Может быть использовано практическими работниками в страховом предпринимательстве. <...> Теория и практика» должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК): а) расчетно-экономическая деятельность: • способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих инвестиционную дея• тельность страховых организаций (ПК-1); способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социальноэкономические показатели, характеризующие инвестиционную • политику страховщика (ПК-2); способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3); б) аналитическая, научно-исследовательская деятельность: • способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных инвестиционных задач • (ПК-4); способен выбрать инструментальные средства для обработки данных в соответствии с поставленной задачей, проанализиро3 вать результаты расчетов и обосновать полученные выводы • (ПК-5); способен на основе описания процессов строить эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретиро• вать полученные результаты (ПК-6); способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности страховых организаций различных форм собственности, использовать полученные сведения для принятия управленческих решений при построении инвестиционного портфеля • (ПК-7); способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях инвестиционной деятельности в страховом предпринимательстве, выявлять тенденции изменения со• циально-экономических показателей (ПК-8); способен <...>
Инвестиционная_политика_в_страховых_организациях._Теория_и_практика._Учеб._пособие._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник._Гриф_НИИ_образования_и_науки..pdf
УДК 368:330.322(075.8)
ББК 65.271-56-18ÿ73
Í65
Рецензенты:
заслуженный деятель науки РФ,
доктор экономических наук, профессор Г.Б. Поляк
доктор экономических наук, профессор Ю.Т. Ахвледиани
Никулина, Надежда Николаевна.
Í65
Инвестиционная политика в страховых организациях.
Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся
по направлениям «Экономика», «Менеджмент» /
Í.Í. Íèêóëèíà, Ñ.Â. Áåðåçèíà, Í.Ä. Эриашвили. — Ì.:
ЮНИТИ-ДАНА,
2015. — 511 ñ.
I. Березина, Светлана Владимировна.
II. Эриашвили, Нодари Дарчоевич.
ISBN 978-5-238-02468-4
Агентство CIP РГБ
Представлены теоретические основы и аналитический обзор инвестиционной
политики страховщиков, оценка системы государственного
регулирования инвестиционной политики в условиях особенностей
национальной страховой системы России. Дана характеристика национальной
страховой системы, раскрыта методология системного подхода к
инвестиционной политике страховых организаций. Сформулирована
концепция баланса интересов субъектов инвестиционной политики, в
том числе страховой организации, предприятий, населения, отраслей,
Федеральной службы страхового надзора.
Для студентов, обучающихся по направлениям «Экономика»,
«Менеджмент» (квалификация «бакалавр»). Может быть использовано
практическими работниками в страховом предпринимательстве.
ББК 65.271-56-18ÿ73
ISBN 978-5-238-02468-4
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2013
Принадлежит исключительное право на использование и распространение
издания (ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21 июля 2005 ã.).
Воспроизведение всей книги или какой-либо ее части любыми средствами или в
какой-либо форме, в том числе в интернет-сети, запрещается без письменного
разрешения издательства.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2013
Стр.3
Оглавление
Введение 3
Программы учебной дисциплины
«Инвестиционная политика страховых организаций.
Теория и практика» для направления
«Экономика» профиля «Страхование
в экономике» (бакалавриат)
Тема 1. Теоретические основы инвестиционной
политики организаций
1.1. Инвестиционная политика: критерии и признаки
классификации, ключевые понятия
7
14
15
1.2. Инвестиционные риски страхового предпринимательства 23
1.3. Механизм управления инвестиционными рисками
и андеррайтинг в страховом предпринимательстве
25
1.4. Государственное регулирование инвестиционной
деятельности страховых организаций
1.5. Аналитический обзор инвестиционной политики
среднего российского страховщика
1.6. Формирование и анализ страхового портфеля —
основы инвестиционного портфеля страховщика
1.7. Основные проблемы и направления совершенствования
формирования инвестиционной политики российских
страховых организаций
Тема 2. Национальная страховая система (НСС):
сущность, стратегия развития
2.1. Национальная страховая система: понятие, составляющие
и их характеристики
2.2. Государственное регулирование НСС
2.3. Федеральная служба финансового рынка —
регулятор страхового рынка
2.4. Особенности пруденциального надзора
за деятельностью страховщиков
2.5. Стратегия развития НСС на среднесрочную
перспективу 104
507
32
38
48
60
76
77
85
92
99
Стр.508
Тема 3. Финансовые ресурсы страховой организации:
