ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ ДИНАМИЧЕСКОЕ СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ СРОЧНЫМИ КОНТРАКТАМИ А.К. <...> Миклухо-Маклая, 6, Москва, Россия, 117198 Приводятся простые в реализации методы прогноза волатильности и корреляции относительных изменений ценовых данных на основе экспоненциального сглаживания. <...> Рассмотрена задача динамического страхования позиции с учетом ограничений на ожидаемый доход и число фьючерсных контрактов на базовые активы. <...> Определены эффективные стратегии адаптивного управления риском заданной позиции и проведен их сравнительный анализ на конкретных примерах. <...> Показывается, что такого рода схемы управления обобщаются на случай динамического страхования инвестиционного портфеля. <...> Страхование на основе фьючерсных контрактов основано на сильной положительной корреляции между изменениями цены спот и фьючерсной цены на заданный актив. <...> Традиционный способ оценки оптимального числа фьючерсных контрактов для страхования основан на учете только дисперсии смешанного портфеля [1; 3]. <...> При этом такие важнейшие параметры портфеля, как ожидаемый доход или возможные ограничения на число фьючерсных контрактов не принимаются во внимание. <...> Далее, для финансовых временных рядов характерна кластеризация волатильности, т.е. доходности (относительные изменения цен), тенденция сохранять высокую или низкую амплитуду колебаний в течение некоторых промежутков времени, в результате чего образуются кластеры — периоды высокой или низкой волатильности. <...> Динамическое страхование инвестиционного портфеля. как правило, представляют собой затухающую серию колебаний, спровоцированную одним или несколькими значительными движениями рынка [4; 5]. <...> При этом ввиду нестационарности финансовых временных рядов традиционная оценка корреляции, основанная на простом усреднении, часто оказывается некорректной. <...> В качестве приложения рассматривается задача динамического страхования позиций фьючерсными <...>