Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка (1679,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Стр.6

Стр.7

Стр.1

И З Д А Т Е Л Ь С Т В О С Т А Т У Т А.В. Габов ЦЕННЫЕ БУМАГИ ВОПРОСЫ ТЕОРИИ И ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА МОСКВА 2011

Стр.2

УДК 347.7 ББК 67.404 Г 12 Одобрено и рекомендовано к опубликованию секцией «Частное право» Ученого совета Федерального государственного научно-исследовательского учреждения «Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации» Рецензенты: д.ю.н., проф. Е.П. Губин, к.ю.н. А.Ю. Синенко, к.ю.н. О.В. Гутников Габов А.В. Г 12 Ценные бумаги: Вопросы теории и правового регулирования рынка – М.: Статут, 2011. – 1104 с. ISBN 978-5-8354-0726-2 (в пер.) Рынок ценных бумаг – неотъемлемая часть современной экономики. Изучение его правового регулирования требует понимания и истории вопроса (причины появления ценной бумаги и т.п.), и современных тенденций, которые во многом диктуются логикой экономического развития России, ускорением процессов интеграции и глобализации. Анализу правового регулирования российского рынка ценных бумаг и посвящена предлагаемая работа. В монографии впервые подробно освещены вопросы истории появления современного определения ценной бумаги, показана структура правового регулирования современного рынка ценных бумаг, исследованы основные институты и проблемы рынка ценных бумаг (сущность ценной бумаги, профессиональная деятельность и ее критерии, инвестиции на рынке ценных бумаг и т.д.). В работе затрагиваются вопросы защиты прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг, а также государственного регулирования рынка ценных бумаг. Книга может быть рекомендована преподавателям высших учебных заведений по юридическим специальностям, студентам и аспирантам, специалистам в сфере рынка ценных бумаг, практикующим в указанной сфере юристам. УДК 347.7 ББК 67.404 ISBN 978-5-8354-0726-2 © А.В. Габов, 2010 © А.Б. Чубайс, предисловие, 2010 © Издательство «Статут», редподготовка, оформление, 2010

Стр.3

ОГЛАВЛЕНИЕ Предисловие (А.Б. Чубайс) ............................................................................................................7 Вступительное слово ......................................................................................................................9 ГЛАВА 1 Предмет, структура и источники правового регулирования рынка ценных бумаг ...13 1.1. Предмет правового регулирования в сфере рынка ценных бумаг .......................13 1.2. Структура правового регулирования рынка ценных бумаг ..................................19 1.3. Законодательство, регулирующее отношения в сфере рынка ценных бумаг ....27 1.4. Подзаконные акты ............................................................................................................34 1.5. Судебная практика, индивидуальное и локальное регулирование ......................41 ГЛАВА 2 Сущность ценной бумаги ..................................................................................................46 2.1. Правовой режим ценной бумаги ......................................................................................46 2.2. Признаки ценной бумаги ..............................................................................................136 2.2.1. Содержательные признаки ценной бумаги ...................................................137 2.2.2. Формальные признаки ........................................................................................195 ГЛАВА 3 Классификации и виды ценных бумаг ...........................................................................206 3.1. Именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги ....................................211 3.2. Эмиссионные ценные бумаги и ценные бумаги, не являющиеся эмиссионными (неэмиссионные) .......................................................................................250 3.3. Документарные и бездокументарные ценные бумаги ...........................................260 3.4. Классификация ценных бумаг в зависимости от вида предоставляемых прав ..........................................................................................................290 3.5. Классификация ценных бумаг в зависимости от типа обязанного лица .........311 3.6. Внешние и внутренние ценные бумаги (иностранные и российские ценные бумаги) .......................................................................................................................316 3.7. Производные и базовые ценные бумаги ..................................................................324 3.8. Классификация ценных бумаг в зависимости от сроков их существования как объектов гражданских прав .........................................................................................332 3.9. «Ликвидные» и «неликвидные» ценные бумаги .....................................................343 3.10. Виды ценных бумаг, признаваемых российским гражданским законодательством ................................................................................................................347 3.10.1. Общий порядок распространения на отдельные документы правового режима ценных бумаг ...............................................................................347 3.10.2. Облигация ............................................................................................................360 3.10.3. Государственная облигация .............................................................................382 3.10.4. Акция ....................................................................................................................406 3.10.5. Вексель ..................................................................................................................440 3.10.6. Чек ..........................................................................................................................458

