А.А. Злотник Эмпирическое исследование устойчивости поведения показателя Х¸рста R/S-анализ подтверждает и значительно усиливает спектральный анализ: общее правило гласит, что экономические циклы настолько далеки от периодичности и настолько зависят как от длины имеющейся в нашем распоряжении выборки, так и от предпочтений наблюдателя, что вплоть до новых распоряжений их следует рассматривать как артефакты. <...> «Фракталы, случай и финансы» Фрактальная статистика указывает на беспорядочность и сложность жизни, но многое таитивсебе. <...> «Хаос и порядок на рынках капитала» Статья посвящена исследованию устойчивости поведения показателя Х¸рста во времени как для российских, так и для американских активов. <...> Предлагается также метод группировки активов в соответствии с фрактальными свойствами данных финансовых временных рядов. <...> Введение потеза фрактального рынка (FMH)2 C 1 2 3 уществующие эконометрические модели описания рынка основаны на гипотезе эффективного рынка (EMH)1 [Малюгин (2003)], которая предполагает мартингальность цен финансовых активов [Ширяев (2004)]. <...> Примерно в одно время сEMHпоявилась ги[Петерс (2004)], которую можно считать обобщением гипотезы эффективного рынка. <...> Показатель Херста (H): используется как альтернативная волатильности мера риска финансовых активов. <...> То есть иследуемые активы ранжируются в соответствии с абсолютным значением показателя d (fractional differencing parameter Х¸рста [Петерс (2000)]; связан с фрактальным показателем [Ширяев (2004)]3 d) в моделях ARFIMA и FIGARCH с модификациями4 : Effective Market Hypothesis. <...> Ширяев пишет, что термин фрактальный «принят по соображениям благозвучия». <...> Устоявшимися можно считать следующие термины (они широко употребляются как в статьях, приведенных в списке литературы, так и в «Основах стохастической финансовой математики»: фрактальное броуновское движение (fractional Brownian motion), фрактальный белый шум (fractional white noise), фрактальный процесс (fractional process). <...> Распространенный в литературе по R/S-анализу <...>