А. Б. Анкудинов, Р. М. Ибрагимов, О. В. Лебедев APPLIED ECONOMETRICS / ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА Прикладная эконометрика, 2017, т. <...> Лебедев1 Экстремальные колебания российского фондового рынка и их последствия для управления и экономического моделирования В статье приведены результаты оценки индексов тяжести хвостов распределения доходности акций российских компаний на основе устойчивых лог-лог-ранг-размер регрессий с оптимальным смещением и корректными стандартными ошибками. <...> Оценки показывают, что российский фондовый рынок несколько более подвержен экстремальным колебаниям по сравнению с фондовыми рынками развитых и ряда развивающихся стран. <...> Подобное поведение в некоторых случаях может вести к ненадежности стандартных статистических методов, основывающихся на дисперсионном подходе и корреляциях, к отрицательной ценности диверсификации в рамках портфельной теории, неустойчивости ряда распространенных инструментов риск-менеджмента. <...> Введение В течение ряда лет многие макроэкономические индикаторы в России демонстрируют высокий уровень волатильности по сравнению как с развитыми, так и с развивающимися странами. <...> Вклад в подобную динамику вносят структурные дисбалансы и низкий уровень диверсифицированности национальной экономики, степень развитости институциональной среды, геополитические факторы, макроэкономическая политика, а также множество внутренних и внешних шоков, способных генерировать экстремальные выбросы. <...> Финансовый 1 Анкудинов Андрей Борисович — Казанский федеральный университет, Казань, Россия; ABAnkudinov@kpfu.ru. <...> Stock market Фондовый рынок 75 2017, 45 2017, 45 ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА / APPLIED ECONOMETRICS кризис 2008 года в очередной раз поставил вопрос о необходимости адекватной оценки вероятности и глубины больших изменений в динамике цен на финансовые активы. <...> Кроме того, российский фондовый рынок представляется, по крайней мере, частично сегментированным. <...> Экстремальные колебания российского <...>