При распределении инвестиций особое внимание следует обращать на капитальные вложения в оздоровление окружающей среды в зонах экологического бедствия и чрезвычайных экологических ситуаций, так как рынок не обеспечивает (и никогда не обеспечит) необходимого перелива капитала в эту сферу. <...> Инвестиционный процесс в условиях полной либерализации экономики, защищенной государственным протекционизмом Реализация такой модели возможна при наличии двух условий: • страна должна обладать полным комплексом инвестиционных ресурсов для осуществления инвестиционного процесса за счет внутренних источников развития; 17 • государство должно проводить экономический курс на полную либерализацию экономики внутри страны при относительном обособлении экономики от внешнего рынка, чтобы более конкурентоспособные зарубежные производители не «задавили» некоторые сектора и отрасли экономики и чтобы не было у них соблазна для захвата рынка. <...> Инвестиционный процесс в условиях полной либерализации экономики, открытой мировому рынку Открытая модель — модификация модели инвестиций в чисто рыночной экономике, не защищенной государством от воздействий со стороны внешних рынков. <...> Мобилизационная модель инвестиционного процесса Мобилизационная модель инвестиционного процесса возможна: 1) в условиях войны, разрухи, масштабных стихийных бедствий, экономического кризиса, полностью парализующих реальную экономику; 2) если она ориентирована на экспорт и импорт, но при условии полной монополии государства на внешнюю экономическую деятельность (соответственно вся иностранная валюта сконцентрирована в руках государства); 3) когда проблемы денег не возникает (во внутриэкономическом, в том числе и в инвестиционном процессах использование денег является следствием планово-распорядительных методов управления); 4) если на основе тщательного учета потребностей и ресурсов осуществляется четкое определение <...>
Инвестиции._Организация,_управление,_финансирование._3-е_изд.,_перераб._и_доп._Учебник._Гриф_МО_РФ.pdf
УДК 330.322(075.8)
ББК 65.290-56ÿ73+65.9(2Ðîñ)-56ÿ73
È26
Рецензенты:
кафедра «Финансовый менеджмент»
Государственного университета управления;
д-р экон. наук, проф. Н.Н. Лукьянчиков
Главный редактор издательства
кандидат юридических наук,
доктор экономических наук Н.Д. Эриашвили
Игошин, Николай Витальевич.
È26
Инвестиции. Организация, управление, финансирование:
Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям
060000 экономики и управления / Í.Â. Èãîøèí. —
3-å èçä., ïåðåðàá. и äîï. — Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, —
448 ñ.
Агентство CIP РГБ
ISBN 5-238-00769-8
Рассмотрены наиболее важные направления капитальных вложений в
обновление производства, вопросы создания целостной системы инвестирования
производства — государственных программ, крупных инвестиционных
проектов по важнейшим направлениям развития экономики,
а также государственного контроля за рациональным расходованием
инвестиционных ресурсов. Анализируются принятие инвестиционных
решений, технология разработки инвестиционных проектов, управление
инвестиционными ресурсами.
Для студентов и преподавателей вузов, специалистов по организации
и управлению инвестициями, менеджеров предприятий в отраслях строительства,
промышленности, транспорта, а также проектировщиков и научнотехнических
работников.
ББК 65.290-56ÿ73+65.9(2Ðîñ)-56ÿ73
ISBN 5-238-00769-8
© Í.Â. Èãîøèí, 1999, 2001, 2005
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 1999, 2001, 2005
Воспроизведение всей книги или любой ее части
любыми средствами или в какой-либо форме, в том
числе в Интернет-сети, запрещается без письменного
разрешения издательства
Стр.3
Оглавление
Введение
Раздел I. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
Глава 1. Методы управления экономикой
и модели инвестиционного процесса
1.1. Организационно-распорядительные методы
1.2. Социально-психологические методы
1.3. Организационно-экономические методы
1.4. Организационно-финансовые методы
3
5
6
6
8
12
15
1.5. Инвестиционный процесс в условиях полной либерализации
экономики, защищенной государственным
протекционизмом 17
1.6. Инвестиционный процесс в условиях полной
либерализации экономики, открытой мировому рынку 20
1.7. Мобилизационная модель инвестиционного процесса 23
1.8. Планово-распорядительная модель инвестиционного
процесса
24
1.9. Модель инвестиционного процесса для смешанной
экономики 26
1.10. Стратегическое прогнозирование и планирование
инвестиций
Глава 2. Обеспечение успешной реализации инвестиций
2.1. Инвестиционная стратегия
2.2.2. Изменение структуры управления в ходе экономических
реформ
2.3. Обеспечение инвестиционного климата в местах
намечаемого строительства
2.4. Структура инвестиционных рисков
2.5. Определение региональных некоммерческих рисков
2.6. Инвестиционный потенциал
2.7. Инвестиционные риски и виды потерь
443
33
37
2.2. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности 39
2.2.1. Особенности управления капитальным строительством
37
45
55
60
63
64
66
68
Стр.446
2.8. Определение рейтинга инвестиционного проекта
Глава 3. Инвестиционный кризис в России
в 90-õ годах XX века
3.1. Направление реформ в экономике
3.2. Результаты экономических реформ в России
3.3. Оценка недвижимости (основных фондов) и индексация
амортизационных отчислений
3.4. Оживление инвестиционного процесса
3.5. Источники финансирования инвестиционных
проектов
