УДК 330.46 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ d-ОЦЕНОК РУССМАНА ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ АКТИВОВ М. З. <...> Берколайко, И. Л. Каширина, К. Г. Иванова Воронежский государственный университет В данной статье предлагается метод управления портфелем ценных бумаг, основанный на представлении процесса формирования и управления портфелем в виде достижения системой некоторой заранее объявленной цели. <...> Под системой понимается сам портфель, а целью будет являться некоторый фиксированный прирост его стоимости за определенный промежуток времени. <...> ВВЕДЕНИЕ Основы используемого в данной статье подхода изложены в [1, 2], где в качестве меры риска при управлении портфелем ценных бумаг рассматривается так называемая «трудность достижения цели», введенная ранее И. Б. Руссманом для количественного измерения качества (изделия, системы, управления и т.д.) <...> . Суть трудности достижения цели, ее простая математическая форма, имеет далеко не очевидные аналоги и в теории вероятностей, и в геометрии (метрика Гильберта—Клейна), и в теории надежных систем, составленных из ненадежных элементов (Шеннон). <...> Это позволило предположить, что существуют эффективные приложения аппарата трудностей к теории управления портфелем активов, и в [1, 2] дан общий алгоритм разработки соответствующих методов. <...> В данной статье мы доводим один из таких методов до его конкретного применения в real trading на ММВБ в течение нескольких, непростых для рынка, месяцев 2006—2007 годов. <...> Мы вводим здесь термин «d-оценки Руссмана» в честь замечательного ученого, к несчастью, не дожившего, до подтверждения эффективной применимости его, на первый взгляд, абстрактных рассуждений в столь сложной области, как операции на рынке акций. <...> ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ течение которого нужно добиться планового результата (цели) Аpl Введем величины (параметры), которые будут использоваться при определении системы. <...> За плановый срок tpl обозначим время, в . <...> Заметим, что измерять количественное выражение результата <...>