Стр.4

4 А.В. Габов. ЦЕННЫЕ БУМАГИ 3.10.7. Коносамент ..........................................................................................................466 3.10.8. Закладная .............................................................................................................473 3.10.9. Депозитный (сберегательный) сертификат .................................................481 3.10.10. Банковская сберегательная книжка на предъявителя ............................487 3.10.11. Опцион ...............................................................................................................489 3.10.12. Российская депозитарная расписка .............................................................491 3.10.13. Складское свидетельство (двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство) ........................497 3.10.14. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда .......................505 3.10.15. Ипотечный сертификат участия ..................................................................518 3.10.16. Жилищный сертификат .................................................................................526 3.10.17. Приватизационные ценные бумаги .............................................................531 ГЛАВА 4 Правовое регулирование возникновения ценных бумаг ...........................................532 4.1. Постановка проблемы: возникновение прав на бумагу и возникновение прав из бумаги. Процедуры (юридические составы) ...................532 4.1.1. Эмиссия .................................................................................................................544 4.1.1.1. Общие правила эмиссии ценных бумаг ................................................550 4.1.1.2. Регулирование особенностей процедуры эмиссии ...........................595 А) Эмиссии, сопровождающиеся регистрацией проспекта ценных бумаг .......................................................................................................595 Б) Особенности процедуры эмиссии облигаций Банка России ............601 В) Особенности процедуры эмиссии акций кредитных организаций ......603 Г) Особенности процедуры эмиссии российских депозитарных расписок ...................................................................................605 Д) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при применении процедур несостоятельности, а также мер по предупреждению банкротства ........................................................................................................606 Е) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при реорганизации юридических лиц ..........................................................609 Ж) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при учреждении акционерных обществ ......................................................626 З) Особенности процедуры эмиссии биржевых облигаций ...................627 4.1.1.3. Эмиссии, правовое регулирование которых изъято из общих правил ......................................................................................................630 4.1.2. Иные юридические составы .............................................................................636 4.1.2.1. Процедура выдачи инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда .........................................................................................637 4.1.2.2. Процедура выдачи ипотечного сертификата участия .......................640 4.1.2.3. Процедура принятия обязательств (возникновения) по закладной .............................................................................................................642 4.1.2.4. Процедура возникновения государственного жилищного сертификата ........................................................................................647

Стр.5

Оглавление 5 4.1.2.5. Процедура выдачи коносамента .............................................................648 4.1.2.6. Процедура выдачи сберегательного (депозитного) сертификата ......649 4.1.2.7. Процедура принятия обязательств по восстанавливаемым ценным бумагам .......................................................................................................651 4.1.2.8. Процедура возникновения складских свидетельств ........................652 4.1.2.9. Процедура легализации документов (прав) как ценных бумаг ......653 4.1.2.10. Процедура легализации ранее не зарегистрированных ценных бумаг («амнистии») ...................................................................................655 4.1.2.11. Процедура допуска к обращению иностранных ценных бумаг .......656 4.2. Случайные составы и односторонние сделки .........................................................657 ГЛАВА 5 Правовое регулирование инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг .....661 5.1. Инвестиции на рынке ценных бумаг: общее понятие ...........................................661 5.2. Виды инвесторов на рынке ценных бумаг ................................................................680 5.2.1. Индивидуальные инвесторы (юридические и физические лица) ...........690 5.2.2. Финансовые посредники – институциональные инвесторы ...................695 5.2.3. Инвесторы в силу закона ...................................................................................714 А) Страховые организации ...................................................................................716 Б) Инвесторы в силу закона в системе пенсионных накоплений ...............720 В) Накопительно-ипотечная система жилищного обеспечения военнослужащих .....................................................................................................731 Г) Специализированные организации управления целевым капиталом ....733 Д) Иные инвесторы в силу закона .......................................................................734 5.2.4. Квалифицированные инвесторы ....................................................................736 5.2.5. Иностранные инвесторы ...................................................................................740 ГЛАВА 6 Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг ....743 6.1. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг ................743 6.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, признаваемые действующим законодательством, и общие требования к ней .......................750 6.2.1. Брокерская деятельность ..................................................................................764 6.2.2. Дилерская деятельность ....................................................................................776 6.2.3. Деятельность по управлению ценными бумагами ......................................778 6.2.4. Клиринговая деятельность ...............................................................................799 6.2.5. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг ............809 6.2.6. Деятельность по ведению реестра ..................................................................819 6.2.7. Депозитарная деятельность ..............................................................................849 6.3. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, не подпадающая под формальное определение профессиональной деятельности ......................................................................................876 6.3.1. Деятельность специализированных депозитариев .....................................876

Стр.6

6 А.В. Габов. ЦЕННЫЕ БУМАГИ 6.3.2. Деятельность финансового консультанта и иные виды консультирования .........................................................................................................889 6.3.3. Деятельность трансфер-агента и попечителя счета депо (оператора раздела счета депо) ...................................................................................891 6.3.4. Деятельность эмитента по ведению реестра и деятельность по управлению ценными бумагами, связанная исключительно с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам ...............................897 ГЛАВА 7 Особенности защиты прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг .........................................................................................................901 7.1. Общие положения о защите прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг ......................................................................................901 7.2. Защита нарушенных и оспариваемых гражданских прав гражданско-правовыми средствами ................................................................................903 7.3. Особенности судебной формы защиты в сфере рынка ценных бумаг .............933 7.4. Восстановление утраченных ценных бумаг ............................................................940 7.4.1. Вызывное производство (восстановление прав по утраченным предъявительским и ордерным ценным бумагам) .................................................942 7.4.2. Восстановление именных ценных бумаг (закладная, бездокументарные ценные бумаги) ..........................................................................952 7.4.3. Виндикация ценных бумаг ................................................................................959 7.5. Компенсационные схемы (программы, фонды) на рынке ценных бумаг.........976 7.5.1. Государственная компенсационная программа ..........................................978 7.5.2. Компенсационные, гарантийные и иные фонды профессиональных участников, саморегулируемых организаций, общественных объединений инвесторов – физических лиц, эмитентов ...............................................................983 7.6. Защита нарушенных и оспариваемых гражданских прав в административном порядке .............................................................................................990 7.7. Уголовно-правовая ответственность как механизм защиты нарушенных гражданских прав ........................................................................................1001 ГЛАВА 8 Государственное регулирование рынка ценных бумаг .............................................1015 8.1. Понятие государственного регулирования в сфере рынка ценных бумаг ....1015 8.2. Субъекты государственного регулирования .........................................................1035 8.3. Саморегулирование .....................................................................................................1046 Список использованной литературы ...........................................................................1055

Стр.7