корреляционная структура российского фондового рынка во время кризисов Аннотация В статье рассматриваются методы выявления и графической интерпретации сетевой структуры фондовых рынков с применением корреляционного анализа доходностей акций и фондовых индексов. <...> На основе данных российского фондового рынка показывается, что его базовая структура может быть получена построением максимального остовного дерева корреляционного графа доходностей акций. <...> Также в статье приводится пример применения предложенного подхода для визуализации динамики распространения кризисных явлений на фондовом рынке. <...> Ключевые слова: финансовый кризис, корреляционный анализ, выявление и визуализация, структура фондового рынка, кризисные явления на рынке акций Д инамика фондового рынка определяется коллективным мнением участников рынка о стоимостях акций и отражает доступную информацию в каждый момент времени. <...> В свою очередь, для понимания факторов, определяющих динамику рынка акций, необходимо учитывать взаимосвязи между его структурными элементами, что зачастую представляет сложную задачу. <...> Одним из способов решения данной проблемы является корреляционный анализ исторических данных о доходностях акций, который позволяет достаточно эффективно выделить определенную информацию о структуре и поведении фондового рынка. <...> Как показано в работе [2], максимальные остовные деревья корреляционного графа доходностей акций могут достаточно полно отражать внутренКузьмичев Артем Геннадьевич аспирант факультета экономики, Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики, г. Москва art.kuzmichev@gmail.com финансовый рынок 133 нюю структуру рынка акций, которые группируются в отдельные структуры на основе схожих экономических признаков (в частности, по отраслевому признаку). <...> Определение топологической меры и матрицы смежности графа Для построения графов, описывающих корреляции акций, используем <...>