3.6. Роль прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в развитии
национальной экономики из опыта международных
экономических отношений
Глава 4. Капитальные вложения в недвижимость
4.1. Инвестиции в сферу реальной экономики
4.2. Приоритетные отрасли производства для эффективного
инвестирования
4.3. Производство традиционных и новых конструкционных
строительных материалов и тенденции
их расхода в производстве
4.4. Инвестиции в сферу услуг
4.5. Инвестиции в инновации
Глава 5. Инвестиционный проект — основа техникоэкономических
и социальных программ
5.1. Организация исследований при разработке инвестиционных
проектов
5.2. Проектирование как генерирующая система новых
технологий и производств
5.3. Технология предпроектных экономических
обоснований
5.4. Прогноз развития и размещения отрасли
5.5. Экономическое обоснование инвестиций
5.6. Технический проект, рабочие чертежи или технорабочий
проект
Раздел II. ОРГАНИЗАЦИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
И ОТБОР ЭФФЕКТИВНЫХ ВАРИАНТОВ
ПРОИЗВОДСТВА
Глава
6. Организационные формы производства,
их экономическая оценка и взаимосвязь
6.1. Концентрация, специализация, кооперирование,
комбинирование и диверсификация производства
444
70
2.9. Повышение роли банков в инвестиционном процессе 73
88
88
92
94
103
107
116
127
127
133
141
143
147
153
153
156
160
161
170
182
185
186
186
Стр.447
6.2. Факторы роста концентрации производства
6.3. Традиционные методы оценки эффективности
инвестиций в концентрацию производства
6.4. Недооценка отрицательных последствий концентрации
производства
Глава 7. Рациональное территориальное размещение
производительных сил
7.1. Реализация принципов размещения новых
производств
193
199
208
7.2. Экономические выгоды деконцентрации производства 221
7.3. Новые подходы к деконцентрации производства
Раздел III. СОСТОЯНИЕ ОКРУЖАЮЩЕЙ
СРЕДЫ И ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ
Глава 8. Чрезмерная концентрация производства
и загрязнение окружающей среды
8.1. Воздействие крупных промышленных комплексов
на окружающую среду
8.2. Отходы производства и потребления
8.3. Загрязнение окружающей среды
Глава 9. Классификация территорий по экологическому
состоянию
9.1. Оценка экологического состояния территорий
9.2. Оценка загрязнения атмосферного воздуха
9.3. Оценка загрязнения питьевой воды
9.4. Регионы экологического неблагополучия
Глава 10. Экологическая оценка загрязнения окружающей
среды и экологизация производства
10.1. Теория внешних эффектов при оценках загрязнения
окружающей среды
10.2. Малоотходные и безотходные производства
и принципы их создания
10.3. Новые технологии и направления экологизации
в отраслях производства
10.4. Использование вторичных ресурсов
10.5. Экологический паспорт предприятия
10.6. Организация финансирования инвестиций
в оздоровление окружающей среды
Глава 11. Оценка эффективности инвестиций
в охрану окружающей среды
11.1. Объекты инвестиционных программ и проектов
по оздоровлению зараженных территорий России
11.2. Особенности инвестирования объектов
загрязнения на больших территориях
445
214
214
225
7.4. Экономическая оценка деконцентрации производства 228
239
240
240
246
249
263
263
265
268
274
277
277
285
290
295
296
299
308
308
310
Стр.448
11.3. Особенности инвестирования объектов
ограниченных территорий
11.4. Особенности инвестиционных объектов постоянно
загрязняемых передвижными и стационарными
источниками выбросов на территориях
и пространствах
11.5. Методы определения экономического ущерба
от загрязнения окружающей среды
Раздел IV. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Глава 12. Общие принципы определения
экономической эффективности
инвестиционных проектов
12.1. Сущность экономической эффективности
капитальных вложений
12.2. Оценка социальных результатов инвестиций
12.3. Элементарные приемы определения
эффективности инвестиций в производство
Глава 13. Определение эффективности
инвестиционных проектов
при переходе к рыночной экономике
13.1. Система показателей эффективности
инвестиционных проектов
13.2. Коммерческая эффективность
13.3. Бюджетная эффективность
13.4. Экономическая эффективность
13.5. Особенности оценки эффективности проектов
с учетом факторов риска и неопределенности
Глава 14. Временной метод определения
экономической эффективности
инвестиционных проектов
14.1. Сущность временного метода и обоснование
его применения в практике проектных расчетов
14.2. Определение сравнительной экономической
эффективности инвестиций временны
´м методом
´м методом
14.3. Определение общей (абсолютной) эффективности
инвестиций временны
Пример расчета эффективности инвестиционных проектов
Глава 15. Экспертиза инвестиционных
проектов строительства
15.1. Экспертиза, общие вопросы и задачи
15.2. Порядок проведения экспертизы
446
311
312
315
323
324
324
328
330
340
340
345
352
354
358
364
364
371
378
392
400
400
401
Стр.449
15.3. Представление на экспертизу проектной
документации и требования к ее объему
15.4. Основные вопросы, подлежащие проверке
при экспертизе инвестиционного проекта
15.5. Экологическая экспертиза
15.6. Заключение по результатам экспертизы инвестиционного
проекта строительства объектов производственного
назначения
15.7. Заключение по результатам экспертизы инвестицинного
проекта строительства объектов жилищно-гражданского
и общественного назначения
15.8. Сроки проведения экспертизы
Словарь терминов
Библиографический список
403
404
407
414
417
420
422
440
447
Стр.450