Лизинг для возобновляемой энергетики (1650,00 руб.)

Стр.5

Стр.6

Стр.7

Стр.8

Стр.9

Стр.10

Стр.11

УДК 339.187.62:620.91 ББК 65.290 Г13 Р е ц е н з е н т ы : заслуженный профессор Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» Н. И. Берзон; доктор экономических наук, профессор, кандидат экономических наук, руководитель группы компаний «Балтийский лизинг» Д.В. Корчагов Г13 Газман, Виктор Давидович. Лизинг для возобновляемой энергетики / В. Д. Газман ; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». — 2-е изд., эл. — 1 файл pdf : 418 с. — Москва : Изд. дом Высшей школы экономики, 2020. — (Монографии ВШЭ. Социально-экономические науки). — Систем. требования: Adobe Reader XI либо Adobe Digital Editions 4.5 ; экран 10". — Текст : электронный. ISBN 978-5-7598-1418-4 В монографии представлены тренды развития возобновляемой энергетики, авторская методология определения реального размера субсидий. Опровергается стереотип о приоритете преференции для возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Определена взаимосвязь между факторами, влияющими на инвестиции по 215 проектам ВИЭ; усовершенствован порядок расчета сетевого паритета. Рассмотрена практика аренды земельных и шельфовых участков для объектов возобновляемой энергетики. Сформирована статистика лизинга возобновляемой энергетики Европы и разработана методология определения его социально-экономической эффективности. Проведены расчеты сохраненных жизней, расходов на здравоохранение, связанных с выбросами углекислого газа, предотвращения ущерба экологии с помощью лизинга. Представлены бизнес-модели лизинга и финансовые инструменты для использования в возобновляемой энергетике. Книга предназначена ученым для исследований в области возобновляемой энергетики, охраны окружающей среды, фондового рынка, лизинга, преподавателям, экономистам, энергетикам, экологам, социологам, специалистам банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний. УДК 339.187.62:620.91 ББК 65.290 Электронное издание на основе печатного издания: Лизинг для возобновляемой энергетики / В. Д. Газман ; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». — Москва : Изд. дом Высшей школы экономики, 2019. — 416 с. — (Монографии ВШЭ. Социально-экономические науки). — ISBN 978-5-7598-2109-0. — Текст : непосредственный. В оформлении обложки использована фотография: Дианы Димитровой (Diyana Dimitrova/Shutterstock.com) В соответствии со ст. 1299 и 1301 ГК РФ при устранении ограничений, установленных техническими средствами защиты авторских прав, правообладатель вправе требовать от нарушителя возмещения убытков или выплаты компенсации. ISBN 978-5-7598-1418-4 © В. Д. Газман, 2019

Стр.5

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение........................................................................................ 13 Глава 1. С чего все началось?........................................................ 18 1.1. «Доэлектрический» период................................................. 18 1.2. Электроэнергия из ВИЭ: открытия, опыты, начало практического использования .................................... 22 1.3. Лизинг в системе экономических механизмов для ВИЭ.................................................................................... 27 1.4. Резюме ............................................................................... 34 Глава 2. Новая парадигма энергетики.......................................... 37 2.1. Какие источники энергии относятся к возобновляемым?.................................................................. 38 2.2. Дискуссия о состоянии и перспективах развития возобновляемой энергетики.................................................... 41 2.3. Прогнозы о грядущей смене лидерства в энергетике ...... 49 2.4. Сохранение вырабатываемой электроэнергии ................ 56 2.4.1. Преодоление технологических проблем................... 57 2.4.2. Гибридные электростанции ...................................... 62 2.5. Эмпирический анализ....................................................... 64 2.6. Резюме ............................................................................... 69 Глава 3. Прямое и косвенное субсидирование в системе преференций ................................................................................. 71 3.1. Льготы в возобновляемой энергетике................................. 73 3.2. Субсидирование в энергетике........................................... 80 3.3. Сравнение субсидий ископаемых и возобновляемых источников энергии................................................................. 85 5

Стр.6

Оглавление 3.3.1. Гипотеза ..................................................................... 87 3.3.2. Воздействие выбросов вредных веществ на человека .......................................................................... 90 3.3.3. Реальный размер субсидий........................................ 97 3.4. Резюме ............................................................................. 100 Глава 4. Сетевой паритет в электроэнергетике.......................... 102 4.1. Инвестиционные расходы в ветряной и солнечной энергетике .............................................................................. 103 4.2. Коэффициент использования установленной мощности (сapacity factor) ..................................................... 108 4.3. Новая версия определения сетевого паритета в электроэнергии.................................................................... 122 4.4. Резюме ............................................................................. 131 Глава 5. Аренда земли и шельфа................................................. 134 5.1. Дислокация энергетических станций и выбор между продуктовой и энергетической перспективой........... 135 5.2. Аренда земли и шельфа как прелюдия зеленого лизинга .................................................................... 140 5.2.1. Королева Елизавета II и лизинг ветрогенераторов............................................................... 142 5.2.2. Опыт аренды шельфа и земельных участков в США ............................................................................... 146 5.2.3. Испанский вариант ................................................. 149 5.3. Резюме ............................................................................. 150 Глава 6. Возобновляемая энергетика на лизинговом рынке мира ............................................................................................. 151 6.1. Бельгия............................................................................. 153 6.2. Германия.......................................................................... 155 6

