Стратегический финансовый менеджмент (6000,00 руб.)

Стр.2

Стр.175

Стр.176

ББК 65.29УДК [336.64+658.14/.16](075.8) В23 0-93я73 Авторы: Электронные версии книг на сайте www.prospekt.org Ващенко Т. В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; Восканян Р. О., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Рецензенты: Лисицына Е. В., доктор экономических наук, профессор, руководитель программы МВА «Финансовый менеджмент» Московской международной высшей школы бизнеса МИРБИС (Института); Ордов К. В., доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой финансов устойчивого развития Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. В23 Ващенко Т. В., Восканян Р. О. В учебнике излагаются основные вопросы, составляющие сущность и содержание стратегического финансового менеджмента как учебной дисциплины и как системы управления финансово-хозяйственной деятельностью компании, основной целью которой является рост стоимости компании и увеличение благосостояния собственников. Рассматриваются базовые принципы и концепции стратегического финансового менеджмента, информационная база для оценки результативности деятельности компании, ее инвестиционной политики и системы управления, инструменты привлечения капитала и критерии оптимизации его структуры, существующие подходы к оценке стоимости бизнеса, основные показатеили, используемые в системе ценностно-ориентированного менеджмента, методы оценки ISBN 978-5-392-41384-3 управления рисками, с которыми сталкиваются менеджеры при управлении компанией. Исследуются возможности решения агентской проблемы и повышения качества корпоративного управления в целях поддержания финансовой безопасности и инвестиционной привлекательности, обеспечивающие долгосрочный рост и устойчивое положение на рынке в интересах собственников компании. Для более полного усвоения изложенного теоретического материала в книге приводятся примеры решения расчетных заданий, контрольные вопросы, тесты и задания для самостоятельной работы, имеющие явно выраженную практическую направленность. Законодательство приведено по состоянию на 1 ноября 2023 г. Данный учебник предназначается для студентов, обучающихся по программам магистратуры по направлению подготовки 38.04.02 «Менеджмент» различных профилей, а также преподавателей финансово-экономических специальностей и широкого круга читателей, интересующихся вопросами корпоративного управления. ББК 65.29УДК [336.64+658.14/.16](075.8) 0-93я73 Учебное издание СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Учебник Ващенко ТаТьяна ВладимироВна, Восканян роза оганесоВна Печать цифровая. Печ. л. 11,0. Тираж 1000 (1-й завод 100) экз.. ООО «Проспект» Подписано в печать 12.03.2024. Формат 60×90 1 111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4. ISBN 978-5-392-41384-3 © © Ващенко Т. В., Восканян Р. О., 2024 ООО «Проспект», 2024 /16 Стратегический финансовый менеджмент : учебник. — Москва : Проспект, 2024. – 176 с.

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ Глава 1. Стратегический финансовый менеджмент иего роль вобщей стратегии компании. Стратегическое финансовое планирование .................................................................................................4 1.1. Сущность, цель изадачи стратегического финансового менеджмента ...................................................................................................4 1.2. Базовые концепции финансового менеджмента .............................8 1.3. Финансовое планирование ипрогнозирование всистеме стратегического финансового менеджмента ..................................13 Глава 2. Содержание иосновы формирования финансовой стратегии ифинансовой политики компании ................................21 2.1. Финансовая стратегия ифинансовая политика компании .......21 2.2. Финансовая отчетность как информационная база стратегического финансового менеджмента ..................................24 2.3. Основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние ирезультативность деятельности компании ........................................................................................................ 27 Глава 3. Концепция ценностно ориентированного управления бизнесом ........................................................................................................39 3.1. Стоимость как критерий эффективности управления бизнесом ........................................................................................................39 3.2. Виды стоимости иметоды ее оценки .................................................45 3.3. Подходы иметоды оценки стоимости компании ..........................48 Глава 4. Основные показатели ценностно ориентированного управления бизнесом ...............................................................................58 4.1. Выбор системы ценностно ориентированных показателей .....58 4.2. 4.3. 4.4. MVA— рыночная добавленная стоимость ........................................60 EVA— экономическая добавленная стоимость ...............................61 SVA— акционерная добавленная стоимость ...................................64 4.5. СVA— денежная добавленная стоимость иCFROI— денежная рентабельность инвестиций ........................ 67

Стр.175

176 4.6. Оглавление TSR— полная доходность для акционеров иP/E— соотношение цена/прибыль ..................................................69 Глава 5. Управление финансовым иинвестиционным риском ................80 5.1. Оценка финансового риска компании. Эффект финансового рычага .................................................................80 5.2. Оценка делового (операционного) риска компании. Эффект операционного рычага ............................................................85 5.3. Оценка риска инвестиционной деятельности компании ...........88 Глава 6. Стратегические направления инвестиционной деятельности иформирование оптимального бюджета капиталовложений .................................................................98 6.1. Инвестиционные стратегии компании наразных стадиях ее жизненного цикла ................................................................................98 6.3. Показатели икритерии эффективности инвестиционной деятельности .............................................................................................. 105 6.2. Учет фактора времени при оценке будущих денежных потоков компании ................................................................................... 101 Глава 7. Стратегии формирования структуры капитала компании ..... 119 7.2. Оценка стоимости капитала компании........................................... 122 7.3. Влияние структуры капитала нарезультативность финансово-хозяйственной деятельности компании ................. 129 Глава 8. Стратегическое управление финансовой безопасностью ифинансовые аспекты разрешения агентских конфликтов компании ........................................................................... 138 8.1. Теоретические основы управления финансовой безопасностью компании иобеспечения ее долгосрочного устойчивого развития ....................................... 138 8.2. Концепция агентских отношений встратегическом финансовом менеджменте. Методы мотивации истимулирования, направленные нарост стоимости компании ..................................................................................................... 143 8.3. Роль дивидендной политики всистеме финансовой безопасности компании ........................................................................ 146 Список использованной литературы ....................................................................157 Список рекомендованной литературы ............................................................... 158 Ответы натесты ............................................................................................................ 160 Приложение I ................................................................................................................. 161 Приложение II ................................................................................................................ 164 7.1. Влияние структуры капитала нафинансовые показатели деятельности компании ........................................................................ 119

Стр.176