рисков и выявлять возможности повышения стоимости бизнеса в условиях многовариантности изменения условий внешней среды. Значительное внимание уделяется особенностям оценки общественной и бюджетной эффективности инвестиций, а также специфике применения метода реальных опционов.

опциона. <...> S > K в случае опциона колл и K > S в случае опциона пут). <...> обращения опциона. <...> Опцион на невыполнение обязательств (опцион пут на дефолт) эквивалентен опциону пут на активы компании <...> Опцион – контракт, предоставляющий покупателю право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенное

Предпросмотр: Экономическая оценка инвестиций.pdf (0,1 Мб)
19

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ СТОИМОСТИ ИННОВАЦИОННОЙ КОМПАНИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ РЕАЛЬНОГО ОПЦИОНА В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ [Электронный ресурс] / Р.О. Восканян // Финансовый бизнес .— 2015 .— №5 .— С. 39-43 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/608135

Автор: Восканян Роза Оганесовна

В статье автором поднимается вопрос прогнозирования стоимости инновационной компании посредством использования такого инструмента финансового менеджмента, как реальный опцион в условиях рыночной неопределённости. Предлагается на основании различных прогнозов экономического развития страны строить множественные сценарии финансирования инновационных проектов компаний и разрабатывать возможности выхода из подобных проектов в случае, если они становятся излишне дорогостоящими

Ключевые слова: инновационная компания; управленческое решение; стоимость компании; реальный опцион; <...> При негативном развитии пессимистического сценария в момент времени t 2 применение реального опциона <...> У менеджмента компании в каждый момент времени t существует выбор: исполнять опцион, т. е. продолжить <...> Поскольку опцион на выход из проекта – это опцион типа PUT [5, с. 373], то премия за реальный опцион <...> Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учеб.

20

Методы и алгоритмы финансовой математики [монография], Financial Engineering and Computation

Автор: Люу Ю.-Д.
М.: Лаборатория знаний

Исчерпывающая фундаментальная монография, в которой на очень доступном уровне излагается фактически вся финансовая математика: от классической и детерминированной финансовой теории до практически всех разделов современной стохастической финансовой математики. Основной акцент в книге делается на прикладные вычисления, что выражается, в частности, обилием приводимых алгоритмов. Многие из них реализованы в виде Java-программ и доступны в Интернете на домашней странице книги.

опционов пут. 11.6 Cложные опционы Сложные опционы—это опционы на опционы. <...> Существует че� тыре основных типа сложных опционов: опцион колл на колл, опцион колл на пут, опцион пут <...> опциона оценивается стоимость опциона. <...> опционов пут. 11.6 Cложные опционы Сложные опционы—это опционы на опционы. <...> Существует че� тыре основных типа сложных опционов: опцион колл на колл, опцион колл на пут, опцион пут

Предпросмотр: Методы и алгоритмы финансовой математики (1).pdf (0,3 Мб)
21

К ВОПРОСУ О КОЛИЧЕСТВЕННОМ ИЗМЕРЕНИИ УРОВНЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ПРИ ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА МЕТОДОМ РЕАЛЬНЫХ ОПЦИОНОВ [Электронный ресурс] / А.Д. Нужденов // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки .— 2016 .— №4 .— С. 189-193 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/376326

Автор: Нужденов Артем Дмитриевич

Вопрос определения уровня неопределенности деятельности оцениваемой компании, при оценке бизнеса методом реальных опционов, до сих пор относится к разряду дискуссионных. Существующие сложности в количественном определении уровня неопределенности отечественными и зарубежными авторами обусловлены неточностями применяемой методологии оценки. Настоящая статья нацелена на уточнение методологических положений в отношении определения денежных потоков реального опциона и формулировку рекомендаций по количественной оценке уровня неопределенности деятельности компаний. Ключевые слова: оценка бизнеса, оценка реальных опционов, реальные опционы, неопределенность, волатильность, метод реальных опционов, оценка.

Ключевые слова: оценка бизнеса, оценка реальных опционов, реальные опционы, неопределенность, волатильность <...> , метод реальных опционов, оценка. <...> и стоимости реальных опционов оцениваемого бизнеса. <...> Признак классификации Виды реальных опционов Характер действия Опцион роста – дополнительная стоимость <...> представляют собой переложение методов оценки финансовых опционных контрактов на реальные опционы.

