Значительный интерес вызывает опыт таких структур, как Всемирный банк и Европейская комиссия, активно использующих анализ издержек и выгод на практике и регулярно совершенствующих его методическое обеспечение. <...> КОНЦЕПЦИЯ АНАЛИЗА ИЗДЕРЖЕК И ВЫГОД … И ЕЕ РОЛЬ В ПРИНЯТИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ В ОБЩЕСТВЕННОМ СЕКТОРЕ Для оценки проектов и программ в общественном секторе была разработана система методов, обозначаемых термином «анализ издержек и выгод» (cost-benefi t analysis, CBA). <...> В то же время методы оценки и монетизации внешних и косвенных эффектов проектов различных типов остаются недостаточно разработанными и дискуссионными. <...> Согласно руководству Европейской комиссии, анализ издержек и выгод является прикладной общественной наукой, а не точной дисциплиной2 . <...> 2 Guide to cost-benefi t analysis of investment projects. <...> Показатели финансовой эффективности рассчитываются на основе ожидаемых значений денежных поступлений и выплат оператора проекта, обусловленных заключением рыночных сделок. <...> Согласно руководству Европейской комиссии, анализ издержек и выгод позволяет оценить чистое воздействие проекта на экономическое благосостояние и осуществляется в пять этапов1 : 1) конвертация фактических рыночных цен или тарифов, установленных государством, в теневые цены, которые лучше отражают альтернативные издержки использования товаров и услуг для национальной экономики; 2) учет и монетизация внешних эффектов; 3) учет косвенных (indirect) эффектов, если они уже не учтены в теневых ценах; 1 Guide to cost-benefi t analysis of investment projects. <...> Ключевым индикатором чистых социально-экономических выгод проекта является его экономическая NPV. <...> В то же время косвенные эффекты на вторичных рынках (количественные или ценовые изменения), согласно руководству Еврокомиссии и другой научно-методической литературе по анализу издержек и выгод, не должны учитываться при проведении экономического анализа, если использованы корректные теневые цены, поскольку их добавление <...>
Оценка_эффективности_общественно_значимых_инвестиционных_проектов_методом_анализа_издержек_и_выгод._Учебное_пособие.pdf
УДК 330.332(075)
ББК 65.262.1я7
М48
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
Автор:
Мельников Р. М. — доктор экономических наук, профессор кафедры государственного
регулирования экономики ИГСУ РАНХиГС.
Рецензенты:
Марголин А. М. — доктор экономических наук, профессор;
Толкачев С. А. — доктор экономических наук, профессор.
М48
Мельников Р. М.
Оценка эффективности общественно значимых инвестиционных проектов
методом анализа издержек и выгод : учебное пособие. — Москва : Проспект,
2016. — 240 с.
ISBN 978-5-392-21108-1
В учебном пособии представлены теоретические основы методологии анализа
издержек и выгод, используемой в зарубежной практике при разработке финансовых
моделей общественно значимых инвестиционных проектов, а также
методические подходы, применяемые федеральными и региональными органами
исполнительной власти Российской Федерации для оценки инвестиционных проектов,
претендующих на оказание государственной поддержки. Раскрываются методы,
позволяющие осуществлять моделирование перераспределительных, внешних
и косвенных эффектов общественно значимых инвестиционных проектов.
Приводятся конкретные примеры финансовых моделей для оценки общественной
(экономической) эффективности инвестиционных проектов.
УДК 330.332(075)
ББК 65.262.1я7
Изображение на обложке ahmetemre/Shutterstock.com.
Учебное издание
Мельников Роман Михайлович
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБЩЕСТВЕННО ЗНАЧИМЫХ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
МЕТОДОМ АНАЛИЗА ИЗДЕРЖЕК И ВЫГОД
Учебное пособие
Печать цифровая. Печ. л. 15,0. Тираж 1000 (1-й завод 100) экз. Заказ №.
ООО «Проспект»
Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет»
www.o-maket.ru; тел.: (495) 726-18-84
Санитарно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.004173.04.09 от 17.04.2009 г.
Подписано в печать 29.04.2016. Формат 60×90 1
/16
111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4.
ISBN 978-5-392-21108-1
© Мельников Р. М., 2016
© ООО «Проспект», 2016
Стр.2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ..................... .......................................................................................................3
Глава 1. Концепция анализа издержек и выгод и ее роль
в принятии инвестиционных решений в общественном секторе ...................................5
Глава 2. Методические подходы к оценке внешних эффектов
общественно значимых проектов. Особенности расчета
социальной ставки дисконтирования ............................................................................25
Глава 3. Особенности оценки общественно значимых проектов,
поддерживаемых в рамках реализации промышленной политики.
Понятие реального опциона на развитие отрасли .........................................................39
Глава 4. Методические подходы к оценке эффективности проектов ГЧП
с использованием критерия соотношения цены и качества (value for money) .............53
Глава 5. Особенности оценки издержек и выгод инвестиций в объекты
инфраструктуры научно-технической и инновационной деятельности ......................63
Глава 6. Методики оценки экономической (общественной) эффективности
инвестиционных проектов, претендующих на финансовую поддержку
федеральных органов исполнительной власти ..............................................................76
Глава 7. Методики оценки экономической эффективности
регионально значимых инвестиционных проектов ....................................................102
Глава 8. Методики оценки эффективности и результативности
государственных финансовых институтов развития ...................................................114
Глава 9. Методики оценки эффективности проектов
государственно-частного партнерства (на примере методики
Росавтодора и проектов строительства платных автодорог) .......................................147
Глава 10. Особенности оценки экономической эффективности проектов
создания импортозамещающих промышленных производств
(на примере фармацевтического завода) .....................................................................161
Глава 11. Особенности оценки экономической эффективности проектов
строительства магистральных нефтепроводов .............................................................172
Заключение ...................................... .............................................................................196
Литература ...................................... ..................................................................................198
Приложение ................. .................................................................................................204
Стр.238