2015, 39 (3) ПРИКЛАДНАЯ ЭКОНОМЕТРИКА / APPLIED ECONOMETRICS Коинтеграция называемые методы коинтеграции. <...> Их статья, перевод которой приводится ниже, заложила основы в этой области и изменила подходы прикладных макроэкономистов к анализу данных. <...> Идея коинтеграции является очень естественным развитием идеи экономиВ ческого равновесия, если принять во внимание нестационарность большинства макроэкономических переменных. <...> В то время как стационарные временные переменные принимают значения недалеко от своего среднего, часто возвращаясь к нему, для нестационарных переменных ожидаемое время возврата к среднему бесконечно, и они обладают свойством далеко уходить от своего среднего. <...> Зачастую экономическое равновесие понимается как связь между несколькими переменными, «подталкивающая» некоторую линейную комбинацию этих переменных к нулю настолько сильно, что отклонения от нуля очень незначительны. <...> Хотя сама концепция коинтеграции очень естественна, эконометрические методы, необходимые для работы с ней, существенно отличаются от классических эконометрических принципов, используемых в микроэконометрике. <...> Различия в методах столь существенны, что при первом прочтении приведенная ниже статья может вызвать удивление у читателя, хорошо знакомого с классической эконометрикой. <...> Начнем с того, что большая часть классического регрессионного анализа построена на понятии экзогенности, в то время как коинтеграционные регрессии дают состоятельные оценки, даже если все переменные эндогенны, более того, прямая и обратная регрессии дают практически одинаковый результат — вещь, невозможная в микроэконометрике. <...> Сложность работы с коинтеграцией заключается в том, что знакомые эконометристам статистики сходятся к нестандартным асимптотическим распределениям и требуют нестандартных критических значений. <...> Энгл и Грэнджер показывают, что вполне естественное желание избежать эти сложности путем перехода к первым <...>