22

Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии монография

Автор: Дарушин И. А.
М.: Проспект

Монография посвящена вопросам развития инструментальной и технологической составляющих современных финансовых рынков, принципам появления, распространения и использования долевых и долговых инноваций, новых типов деривативов, гибридных и структурированных продуктов, а также способам секьюритизации финансовых активов. В исследовании учтен опыт развитых финансовых рынков, а также российская практика функционирования фондовых бирж. Значительное место в монографии занимают дискуссионные суждения и предложения автора по развитию инструментария финансового конструирования. Законодательство приведено по состоянию на июнь 2014 г.

76% Лучший из активов 10% С экзотическими опционами 10% С бинарными опционами 3% С опционом «Гималаи <...> Экзотические опционы с неопределенным типом опционного права Опционом, в котором в момент заключения <...> Сложные опционы (compound options) представляют собой опционы на опционы. <...> , бинарные, степенные опционы, экстремумы и крик-опционы. <...> Экзотические опционы с дополнительными характеристиками: барьерные опционы Барьерные, триггер опционы

Предпросмотр: Финансовый инжиниринг. Инструменты и технологии.pdf (0,6 Мб)
23

ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕТОДА РЕАЛЬНЫХ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ БАНКОВСКИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ [Электронный ресурс] / Г. ХАЛИУН // Финансы и кредит .— 2015 .— №36 .— С. 14-20 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/362396

Автор: ХАЛИУН Ганбат

Предмет и тема. В статье рассматривается и обосновывается необходимость оценки банковских инвестиционных проектов методом реальных опционов. Объектом исследования является инвестиционная деятельность банка. Предметом служит использование метода реальных опционов при оценке инвестиционных проектов в рамках риск-менеджмента банка. Цели и задачи. Цель исследования — разработка оптимального метода оценки инвестиционного проекта, что позволит эффективно управлять банковскими средствами и получать достаточный доход от инвестиций. В рамках реализации цели поставлены следующие задачи: проанализировать методы оценки инвестиционного проекта и пути его оптимизации; выявить возможности применения реальных опционов при оценке инвестиционных проектов в банке; обосновать рациональность использования метода реальных опционов при оценке инвестиционных проектов в банке. Методология. Использованы качественные и количественные методы, проанализированы различные аспекты оценки инвестиционного проекта в банке, определен наиболее оптимальный и уменьшающий риски метод для оценки проекта и его применение в банках. Результаты. Доказаны целесообразность ведения банками инвестиционной деятельности и необходимость совершенствования методологии ее оценки в рамках риск-менеджмента. Значимость. Использование реальных опционов является одним из инновационных подходов к оценке стоимости активов. Традиционные подходы не учитывают конкурентных преимуществ и гибкости в управлении. Риск неопределенности существует на всех этапах проекта, что в итоге вынуждает менеджеров банка использовать более гибкие инструменты оценки инвестиционного проекта.

Абрамов дает в своей статье определение реального опциона, называет его отличия от финансового опциона <...> опционов в реальном секторе. <...> В этом отношении реальный опцион практически идентичен финансовому опциону call. <...> Если цена опциона, т.е. средние прогнозируемые денежные потоки от его реализации, превысит плату за опцион <...> Пусть C — это стоимость опциона в начальный момент времени, тогда Cu — это цена опциона в случае повышения

24

Рынок ценных бумаг

[Б.и.]

Методические указания содержат вопросы для обсуждения, упражнения, задачи и методику их решения по основным темам практических занятий по дисциплине «Рынок ценных бумаг». В помощь студенту приведены примеры решения задач, соответствующие формулы. Приведены задания для самостоятельного решения. В конце каждого раздела представлен список использованной литературы. Рекомендуется использовать в учебном процессе и для самостоятельного изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг».

приобретения опциона 3 Американский опцион В Разница между текущей ценой и ценой исполнения опциона 4 <...> которому можно купить базисный актив в опционе колл или продать его в опционе пут 9 Стрэдл И Опцион, <...> , векселя. 2.2 Надписатель опциона – это: покупатель опциона, продавец опциона, гарант совершения опционной <...> , шт.; Ц – цена покупки опциона (опционная премия), руб. <...> Активные опционыопционы «колл» во время роста рынка базового актива и опционы «пут» во время падения

Предпросмотр: Рынок ценных бумаг.pdf (1,8 Мб)
25

ОПЦИОННЫЙ ДОГОВОР [Электронный ресурс] / Лубягина, Бычков // Имущественные отношения в РФ .— 2016 .— №1 .— С. 69-74 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/363589

Автор: Лубягина

Авторы рассматривают вопросы использования в гражданском обороте конструкции опционного договора, предметом которого выступает приобретение за плату права на заключение в будущем договора о куплепродаже того или иного актива. Исходя из анализа норм российского законодательства и судебной практики предлагается юридическая квалификация опционного договора, и определяются правила его правового регулирования.

