Т.У. Турманидзе Финансовый анализ Второе издание, переработанное и дополненное Допущено Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов всех форм обучения по специальности 080502 (060800) «Экономика и управление на предприятии» Рекомендовано Учебно-методическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям Рекомендовано Научно-исследовательским институтом образования и науки в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям ———————— Соответствует Федеральным государственным образовательным стандартам третьего поколения Москва УДК 658.14/. <...> Чтобы обеспечить выживаемость организации в современных экономических условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своей организации, так и его реальных и потенциальных партнеров бизнеса. <...> 4 1 Ключевые слова: анализ, оценка, учет, управленческие решения, финансовое состояние, объекты анализа, резервы, бюджетирование, методы анализа, простые и сложные проценты, дисконтирование В результате изучения данной главы обучающиеся должны: знать значение и роль экономического анализа на макро- и микроуровне; схему взаимосвязей субъектов хозяйственного оборота; основные понятия «экономический анализ», «хозяйственная деятельность», «финансовое состояние», «система управления»; основные принципы проведения экономического анализа; методы экономического (финансового) анализа; концепцию временной стоимости денег; уметь ставить цели, формулировать задачи, связанные с проведением экономического (финансового) анализа; выявлять проблемы финансового состояния организации; выбирать экономические и финансовые <...>
Финансовый_анализ._2-е_изд.,_перераб._и_доп._Учебник._Гриф_УМЦ_«Профессиональный_учебник»._Гриф_НИИ_образования_и_науки..pdf
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.291.93ÿ73-1
Ò88
Рецензенты:
кафедра экономики туризма Санкт-Петербургского
государственного университета экономики и сервиса
(зав. кафедрой заслуженный работник образования РФ,
доктор экономических наук, профессор Е.И. Богданов)
доктор экономических наук, профессор Н.А. Зайцева
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Турманидзе, Теймураз Усупович.
Т88 Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся
по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе.
— 2-å èçä., ïåðåðàá. и äîï. — Ì.: ЮНИТИДАНА,
— 287 ñ.
ISBN 978-5-238-02358-8
Агентство CIP РГБ
Комплексно представлен механизм проведения финансового анализа
хозяйственной деятельности предприятия. Дан обзор приемов, методов и
методик проведения аналитических расчетов по оценке финансового
состояния предприятия. Рассмотренные методы иллюстрируются примерами,
позволяющими понять логику анализа финансового состояния
предприятия для принятия экономически обоснованных управленческих
решений.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим
специальностям. Может быть полезен специалистам в области
управления бизнесом, аспирантам, преподавателям, аудиторам, предпринимателям.
ББК
65.291.93ÿ73-1
ISBN 978-5-238-02358-8
© Ò.Ó. Турманидзе, 2011, 2013
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2013
Принадлежит исключительное право на использование и распространение
издания (ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21 июля 2005 ã.).
Воспроизведение всей книги или любой ее части любыми средствами или в
какой-либо форме, в том числе в интернет-сети, запрещается без письменного
разрешения издательства.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2013
Стр.3
Предисловие
Глава 1. Содержание и значение экономического анализа
1.1. Роль экономического анализа в системе управления
организацией
1.2. Методы экономического анализа
1.3. Детерминированный факторный анализ
динамики экономических показателей
1.4. Методы стохастического анализа
1.5. Методы финансовой математики
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 2. Информационное обеспечение финансового
анализа 53
2.1. Цель и задачи анализа финансового состояния
организации
2.2. Анализ информационных источников
финансирования имущественного потенциала
организации
2.3. Элементы финансовой отчетности организации
и их содержание
2.4. Краткое содержание форм финансовой отчетности.
Форма ¹ 1
2.5. Анализ динамики состава и структуры имущества
организации (актив баланса) и источников
финансовых ресурсов (пассив баланса)
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности
организации
3.1. Понятия «ликвидность» и «платежеспособность
активов»
3.2. Анализ ликвидности баланса ОАО «Вега»
285
54
62
65
78
86
94
95
95
97
98
102
3
5
6
20
25
36
40
50
50
51
Стр.286
3.3. Анализ платежеспособности с позиции оценки
ликвидности активов
3.4. Анализ платежеспособности организации
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 4. Анализ финансовой устойчивости организации
4.1. Понятие «финансовая устойчивость»
4.3. Оценка финансовой устойчивости по обеспеченности
запасов источниками их формирования
4.5. Показатели, характеризующие покрытие расходов
за счет прибыли и амортизации
4.6. Анализ показателей самофинансирования
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 5. Анализ деловой активности организации
5.1. Показатели оценки деловой активности
5.2. Денежные потоки организации: понятие, виды
5.4. Анализ показателей эффективности использования
оборотных активов
5.5. Анализ кредиторской задолженности
5.6. Анализ рентабельности деятельности организации
5.7. Факторный анализ рентабельности продаж
5.8. Анализ эффективности деятельности организации
5.9. Влияние инфляции на финансовые результаты
деятельности организации
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности
организации
6.1. Характеристика финансовых результатов
деятельности организации
6.3. Анализ влияния факторов на прибыль
6.4. Анализ состава финансовых результатов
286
110
122
127
127
128
130
131
4.2. Анализ финансовой устойчивости по структуре
капитала 134
142
4.4. Оценка финансовой устойчивости по чистым
активам 147
151
155
157
158
158
160
161
162
5.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных
активов 166
172
186
189
192
195
199
202
203
203
205
206
6.2. Анализ и оценка доходности деятельности
организации 211
214
218
Стр.287
6.5. Анализ эффективности использования чистой
прибыли
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 7. Анализ использования акционерного капитала
организации
7.1. Характеристика акционерного капитала
7.2. Анализ источников финансирования организации
7.3. Анализ и оценка структуры источников средств
7.5. Анализ рентабельности капитала
220
224
224
224
226
227
229
233
7.4. Анализ эффективности использования источников
финансирования 239
242
7.6. Анализ рыночной стоимости капитала организации 244
7.7. Оценка рыночной цены акций организации
7.8. Оценка дивидендной политики организации
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Глава 8. Показатели оценки вероятности банкротства
8.1. Анализ финансового состояния и несостоятельность
организации
8.2. Оценка вероятности банкротства организации
8.3. Отечественные модели прогнозирования
Выводы
Вопросы для самоконтроля
Тесты
Словарь терминов
Ответы на тесты
246
249
252
252
253
254
255
256
Библиографический список
банкротства 263
264
264
265
267
277
278
Приложения 279
287
Стр.288