Впервые в научный оборот вводятся многие из правовых актов Европейского Союза, а также некоторые термины, в частности «фондовое
право» ЕС. <...> Единый европейский фондовый рынок: вопросы регулирования // Рынок ценных бумаг. <...> Однако некоторые аспекты фондового регулирования
в Евросоюзе (например, вопросы деятельности Комитета европейских
фондовых регуляторов (CESR) и его роль в европейской интеграции,
действия Комиссии по имплементации фондовых директив) не были,
а некоторые (регулирование кредитно-рейтинговых агентств, реформа финансового надзора и др.) к моменту выхода в свет указанного
исследования и не могли быть освещены в нем. <...> Необходимо также
учитывать, что из четырех центральных директив европейского фондового права, действующих в настоящее время, три директивы тогда
существовали только в проекте и не всегда в последнем (директивы
о рынках финансовых инструментов, о прозрачности и о проспектах). <...> Еще в одной
работе – учебном пособии А.А. Вишневского «Банковское право Европейского Союза» (М., 2000) – рассматриваются вопросы оказания
инвестиционных услуг банками. <...> Право Европейского Союза и правовое обеспечение
защиты прав человека: учебник / отв. ред. <...> Впервые в научный оборот вводятся многие
из правовых актов Европейского Союза, а также некоторые термины (например, «фондовое право ЕС»). <...> 2. В работе выявлены причины успеха реализации принятого Комиссией в 1999 г. плана мероприятий в сфере финансовых услуг (FSAP)
по реформе фондового регулирования Европейского Союза, в частности: обеспечение баланса полномочий между тремя его институтами
12
Введение
(Комиссией, Европарламентом и Советом) при принятии нормативных, в том числе исполнительных, актов, получившего название Стокгольмского компромисса, а также участие в процессе нормотворчества
и правоприменения на уровне комитетов по ценным бумагам представителей государств-членов и участников рынка. <...> Введение <...>
Правовое_регулирование_рынка_ценных_бумаг_в_Европейском_Союзе..pdf
И З Д А Т Е Л Ь С Т В О С Т А Т У Т
И.М. Лифшиц
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ
МОСКВА 2012
Стр.1
УДК 347.7
ББК 67.404
Л 55
Лифшиц И.М.
Л 55 Правовое регулирование рынка ценных бумаг в Европейском
Союзе. – М.: Статут, 2012. – 253 с.
ISBN 978-5-8354-0817-7 (в пер.)
В монографии системно рассматриваются вопросы эволюции и формирования
правового регулирования рынка ценных бумаг в Европейском
Союзе с учетом новелл Лиссабонского договора, актов вторичного
права, а также с учетом воздействия глобального финансового кризиса.
Впервые в научный оборот вводятся многие из правовых актов Европейского
Союза, а также некоторые термины, в частности «фондовое
право» ЕС. Выявляются и обосновываются новые тенденции в развитии
фондового права Евросоюза, сложившиеся за последние несколько лет.
Для студентов, аспирантов, преподавателей европейского и финансового
права, а также для всех интересующихся финансовыми аспектами
европейской интеграции.
УДК 347.7
ББК 67.404
ISBN 978-5-8354-0817-7
© И.М. Лифшиц, 2012
© Издательство «Статут», редподготовка, оформление, 2012
Стр.2
Оглавление
Предисловие (В.М. Шумилов) ................................................................5
Введение .................................................................................................7
Глава I. Теория и история правового регулирования
рынка ценных бумаг в Европейском Союзе ..........................................17
§ 1. Вопросы терминологии ................................................................17
§ 2. История правового регулирования рынка ценных бумаг
в Европейском Союзе .........................................................................23
§ 3. Предмет и основные составляющие правового
регулирования рынка ценных бумаг в Европейском Союзе .............49
Глава II. Общие вопросы правового регулирования
рынка ценных бумаг в Европейском Союзе ..........................................62
§ 1. Компетенция Европейского Союза по регулированию
рынка ценных бумаг............................................................................62
§ 2. Принципы и источники фондового права
Европейского Союза. Соглашение о партнерстве
и сотрудничестве с Российской Федерацией .....................................76
§ 3. Роль европейских органов по ценным бумагам
в регулировании фондового рынка ..................................................112
§ 4. Обеспечение имплементации фондовых директив
в национальное законодательство государств – членов
Европейского Союза .........................................................................135
Глава III. Основные институты фондового права
Европейского Союза ...........................................................................143
§ 1. Требования к раскрытию информации на рынке
ценных бумаг. Допуск ценных бумаг к публичному обращению ....143
§ 2. Ограничение злоупотреблений на рынке ценных бумаг ..........162
§ 3. Правовой статус инвестиционных фирм
и регулируемых рынков ....................................................................172
§ 4. Иные институты фондового права Европейского Союза .........187
3
Стр.3
Заключение ........................................................................................216
Приложение
Перечень полных и сокращенных наименований директив
и регламентов, использованных в работе.........................................219
Библиография ....................................................................................230
Стр.4