опциона (опционная премия) остается у продавца. <...> с ценой, определенной в таком опционе. <...> опциона. <...> дается опцион (например заключение договора купли-продажи ценных бумаг), срок опциона, в течение которого <...> покупателю опциона.

26

Использование метода реальных опционов для оценки лицензий на разработку месторождений редких металлов [Электронный ресурс] / Добряков, Мунерман, Селезнев // Имущественные отношения в РФ .— 2012 .— №1 .— С. 39-45 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/499340

Автор: Добряков

Ниобий и тантал являются тяжелыми тугоплавкими металлами, которые используются в широком спектре отраслей промышленности как в чистом виде, так и в виде соединений

Модель ценообразования опционов Блэка – Скоулза Опционом называют производный финансовый инструмент, <...> Опционы «колл» (call) дают право покупать, а опционы «пут» (put) – продавать. <...> Внутренняя стоимость опциона – ценность опциона, если бы он был немедленно реализован. <...> опциона «колл» (с) 0 S – X S Цена опциона «пут» (p) X – S 0 X Примечания: * S – текущая рыночная цена <...> »; • опцион на отсрочку развития (на выжидание), или опцион отложенного проекта – «колл»; • опцион на

27

Основы опционного подхода к оценке активов компаний нефтегазового сектора [Электронный ресурс] / Мкртчян, Скопина, Рымаренко // ЭКО .— 2015 .— №9 (495) .— С. 168-179 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/468136

Автор: Мкртчян

Исследуется опционная методика оценки активов и проектов с высокой степенью неопределенности. Описаны виды реальных опционов и возможности встраивания их в стратегию проекта. Приведена опционная модель оценки стоимости месторождения на ранней стадии принятия решения о вводе в эксплуатацию с учетом рисков и неопределенности

Виды реальных опционов При стоимостной оценке объектов методом реальных опционов важно помнить, что опционы <...> Опционы на стороне активов соответствуют финансовым опционам типа колл (Call). <...> опционам типа пут (Put). <...> Среди стратегических опционов выделяют так называемые опционы входа, когда инвестируют с целью входа <...> Опцион на смену деятельности – наиболее общий тип опционов.

28

Сравнительный анализ вариантов инвестиционного проекта и управление параметрами проекта учеб. пособие

Автор: Реут Д. В.
М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана

Изложены основные теоретические сведения по инвестиционному проектированию. Рассмотрены методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Приведены примеры. Дано описание выполнения курсовой работы.

), опцион продажи базового актива — пут=опционом (put option). <...> европейским опционом. <...> Данный опцион в определенных отношениях аналогичен колл= опциону на финансовых рынках. <...> Стоимость опциона отказа определяется так же, как и стоимость опциона расширения. <...> расширения и опциона отказа.

Предпросмотр: Сравнительный анализ вариантов инвестиционного проекта и управление параметрами проекта.pdf (0,1 Мб)
29

ОТДЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ СОДЕРЖАНИЯ ДОГОВОРА МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА [Электронный ресурс] / Москвина // АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РОССИЙСКОГО ПРАВА .— 2013 .— №5 .— С. 109-115 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/417103

Автор: Москвина

В данной статье рассмотрена проблема правомерности установления в договоре трансграничного лизинга правовых конструкций зарубежного контрактного права, не имеющих прямого законодательного закрепления в российском праве, таких как потестативные и смешанные условия, опцион, гарантии, заверения, заранее оцененные убытки, как способы защиты прав от нарушений В работе выделены трудности, возникающие у российских судов при рассмотрении споров в связи с нарушением сторонами нетипичных условий трансграничных лизинговых контрактов, приведены способы преодоления пробелов правового регулирования данных положений, изучено влияние зарубежных договорных конструкций на российское гражданское право. Выводы базируются на анализе новаций Гражданского кодекса РФ, закрепленных в проекте Федерального закона «О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации», судебной практики и зарубежного права.