структура, особенности инвестирования
3.1. Структурирование финансовых ресурсов страховщика
117
117
3.2. Финансовый и инвестиционный потенциал страховой
организации 132
3.3. Инвестиционные возможности финансовых ресурсов
страховых организаций
137
3.4. Принципы и элементы инвестиционной деятельности
в страховом предпринимательстве
144
Тема 4. Страховые резервы: сущность, особенности
формирования 153
4.1. Сущность и назначение страховых резервов
153
4.2. Классификация страховых резервов и их характеристики 158
4.3. Некоторые особенности расчетов величины страховых
резервов по рисковым видам страхования
168
4.4. Организационно-методические основы формирования
резервов по страхованию жизни (â свете приказа ¹ 32-í) 186
Тема 5. Инвестиционные вложения страховщиков:
сущность, нормативно-правовое
регулирование 197
5.1. Хронология изменения нормативов страховых резервов
в инвестиционные вложения
5.2. Требования к активам, принимаемым
в покрытие страховых резервов, и их структура
5.3. Формирование и размещение свободных собственных
средств страховой организации при построении
инвестиционной политики
5.4. Сравнительные характеристики активов, принимаемых
для покрытия страховых резервов и собственных
средств страховой организации
Тема 6. Инвестиционный портфель страховщика,
варианты оптимизации
6.1. Инвестиционный портфель страховой организации:
сущность, типы
6.2. Математическое моделирование оптимального
инвестиционного портфеля страховой организации
508
197
203
214
227
240
241
249
Стр.509
6.3. Концептуальные модели формирования общего
и частных инвестиционных портфелей в страховой
организации 258
6.4. Оптимизация инвестиционного портфеля страховой
организации: типовые задачи, критерии, ограничения
6.5. Этапы и алгоритм формирования инвестиционного
портфеля страховщика
Тема 7. Организационно-методические основы
анализа инвестиционной деятельности
в страховой организации
7.1. Анализ собственных средств (капитала)
7.2. Анализ структуры страховых резервов
269
276
276
282
7.3. Анализ источников финансирования инвестиционных
вложений 284
7.4. Анализ инвестиционных вложений
7.5. Анализ размещения страховых резервов
и собственных средств страховщика
7.6. Структурный анализ доходов и расходов
по инвестиционной деятельности
291
294
7.7. Инвестиционный доход и его распределение по видам
страхования 297
7.8. Диагностика ситуационного анализа при принятии
решений по инвестированию временно свободных
средств страховщика
300
7.9. Отражение в отчетности информации об активах,
принимаемых для покрытия собственных средств
и средств страховых резервов
Тема 8. Системный подход к построению
инвестиционной политики и ее управлению
в страховых организациях
8.1. Концептуальная модель формирования инвестиционной
политики страховщиков
8.2. Стили управления инвестированием в страховом
предпринимательстве в условиях финансового кризиса
8.3. Характеристика стратегий доверительного управления
временными свободными средствами страховщика
509
314
323
324
326
337
288
265
Стр.510
8.4. Варианты управления инвестиционным потенциалом
страховых организаций с учетом инвестиционных
возможностей 339
8.5. Концепция баланса интересов («новая парадигма
менеджмента») субъектов, участвующих
в инвестиционной деятельности страховщиков
354
Тема 9. Аудит обоснованности формирования
и размещения инвестиционного потенциала
страховщиков 363
9.1. Аудит формирования уставного капитала
и его изменений
9.2. Аудит добавочного и резервного капиталов
в страховой организации
9.3. Предмет и программа проверки формирования
страховых резервов
9.4. Программа аудита формирования резерва
по страхованию жизни
9.5. Аудит обоснованности формирования резерва
незаработанной премии
9.6. Аудит правильности формирования резерва
произошедших, но незаявленных убытков, заявленных,
но неурегулированных убытков
9.7. Аудит обоснованности формирования резерва
выравнивания убытков и стабилизационного резерва
9.8. Проверка правильности расчетов при формировании
резервов предупредительных мероприятий
364
373
378
383
385
392
399
404
9.9. Соблюдение принципов размещения страховых резервов 406
9.10. Составление аудиторского заключения по результатам
проверки 414
9.11. Решение задач страхового менеджмента на основе
материалов аудита
Тема 10. Зарубежный опыт страховых организаций
в построении инвестиционной политики
и особенности вступления в ВТО
страховщиков 425
10.1. Эволюция развития инвестирования зарубежных
страховщиков 426
510
419
Стр.511
10.2. Анализ опыта организации инвестиционной
деятельности зарубежных страховщиков
10.3. Плюсы и минусы вступления в ВТО
для национальной страховой системы России
Тесты, задачи, бизнес-кейсы
Глоссарий по дисциплине «Инвестиционная политика
страховых организаций. Теория и практика»
Библиографический список
429
443
452
480
503
511
Стр.512