А.С. Чижова Эконометрическая модель оценки матриц вероятностей переходов кредитных рейтингов В статье представлен метод оценки матриц вероятностей переходов на основе ряда объясняющих переменных, характеризующих географический регион, отраслевую принадлежность, стадию экономического цикла и кредитную историю заемщиков. <...> Пороговая спецификация модели позволяет разделить стадии оценки вероятностей дефолта как объективного события, и изменений кредитных рейтингов—субъективныхотзывов специалистов банка о кредитоспособности заемщиков. <...> Источником расчетов служит объединенная база данных, содержащая детальную информацию о заемщиках, составляющих кредитный портфель крупного немецкого банковского альянса. <...> Кроме того возрос интерес к портфельным методам управления кредитным риском на основе внутренних кредитных рейтингов. <...> В основе этой модели лежит статистическая оценка матриц вероятностей переходов, позволяющая построить распределение вероятностей изменений стоимости кредитного портфеля и оценить характеристики данного распределения. <...> Тем не менее, существенным недостатком модели являются постоянные вероятности переходов (изменений) кредитных рейтингов, независимые от экономической средыфункционирования компаний-заемщиков. <...> Целям исправления этого недостатка и служит метод оценки матриц вероятностей переходов на основе эконометрической модели—пороговый порядковый пробит. <...> Обзор моделей управления кредитным риском пространение получили четыре—Credit Risk+ (Credit Suisse Financial Products), Portfolio Manager (KMV1 Среди моделей управления кредитным риском на портфельном уровне наибольшее рас), Credit Metrics (J. <...> Как следует из названия, единственным фактором риска здесь является дефолт заемщика, т. е. используется узкое определение кредитного риска. <...> Банки 11 стоимости (mark-to-market models), к которым относятся Credit Metrics и Credit Portfolio View. <...> Эта группа моделей получила свое название в результате того, что оценка риска <...>