сторон не заявит о реализации своего права на опцион. <...> Если в течение указанного в опционном договоре срока сторона не реализует свое право на опцион, договор <...> Право многих зарубежных стран признает опционный контракт8. <...> Согласно положениям английского права, как опцион «пут», так и опцион «колл» представляют собой право <...> », хотя оперирует понятием опционной сделки или опциона в контексте функционирования фондового рынка

30

ОПЦИОННАЯ ПЛОЩАДКА [Электронный ресурс] / Р.О. Восканян // Креативная экономика .— 2013 .— №12 .— С. 13-22 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/539008

Автор: Восканян Роза Оганесовна

Рассмотрены современные механизмы оценки стоимости компании применительно к оценке стоимости инновационных компаний. Выявлена и обоснована необходимость использования реальных опционов как инструмента оценки стоимости инновационной компании

Выявлена и обоснована необходимость использования реальных опционов как инструмента оценки стоимости <...> Ключевые слова: инновационная компания, инновационный проект, реальный опцион, управленческое решение <...> , фактор неопределенности, стратегия организации, управление рисками опционная площадка реальный опцион <...> Реальный опцион особенно актуален при финансовом управлении и оценке стоимости инновационных компаний <...> У инновационных компаний почти всегда есть активы с опционными характеристиками. По мнению Дж.

31

КОМБИНАТОРНАЯ МОДЕЛЬ ОПЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ [Электронный ресурс] / А.А. Мицель, Семенов, Фатьянова // Финансовая аналитика: проблемы и решения .— 2016 .— №25 .— С. 4-15 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/387218

Автор: Мицель Артур Александрович

Тема. Интерес к рынку финансовых продуктов неуклонно растет. При этом брокерские компании стремятся получить максимальный доход при заранее определенной величине убытков. Часто брокеры создают финансовые продукты со стандартными опционными стратегиями. Ввиду этого бывает сложно реализовать различные запросы инвестора. Авторское исследование посвящено описанию подхода конструирования сложных портфелей биржевых опционов.

Основные определения Опционный продукт (опционный портфель, ОП) – инвестиционная стратегия, подобранная <...> продан базовый актив в случае исполнения опциона. <...> Стоимость опционного продукта: отрицательная, положительная и нулевая. <...> Пусть Е – количество купленных (проданных) опционов с одним страйком. <...> Опционы: волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли.

32

РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ В ПРОЕКТАХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ [Электронный ресурс] / В.О. Ключников // Российское предпринимательство .— 2011 .— №24 .— С. 118-124 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/537841

Автор: Ключников Вячеслав Олегович

Компания внедряет ИТ-проект. Как оценить целесообразность вложения в него инвестиций? Автор предлагает это сделать с помощью реальных опционов

Реальные опционы в ИТ-проектах Реальный опцион представляет собой право, но не обязательство, использования <...> Реальные опционы обладают сильным сходством с финансовыми колли пут-опционами. <...> Для оценки реальных опционов могут применяться модифицированные методы оценки финансовых опционов – такие <...> В обоих случаях, ценность опциона заключается в гибкости – отложенном решении об исполнении опциона на <...> ), тем выше ценность опциона.

33

Финансовые рынки и финансовые институты

ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Целью изучения дисциплины является раскрытие сущности финансового рынка как системы экономических отношений по поводу купли-продажи финансовых инструментов и механизма перераспределения денежных ресурсов между различными экономическими субъектами.

Опцион эмитента Б. Опционный контракт В. Фьючерсный контракт Г. Форвардный контракт 20. <...> Опционные сделки Б. Простые биржевые сделки В. Фьючерсные сделки 25. Опционные сделки – это: А. <...> Опцион на покупку Б. <...> Цена исполнения опциона пут равна 160 долларов. Премия опциона – $ 12. <...> Цена исполнения опциона пут равна 160 рублей. Премия опциона составляет 11 рублей за акцию.

Предпросмотр: Финансовые рынки и финансовые институты .pdf (1,1 Мб)
34

МСФО: долевые инструменты, инвестиции, классификация бухгалтерских балансов [Электронный ресурс] / Филиппенко // Аудиторские ведомости .— 2013 .— №10 .— С. 34-53 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/349006

Автор: Филиппенко

Разъясняются смысл и содержание понятий "долевой инструмент" и "инвестиции", приводится классификация бухгалтерских балансов.

Для него выпущенный опцион не является долевым инструментом другого предприятия. <...> опциона производным инструментом, т.е. инструментом для игры на бирже. <...> СДИ, одновременно уменьшая доход, который он получил от опциона. <...> , что потенциальный инвестор выполнит свои обязательства по опциону. <...> опциона производным инструментом, т.е. инструментом для игры на бирже.

