А. В. Исаков APPLIED ECONOMETRICS ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА № 30 (2) 2013 А. В. Исаков для внутреннего денежного рынка1 В данной работе предлагается модификация алгоритма сегментирования временных рядов, позволяющая идентифицировать однородные сегменты функционирования денежного рынка на основе кластеризации многомерных распределений и использовать новые наблюдения, поступающие по мере кластеризации. <...> В данной работе предлагается модификация подхода (Bernaola-Galvan et al., 2001) и примеры ее применения для идентификации однородных сегментов функционирования денежного рынка и переходных точек между ними. <...> Financial markets Финансовые рынки 77 Сигнальная модель № 30 (2) 2013 Выделение однородных периодов можно рассматривать как полезный предварительный ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА APPLIED ECONOMETRICS этап построения эконометрических моделей. <...> Более важным кажется то, что обработанный ряд позволяет исследователю получить представление о том, насколько изменчива система (как часто требуется обновление моделей / переоценка коэффициентов) и получить координаты точек перехода системы между состояниями. <...> Наконец, сегментирование дает возможность построить номинальную переменную состояний системы3, которая может быть использована в качестве индикатора при принятии решений и для тестирования гипотез о взаимосвязи состояния денежного рынка с другими показателями. <...> Замечательный обзор теоретических основ сегментирования и идентификации переломных точек предлагают Poor, Hadjiliadis (2009), прагматичное введение и современный подход к классификации алгоритмов есть в работе (Keogh et al., 2004). <...> Согласно данной классификации, алгоритмы можно разделить по направлению сегментирования на «сверху — вниз», в том случае если алгоритм предполагает последовательное разделения всего набора данных на меньшие сегменты, «снизу — вверх», если алгоритм пошагово объединяет сегменты минимальной длины, и «скользящее окно»4; по природе данных алгоритм сегментирования <...>