Стр.7

Оглавление 6.3. Индия............................................................................... 156 6.4. Италия.............................................................................. 158 6.5. Китай ............................................................................... 164 6.6. Республика Чехия............................................................ 166 6.7. США................................................................................. 168 6.8. Турция.............................................................................. 171 6.9. Япония ............................................................................. 171 6.10. Резюме............................................................................ 174 Глава 7. Бизнес-модели лизинга для возобновляемой энергетики................................................................................... 176 7.1. Леверидж-лизинг для возобновляемой энергетики....... 177 7.1.1. Классическая модель леверидж-лизинга................ 180 7.1.2. Модель леверидж-лизинга с одним кредитором .... 183 7.1.3. Риски в модели леверидж-лизинга и возможности их преодоления........................................ 186 7.2. Лизинг и проектное финансирование возобновляемой энергетики.................................................. 195 7.3. Возвратный лизинг.......................................................... 203 7.4. Резюме ............................................................................. 207 Глава 8. Зеленая секьюритизация в лизинге.............................. 210 8.1. «Зеленые облигации» ...................................................... 211 8.2. Принципы секьюритизации лизинговых активов возобновляемой энергетики.................................................. 214 8.3. Секьюритизация лизинговых и банковских активов солнечных панелей в США ................................................... 231 8.4. Качество ценных бумаг и риски ..................................... 239 8.5. Три эффекта лизинговой секьюритизации .................... 251 8.6. Нормативы Базеля и лизинговая секьюритизация в возобновляемой энергетике................................................ 256 8.7. Резюме ............................................................................. 262 7

Стр.8

Оглавление Глава 9. Социально-экономическая эффективность лизинга ........................................................................................ 266 9.1. Проектирование стоимости электроэнергии, выработанной переданными в лизинг объектами возобновляемой энергетики.................................................. 267 9.2. Эффект от применения лизинга ..................................... 275 9.3. Резюме ............................................................................. 285 Глава 10. Лизинговый потенциал России..................................... 287 10.1. Развитие лизинга в России............................................ 288 10.2. Лизинг в энергетике России.......................................... 302 10.2.1. Лизинг в традиционной энергетике...................... 303 10.2.2. Лизинг в возобновляемой энергетике России................................................................................ 311 10.3. Резюме............................................................................ 318 Заключение или что полезно для России .................................. 320 Приложение Таблица П1. Страны-лидеры по инвестициям в течение года в установленные мощности возобновляемой энергетики в 2010–2017 гг. (без учета гидростанций более 50 МВт)....... 333 Таблица П2. Страны-лидеры по установленным в течение года мощностям в солнечную энергетику в 2010–2017 гг......................................................................... 333 Таблица П3. Страны-лидеры по установленным в течение года мощностям в ветряную энергетику в 2010–2017 гг......................................................................... 334 Таблица П4. Страны-лидеры по общей установленной мощности в солнечную энергетику (PV) на конец года в 2013–2017 гг......................................................................... 335 8

Стр.9

Оглавление Таблица П5. Страны-лидеры по общей установленной мощности в солнечную энергетику (PV) на одного человека на конец года в 2011–2017 гг. ................................................ 335 Таблица П6. Страны-лидеры по общей установленной мощности в ветряную энергетику на конец года в 2010–2017 гг......................................................................... 336 Таблица П7. Страны-лидеры по общей установленной мощности в ветряную энергетику на одного человека на конец года в 2013–2017 гг. ................................................ 336 Таблица П8. Страны-лидеры по общей установленной мощности в гидроэнергетику в 2011–2017 гг........................ 337 Таблица П9. Страны-лидеры по производству гидроэнергии в 2013–2017 гг. ................................................ 337 Таблица П10. Ренкинг стран по объему ежегодных инвестиций в установленные мощности возобновляемой энергетики в 2010–2017 гг. (без учета гидростанций более 50 МВт)......................................................................... 338 Таблица П11. Ренкинг стран по установленным в течение года мощностям в солнечную энергетику (PV) в 2010–2017 гг......................................................................... 338 Таблица П12. Ренкинг стран по установленным в течение года мощностям в ветряную энергетику в 2010–2017 гг......................................................................... 339 Таблица П13. Ренкинг стран по установленным в течение года мощностям в солнечную энергетику (PV) в 2013–2017 гг......................................................................... 340 Таблица П14. Ренкинг стран по общей установленной мощности в солнечную энергетику (PV) на одного человека на конец года в 2011–2017 гг. ................................................ 340 Таблица П15. Ренкинг стран по общей установленной мощности в ветряную энергетику на конец года в 2010–2017 гг......................................................................... 341 9

Стр.10

Оглавление Таблица П16. Ренкинг стран по общей установленной мощности в ветряную энергетику на одного человека на конец года в 2013–2017 гг. ................................................ 341 Таблица П17. Ренкинг стран по общей установленной мощности в гидроэнергетику в 2011–2017 гг........................ 342 Таблица П18. Ренкинг стран по производству гидроэнергии в 2013–2017 гг. ................................................ 342 Таблица П19. Инвестиционные проекты солнечной и ветряной энергетики в аналитическом исследовании автора...................................................................................... 343 Таблица П20. Мощность инсталлированных энергетических станций, количество электрифицированных домохозяйств, сокращение эмиссии углекислого газа ................................. 363 Таблица П21. Мощность и площадь энергетических станций................................................................................... 377 Таблица П22. Инвестиции в инсталлированные мощности ветряной и солнечной энергии в 2010–2017 гг. .................... 389 Таблица П23. Лизингодатели энергетического оборудования в России по стоимости заключенных договоров от 3 млн долл. в 2002–2018 гг......................................................................... 392 Библиографический список....................................................... 399 10

Стр.11