35

Определение вероятности получения выигрыша при использовании опциона в качестве инструмента хеджирования [Электронный ресурс] / М.В. Пинегина // Управление риском .— 2015 .— №4 .— С. 44-49 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/611780

Автор: Пинегина Маргарита Владимировна

Рассматриваемая в статье модель предоставляет хеджеру возможность определить вероятность получения выигрыша при покупке опциона, если прогнозируемая им спотовая цена соответствующего базисного актива к окончанию срока действия опциона будет находиться в определенном интервале

надписателем) продает (выписывает) опцион, а другая (называемая держателем опциона) его покупает. <...> Необходимо отметить, что продавец опциона обязан исполнить опцион, если этого захочет его держатель. <...> Опцион, дающий право купить базисный актив, называется опционом колл, опцион, дающий право продать базисный <...> актив, называется опционом пут. <...> купить (в случае колл-опциона) или продать (в случае пут-опциона) базисный актив, сколько ожидаемая

36

К ВОПРОСУ О СТРАТЕГИИ И МЕТОДИКЕ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ ОПЦИОНОВ [Электронный ресурс] / И.Е. Замылин // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса .— 2012 .— №1 (18) .— С. 143-145 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/510447

Автор: Замылин Иван Евгеньевич

Несмотря на актуальность, проблема формирования портфеля реальных опционов получила недостаточное внимание со стороны ученых. В настоящей статье на основании проведенного в штате Флорида (США) исследования представлен авторский подход к разрешению данной проблемы, состоящий из пяти элементов: определения области поиска, осуществления направленного сканирования, интерпретации полученного материала, анализа релевантности и ценности реального опциона и видоизменения организационной структуры в связи с покупкой реального опциона. Каждый из этапов критически проанализирован и описан с использованием примеров передовой практики

и видоизменения организационной структуры в связи с покупкой реального опциона. <...> , увеличение добавленной стоимости, реальный опцион, стратегия, опцион, инвестиции, проект. <...> Значительное количество научных трудов посвящено оценке реальных опционов [2–4]. <...> [5–7], связи теории игр и реальных опционов [8, 9], часто экономисты используют модель реальных опционов <...> В теории корпоративного финансового менеджмента выделяют следующие виды реальных опционов: – опцион на

37

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ОКАЗАНИЯ МЕДИЦИНСКИХ УСЛУГ В СФЕРЕ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ [Электронный ресурс] / Куликова, Усачева // Наука о человеке: гуманитарные исследования. .— 2016 .— №4(26) .— С. 172-179 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/570788

Автор: Куликова

В статье рассмотрены вопросы применения авторской технологии управления процессами в сфере отечественного здравоохранения на примере разработки мероприятий по профилю «Пульмонология» для крупного промышленного центра. Выявлено, что заболеваемость населения крупных промышленных центров хроническими болезнями органов дыхания зависит от экологической обстановки и ресурсной обеспеченности процессов оказания медицинских услуг, медицинской активности пациентов.С применением данной технологии разработано комплексное управленческое решение, направленное на снижение заболеваемости населения г. Омска некоторыми хроническими болезнями органов дыхания, планируемое к реализации в 2017–2019 гг. Для снижения заболеваемости населения исследуемыми болезнями необходимо увеличить число койко-мест в круглосуточных стационарах, повысить обеспеченность населения врачами-пульмонологами, а также медицинскую активность населения путём реализации программ дополнительной диспансеризации и диспансерного наблюдения. Это позволит снизить заболеваемость населения г. Омска хроническими болезнями органов дыхания в плановый период на 4,14 % по сравнению с прогнозом. Планируемые затраты на его реализацию составляют 187 млн рублей

Разработка управленческого решения в форме опционов. 6. <...> Базовые опционы Опцион 11 – создание дополнительных койко-мест в пульмонологических отделениях круглосуточных <...> /год 64 0 0 Затраты на реализацию опциона, тыс. р. 3837,30 762,08 810,51 Опцион 12 – создание специализированных <...> , тыс. р. 19862,34 49655,65 0,00 Вспомогательные опционы Опцион 21 – дополнительная программа диспансеризации <...> опциона приведены в табл. 4.

38

ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ [Электронный ресурс] / И.Л. Гуляев // Российское предпринимательство .— 2012 .— №22 .— С. 78-82 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/535555

Автор: Гуляев Иван Леонидович

В статье представлен алгоритм разработки программы хеджирования финансовых рисков, что является одним из необходимых условий успешного развития современной организации. Целью хеджирования является минимизация выявленных негативных тенденций внешней среды, что позволяет создать фундаментальные предпосылки для эффективного функционирования системы управления денежными потоками предприятия

от падения цены, то покупается опцион на продажу или продается опцион на покупку. <...> Если позиция страхуется от повышения цены, то продается опцион на продажу или покупается опцион на покупку <...> Для хеджирования валютных рисков возможно также создание опционной программы. <...> Приобретая одновременно опцион на продажу (опцион put) и на покупку (опцион call), предприятие получает <...> В итоге стоимость такой программы для компании практически равна нулю, так как уплачиваемая опционная

39

№10 [Международный бухгалтерский учет, 2017]

Главная задача журнала – публикация материалов, отражающих актуальные проблемы современного учета, теоретические подходы к формированию системы управленческого учета, аудиторской деятельности, трансформации национальной отчетности в соответствии с международными стандартами и стандартами других стран. В журнале «Международный бухгалтерский учет» публикуются материалы как теоретической, так и практической направленности

Так, например, «Опцион покупателя, опцион на покупку, опцион «колл» дает его владельцу право купить базовый <...> особенностях опционов, имеющих отношение к опционному методу учета переменных арендных платежей. <...> Итак, рассмотрим общую сумму бухгалтерских записей владельца опционов различных видов опционов «колл» <...> Купленный опцион «пут». <...> Аналогично опциону «колл», расчет справедливой стоимости опциона «пут» основан на рыночной стоимости

Предпросмотр: Международный бухгалтерский учет №10 2017.pdf (5,1 Мб)
40

СРОЧНЫЙ РЫНОК МОСКОВСКОЙ БИРЖИ КАК ПЛОЩАДКА ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ ЦЕНОВЫХ РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ И ТОВАРНО-ДЕНЕЖНЫХ ОПЕРАЦИЙ [Электронный ресурс] / Т.Л. ИЩУК, Денис // Финансы и кредит .— 2016 .— №4 .— С. 4-12 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/360363

Автор: ИЩУК Татьяна Леонидовна

Предмет и тема. Статья посвящена проблеме, актуальность которой увеличивается по мере развития экономической нестабильности, – негативному влиянию колебаний стоимостей экономических активов на устойчивое функционирование бизнеса. Рассмотрена деятельность срочной секции Московской биржи на предмет пригодности ее инструментов для решения данной проблемы. Цели. Рассмотреть инструменты срочного рынка Московской биржи, дать оценку возможности их использования для хеджирования ценовых рисков финансовых и реальных товарно-денежных операций. Методология. В ходе исследования были использованы такие методы, как агрегация, группировка, анализ, синтез, метод простого скользящего среднего. Проведен анализ среднедневных объемов торгов и объемов открытых позиций по наиболее ликвидным производным финансовым инструментам, обращающимся на исследуемом рынке. Результаты. Полученные данные могут быть применены в качестве основы для дальнейших исследований проблем и возможностей хеджирования ценовых рисков финансовых и товарно-денежных операций на российском рынке производных финансовых инструментов. Выводы. Срочный рынок Московской биржи на данном этапе своего развития не предоставляет возможности хеджировать широкий спектр ценовых рисков в силу низкой ликвидности и ограниченности существующего на нем набора инструментов. Однако выявлены факты, свидетельствующие о его непрерывном развитии. Во-первых, на рынке присутствует несколько инструментов с удовлетворительной ликвидностью, которые могут быть использованы для хеджирования – фьючерсы на валюту, сырую нефть Brent и драгоценные металлы. Во-вторых, объемы открытых позиций превышают объемы торгов по большинству наиболее ликвидных контрактов, что говорит о наличии на рынке не только краткосрочных спекулянтов, но и участников с более длительным инвестиционным горизонтом.

В основном под ПФИ подразумевают фьючерсы и опционы. <...> Код Инструмент Объем торгов, руб.Call Put Si Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на курс доллар <...> 7 557 576 1 462 126 BR Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на сырую нефть сорта Brent 689 706 <...> 348 880 PT Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на аффинированную платину в слитках 568 200 382 <...> 057 SV Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на аффинированное серебро в слитках 372 840 255 585

41

Инструменты рынка ценных бумаг учеб. пособие

Автор: Гонов А. А.
М.: ФЛИНТА

Пособие содержит теоретический и практический материал, относящийся к сущности и роли рынка ценных бумаг, его основным финансовым институтам и инструментам. Освоение курса ориентировано на формирование у будущих специалистов теоретических знаний и практических навыков в области современных методов, основанных на применении математического и информационно-компьютерного инструментария в практике финансовых расчетов при работе на рынке ценных бумаг.

другими опционами. <...> Таким образом, опцион call в собственной валюте превращается в опцион put в иностранной, и наоборот. <...> ) продавцу (надписателю) опциона. <...> потребует держатель опциона. <...> Опционы или сочетание опционов колл и пут также могут быть использованы в целях хеджирования.

Предпросмотр: Инструменты рынка ценных бумаг.pdf (0,4 Мб)
42

О ПОСТРОЕНИИ АРБИТРАЖНОЙ ХЕДЖИРУЮЩЕЙ СТРАТЕГИИ НА РЫНКЕ С АКТИВАМИ, ЗАВИСЯЩИМИ ОТ ОДИНАКОВОГО СЛУЧАЙНОГО ФАКТОРА [Электронный ресурс] / Мартынов // Вестник Московского университета. Серия 1. Математика. Механика .— 2010 .— №6 .— С. 21-27 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/360105

Автор: Мартынов

Предъявляется явная хеджирующая стратегия, позволяющая доказать арбитражность рынка с наличием по крайней мере двух активов, зависящих от одинакового случайного фактора.

Опцион определен в терминах базового актива, т.е. является производной ценной бумагой (деривативом). <...> Иными словами, опцион — это контракт, по которому его держатель в момент исполнения получает платеж. <...> Отметим, что для определенности в работе мы будем рассматривать опцион на покупку. <...> Все получаемые результаты с минимальными изменениями справедливы для опциона на продажу. <...> актив, и поэтому ориентируется на цену опциона, найденную по стандартной формуле Блэка–Шоулса.

43

№3 [Вестник экономического правосудия Pоссийской Федерации, 2016]

Журнал «Вестник экономического правосудия Российской Федерации» публикует наиболее значимые достижения отечественной юридической мысли. В журнале представлена практика Судебной коллегии по экономическим спорам и Президиума Верховного Суда в части, касающейся правосудия в сфере экономики, с комментариями, подготовленными ведущими специалистами в области права. Существует традиция публикации переводов знаковых работ зарубежных авторов. Прежнее название журнала "Bестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации"

Карапетов Опцион на заключение договора и опционный договор согласно новой редакции ГК РФ 73 К.И. <...> договорами, или опционами. <...> договора и опционном договоре. <...> опциона. 1.3. <...> Опционный договор 1.

Предпросмотр: Вестник экономического правосудия Pоссийской Федерации №3 2016.pdf (0,2 Мб)
44

№47 [Международный бухгалтерский учет, 2015]

Главная задача журнала – публикация материалов, отражающих актуальные проблемы современного учета, теоретические подходы к формированию системы управленческого учета, аудиторской деятельности, трансформации национальной отчетности в соответствии с международными стандартами и стандартами других стран. В журнале «Международный бухгалтерский учет» публикуются материалы как теоретической, так и практической направленности

Существует два основных типа опциона: • американские опционы «колл» и «пут»; • европейские опционы «колл <...> Субъектами опционных рынков являются: • покупатели опционов «колл»; • продавцы опционов «колл»; 4 http <...> актив, который продавец опциона обязан продать (опцион «колл») или купить (опцион «пут») на определенную <...> Купленный опцион «колл». <...> Купленный опцион «пут».

Предпросмотр: Международный бухгалтерский учет №47 2015.pdf (2,1 Мб)
45

Возможность возмездного оказания услуг фондом [Электронный ресурс] / Капустина // Финансовые и бухгалтерские консультации .— 2017 .— №2 .— С. 1-9 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/572975

Автор: Капустина

Отличительной чертой некоммерческих организаций является направленность их деятельности на общественно полезные или иные цели, а не на извлечение прибыли. Вместе с тем некоммерческие организации могут осуществлять приносящую доход деятельность, если это предусмотрено их уставами, лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и если это соответствует таким целям (п. 4 ст. 50 Гражданского кодекса РФ). Рассмотрим возможность возмездного оказания услуг одной из некоммерческих организаций — фондом.

на заключение договора купли-продажи долей (акций) с указанием о том, что опцион на заключение договора <...> Вознаграждение за услуги, оказываемые фондом, в форме опционов на приобретение фондом доли или акций <...> право заключить в будущем договор, предусмотренный опционом. <...> Отметим, что опцион на приобретение долей (акций) не в полной мере отвечает форме участия, поскольку <...> Прав участника (акционера) опцион не предоставляет.

46

СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ ЧАСТНЫХ ЛИЦ [Электронный ресурс] / Д.И. Янковский, Гинзбург // Финансовая аналитика: проблемы и решения .— 2016 .— №24 .— С. 53-66 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/381550

Автор: Янковский Дмитрий Игоревич

Предмет и тема. Анализ современных публикаций по тематике использования структурированных инвестиционных продуктов при размещении финансовых активов частных инвесторов в актуальные кризисные и посткризисные периоды национальных экономик. Общим объектом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе размещения финансовых активов частных лиц при работе с производными финансовыми инструментами. Предметом исследования являются структурированные инвестиции, их финансовый инжиниринг и внедрение на рынок.

опционного контракта. <...> простых опционов «колл» и «пут». <...> Наиболее распространенными являются: бинарные опционы (бивалютные опционы), барьерные опционы, опционы <...> lookback, азиатские опционы, опционы chooser, составные опционы, опционы «радуга», опционы «кванто», <...> ванильные опционы [14].

47

ГУДВИЛЛ КАК КАПИТАЛИЗАЦИЯ СТОИМОСТИ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК ПО ОБЪЕДИНЕНИЮ БИЗНЕСА [Электронный ресурс] / В.С. Плотников, Плотникова // Экономический анализ: теория и практика .— 2017 .— №1 .— С. 147-161 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/568073

Автор: Плотников Виктор Сергеевич

Обоснована оценка гудвилла при признании в качестве капитализации трансакционных издержек, обеспечивающих сделку по объединению бизнеса

Цена использования опциона. <...> Внутренняя стоимость опциона – это сумма, которая поступит на счет держателя опциона, если он исполнит <...> Поскольку покупатель опциона платит цену опциона вперед, возникают скрытые издержки. <...> истечения коллили пут-опциона. <...> Это плохая новость для владельцев колл-опционов и хорошая новость для владельцев пут-опционов.

48

№10 [Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2016]

Главная задача журнала - публикация оригинальных теоретических и научно-практических статей, освещающих актуальные вопросы макро- и микроэкономики, методологию и содержание банковской и финансовой аналитики, мониторинг и прогнозирование экономического потенциала

на отказ от проекта, опцион на временную остановку, опцион на переключение [2]. <...> Реальные опционы и способы управления рисками, принятые в проектном анализе Выявление реальных опционов <...> Таким образом, данная концепция подразумевает наличие опциона на отказ от проекта, а также опционов на <...> реальный опцион. <...> и проектные риски Вид опциона Риски, которыми позволяет управлять данный реальный опцион Пример 1.

Предпросмотр: Финансовая аналитика проблемы и решения №10 2016.pdf (2,7 Мб)
49

Управление бизнес-процессами

Автор: Ширяев В. И.
М.: Издательство "Финансы и статистика"

Рассмотрены подходы к управлению разнообразными процессами в бизнесе. Управление финансовыми потоками и финансовыми инструментами на рынке представлены как самостоятельные задачи бизнеса. Показано построение математической модели, описывающей взаимодействие структурных подразделений. Приведено решение задач оценки эффективности инвестиций для адаптации фирмы, а также для оптимального управления фирмой в условиях неполноты информации.

видами опционов: опционом на покупку и опционом на продажу. <...> срока опциона окажется выше, чем цена исполнения опциона. <...> Например, если опцион на покупку стоит дороже, чем синтетический опцион на покупку, можно продать опцион <...> опциона. <...> опциона.

Предпросмотр: Управление бизнес-процессами.pdf (1,3 Мб)
50

Современные финансовые рынки монография

М.: Проспект

Монография подготовлена для магистрантов по направлению «Финансы и кредит» и предназначена для формирования облика новой магистерской дисциплины. Рассмотрены теоретические аспекты исследования и регулирования финансовых рынков. Проанализированы экономическая природа и разновидности инструментов финансовых рынков. Сформулированы новые методологические положения развития финансовых рынков в посткризисный период. Исследована институциональная структура финансовых рынков. Раскрыты направления и механизмы трансформации институтов финансовых рынков. Рассмотрен ряд теоретико-методологических вопросов ценообразования, технологий использования деривативов; механизмов секьюритизации, финансовой инженерии.

опциона платит продавцу, чтобы получить такое право; дата истечения опциона, или срок опциона. <...> Таким опционом будет опцион колл, если текущая цена актива будет выше цены исполнения опциона, и опцион <...> опциона. <...> опциона. <...> Сложные опционы (Compound Options) представляют собой опционы на опционы.

Предпросмотр: Современные финансовые рынки .pdf (0,2 Мб)
Страницы: 1 2 3 ... 87